Kolumnen von peketec

US-Börsen ohne klare Richtung – KI-Nervosität und schwache Ausblicke belasten

Guten Morgen liebe Leserinnen und Leser,

nach gemischt ausgefallenen Quartalszahlen haben die US-Börsen am Dienstag ohne klare Richtung geschlossen. Während der Dow Jones um 0,1% auf 50.188 Punkte zulegte, verlor der technologielastige Nasdaq 0,6%. Der S&P 500 gab 0,3% auf 6.942 Punkte nach. Marktbeobachter sehen darin eine gesunde Umschichtung. „Wir beobachten eine anhaltende Rotation in eine breitere Palette von Anlagechancen über Sektoren und Regionen hinweg – das ist grundsätzlich positiv“, sagte Bill Fitzpatrick, Portfoliomanager bei Logan. Gefragt waren Aktien von Unternehmen mit überzeugenden Zahlen: Spotify, Marriott, Hasbro und Harley-Davidson gewannen zwischen 4 und 15%. Dagegen büßten Coca-Cola nach einem enttäuschenden Finanzbericht 1,5% ein. Für Druck im Finanzsektor sorgte die Vorstellung eines KI-gestützten Steuerplanungstools („Hazel“) durch das Fintech Altruist. Die Papiere von LPL Financial, Raymond James und Charles Schwab verloren zwischen 7 und 8%. Die Anwendung analysiert unter anderem Steuererklärungen, Gehaltsabrechnungen und E-Mails, um individuelle Strategien zu entwickeln. Die Nervosität rund um KI bleibt damit hoch. Bereits in der Vorwoche hatte ein juristisches KI-Plugin für den Chatbot Claude von Anthropic Tech-Aktien belastet. Investoren fürchten, dass Künstliche Intelligenz klassische Softwarelösungen verdrängen könnte. Am Montag geriet zudem der US-Versicherungssektor unter Druck, nachdem die Plattform Insurify ein KI-gestütztes Vergleichstool auf ChatGPT-Basis vorgestellt hatte – eine Entwicklung, die sich am Dienstag bei europäischen Wettbewerbern fortsetzte. Konjunkturseitig sorgten schwache Einzelhandelsdaten für zusätzliche Zurückhaltung. Die Umsätze stagnierten überraschend vor dem Jahreswechsel. „Das deutet darauf hin, dass das vierte Quartal weniger robust gewesen sein könnte als erwartet“, sagte Charlie Ripley von Allianz Investment Management. Andreas Lipkow (CMC Markets) verwies auf einen sich abschwächenden Arbeitsmarkt. Entsprechend rücken die anstehenden Arbeitsmarktdaten in den Fokus. Erwartet wird für Januar ein Stellenaufbau außerhalb der Landwirtschaft von 70.000 nach 50.000 im Dezember. Die Arbeitslosenquote soll bei 4,4 Prozent verharren. Die Fed hatte den Leitzins zuletzt nach drei Senkungen in Folge unverändert gelassen und auf eine Stabilisierung am Arbeitsmarkt verwiesen. Hohe Abschreibungen auf das E-Auto-Geschäft und gestiegene Kosten haben Ford im vierten Quartal einen Verlust von 11,1 Milliarden Dollar eingebrockt. Hauptgrund waren Wertberichtigungen auf Elektroprogramme. Auch operativ lief es schwächer: Der bereinigte Gewinn halbierte sich auf eine Milliarde Dollar. Belastend wirkten ein Brand bei einem Aluminium-Zulieferer sowie US-Zölle, die sich 2025 mit rund zwei Milliarden Dollar niederschlagen dürften. Für 2026 peilt Ford ein operatives Ergebnis von acht bis zehn Milliarden Dollar an. Die E-Autosparte schrieb 2025 einen Verlust von 4,8 Milliarden Dollar; für das laufende Jahr werden weitere 4,0 bis 4,5 Milliarden Minus erwartet. Gedämpfte Nachfrage nach dem Wegfall der 7.500-Dollar-Steuergutschrift erschwert den Turnaround. Konzernchef Jim Farley setzt auf Kostendisziplin, neue Plattformen und Partnerschaften – unter anderem mit Renault in Europa sowie möglicherweise mit Geely in China. Die Aktie legte nachbörslich leicht zu. Der Fahrdienstanbieter Lyft verschreckte Investoren mit einem schwachen Ausblick. Für das erste Quartal erwartet das Unternehmen einen bereinigten operativen Gewinn von 120 bis 140 Millionen Dollar – Analysten hatten im Schnitt 139,4 Millionen prognostiziert. Die Aktie verlor nachbörslich 14%. Belastend wirkten schwere Winterstürme in den USA. Zwar übertraf Lyft im vierten Quartal beim operativen Ergebnis die Erwartungen, doch ein überraschender Jahresverlust 2025 von 188,4 Millionen Dollar sorgte für Ernüchterung. Ein neues Aktienrückkaufprogramm über eine Milliarde Dollar konnte die Stimmung nicht drehen. Ein schwacher Ausblick ließ die Mattel-Aktie nachbörslich um rund 21% einbrechen. Für 2026 erwartet der Barbie-Hersteller einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,18 bis 1,30 Dollar – deutlich unter den Markterwartungen von 1,75 Dollar. Auch im vierten Quartal verfehlte das Unternehmen die Prognosen. Rabattaktionen belasteten die Margen. Mattel versucht, sein Geschäft stärker auf Entertainment auszurichten und plant unter anderem neue Filmprojekte rund um bekannte Marken. Zudem übernimmt der Konzern die restlichen 50 Prozent am Joint Venture Mattel163 für 159 Millionen Dollar und kündigte ein Aktienrückkaufprogramm über 1,5 Milliarden Dollar an. Ein Dämpfer kam auch für Moderna: Die US-Arzneimittelbehörde FDA lehnte es ab, den Zulassungsantrag für einen neuen Grippeimpfstoff zur Prüfung anzunehmen. Als Begründung wurde die Wahl des Vergleichspräparats in der entscheidenden Studie genannt. Sicherheits- oder Wirksamkeitsbedenken gebe es nicht, betonte das Unternehmen. Die Aktie verlor nachbörslich 8%.

Börsenfeiertag in Japan

Wirtschaftsdaten

02:30 CN: Verbraucherpreise Januar PROGNOSE: +0,4% gg Vj zuvor: +0,8% gg Vj | Erzeugerpreise Januar  PROGNOSE: -1,5% gg Vj zuvor: -1,9% gg Vj

07:00 Commerzbank | Siemens Energy | TKMS | Schott Pharma | Thyssenkrupp Nucera | ABN Amro | Heineken | Aker ASA Jahresergebnis

07:30 Voestalpine | Ahold Delhaize | Douglas Quartalszahlen

08:00 DE: Inlandstourismus Dezember & 2025

08:05 Totalenergies | Yara Jahresergebnis

08:30 Siemens Energy PK

09:00 Thyssenkrupp Nucera PK und Analystenkonferenz | Commerzbank Analystenkonferenz

09:30 TKMS PK | 10:30 Commerzbank BI-PK

10:00 Voestalpine PK | Schott Pharma Analystenkonferenz

10:00 EU: EZB, Wage Tracker

10:30 Siemens Energy Analystenkonferenz

10:30 EU: EZB, Zuteilung eines 7-tägigen Dollar-Tenders

11:00 Douglas Analystenkonferenz

11:30 DE: Auktion 2,50-prozentiger Bundesanleihen mit Laufzeit August 2054 im Volumen von 1,5 Mrd EUR | Auktion von Bundesanleihen im Volumen von 1 Mrd EUR

12:00 Kraft Heinz Quartalszahlen

13:00 McDonalds Quartalszahlen

13:30 T-Mobile US Jahresergebnis und Finanzziele 2026/27

14:30 US: Arbeitsmarktdaten Januar Beschäftigung ex Agrar PROGNOSE: +55.000 gg Vm zuvor: +50.000 gg Vm Arbeitslosenquote PROGNOSE: 4,4% zuvor: 4,4% durchschnittliche Stundenlöhne PROGNOSE: +0,3% gg Vm/+3,7% gg Vj zuvor: +0,3% gg Vm/+3,8% gg Vj

16:10 US: Fed-Kansas-Präsident Schmid, Rede vor Economic Forum von Albuquerque

16:15 US: Fed-Gouverneurin Bowman, Rede bei Winter Financial Services Conference von Keefe, Bruyette & Woods

16:30 US: Rohöllagerbestandsdaten (Woche) der staatlichen Energy Information Administration (EIA) Vorwoche

17:45 Michelin Jahresergebnis

18:00 Essilorluxottica Jahresergebnis

18:00 AT: EZB-Direktorin Schnabel, Vorlesung in der Österreichischen Akademie der Wissenschaften

19:00 Deutsche Börse vorläufiges Jahresergebnis

22:00 US: Fed-Cleveland-Präsidentin Hammack, Rede bei Event an John Glenn College of Public Affairs

22:05 Cisco Quartalszahlen

Ohne Zeitangaben:

- US: Haushaltsbüro des Kongresses, Bericht zu Haushalt und Wirtschaftswachstum 2026 bis 2036

- US: SEC-Vorsitzender Atkins bei Ausschuss für Finanzdienstleistungen des US-Repräsentantenhauses

- US: US-Präsident Trump, Treffen mit Israels Premierminister Netanjahu

- AT: Opec-Monatsbericht zum Ölmarkt

ex-Dividende einzelner Werte

BT Group PLC 0,02 £

Quartalszahlen / Unternehmenstermine USA / Asien

12:00 Kraft Heinz Quartalszahlen

13:00 McDonalds Quartalszahlen

13:30 T-Mobile US Jahresergebnis und Finanzziele 2026/27

22:05 Cisco Quartalszahlen

Quartalszahlen / Unternehmenstermine Europa

07:00 Commerzbank | Siemens Energy | TKMS | Schott Pharma | Thyssenkrupp Nucera | ABN Amro | Heineken | Aker ASA Jahresergebnis

07:30 Voestalpine | Ahold Delhaize | Douglas Quartalszahlen

08:05 Totalenergies | Yara Jahresergebnis

08:30 Siemens Energy PK

09:00 Thyssenkrupp Nucera PK und Analystenkonferenz | Commerzbank Analystenkonferenz

09:30 TKMS PK | 10:30 Commerzbank BI-PK

10:00 Voestalpine PK | Schott Pharma Analystenkonferenz

10:30 Siemens Energy Analystenkonferenz

11:00 Douglas Analystenkonferenz

17:45 Michelin Jahresergebnis

18:00 Essilorluxottica Jahresergebnis

19:00 Deutsche Börse vorläufiges Jahresergebnis

DAX-Indikation  25.010  (08:30 Uhr)

Dow Jones Ind. 50.188  +0,10% 

Nikkei 225 57.650 Feiertag

Hang Seng Index 27.259  +0,28% 

Shanghai Composite Index 4.131  +0,08% 

Gold 5.054 USD  +0,60% 

Crude Oil (Brent)  69,66 USD  +0,56% 

EUR/USD 1,19133  +0,17% 

Einen erfolgreichen Handelstag wünscht Euer peketec.de - Team.

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