Kolumnen von peketec

Zinssorgen bremsen Tech-Rally: Nasdaq und S&P 500 geben nach – Micron überzeugt nach Börsenschluss

Guten Morgen liebe Leserinnen und Leser,

Sorgen über hohe Bewertungen und eine mögliche Verschärfung der Geldpolitik haben die US-Technologiebörsen am Mittwoch belastet. Während der Dow Jones von sinkenden Ölpreisen profitierte und 0,35% auf 51.849 Punkte zulegte, schlossen der S&P 500 mit einem Minus von 0,1% und der Nasdaq mit einem Abschlag von 0,4% im roten Bereich. Im Mittelpunkt standen erneut die großen Technologieunternehmen. Anleger sorgen sich zunehmend um die hohen, oft schuldenfinanzierten Investitionen der sogenannten Hyperscaler in den Ausbau von KI-Infrastruktur. Gleichzeitig wächst die Erwartung, dass die US-Notenbank Fed die Zinsen stärker anheben könnte als bislang angenommen. Laut Daten der CME Group setzen immer mehr Marktteilnehmer auf eine zweite Zinserhöhung bis Jahresende. Neue Hinweise auf den weiteren Kurs der Notenbank erhoffen sich Investoren vom am Donnerstag veröffentlichten Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE), dem bevorzugten Inflationsmaß der Fed. Für Entspannung sorgte der Rückgang der Ölpreise. Die Notierungen fielen auf den niedrigsten Stand seit Beginn des Iran-Krieges. Hintergrund sind Erwartungen, dass der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus wieder zunimmt. US-Präsident Donald Trump erklärte zudem, der Iran habe Washington zugesichert, keine Gebühren für die Passage zu erheben. Von den sinkenden Energiekosten profitierten insbesondere Reise- und Tourismuswerte. Aktien von Expedia und Booking legten zu. Der S&P-500-Index der Fluggesellschaften gewann sogar 5,2 Prozent. Im Technologiesektor richteten sich die Blicke erneut auf die Halbleiterbranche. Die Aktien von Micron Technology verloren zunächst leicht und schlossen 0,3% schwächer. Deutlich härter traf es Cerebras Systems. Die Titel des Chipentwicklers brachen um fast 20% ein. Das Unternehmen stellte nach seinem Börsengang sinkende Gewinnmargen für das Gesamtjahr in Aussicht. Zusätzlich belastete die Ankündigung von OpenAI, einen eigenen KI-Chip mit dem Namen „Jalapeño“ entwickeln zu wollen. Zu den Gewinnern gehörten die Aktien von Hausbauunternehmen. Auslöser war die überraschende Entscheidung von Präsident Trump, die geplante Unterzeichnung eines parteiübergreifenden Gesetzes zur Förderung von bezahlbarem Wohnraum abzusagen. Die Aktie von Hovnanian Enterprises sprang um 11,3% nach oben. PulteGroup und Toll Brothers legten um 7,2 beziehungsweise 6,7% zu. Massiv unter Druck geriet dagegen der Autovermieter Hertz. Die Aktie brach um fast 41% ein. Das Unternehmen erwartet für das zweite Quartal einen operativen Gewinn am unteren Ende seiner Prognosespanne und kündigte gleichzeitig eine Kapitalerhöhung über 100 Millionen Dollar an. Die US-Notenbank bescheinigte den größten Banken des Landes eine hohe Widerstandskraft. Beim jährlichen Stresstest erfüllten alle 32 getesteten Institute selbst unter extremen Annahmen ihre Kapitalanforderungen. Das Szenario ging von einer weltweiten Rezession, einem Einbruch der Immobilienpreise um ein Drittel sowie einer Arbeitslosenquote von zehn Prozent aus. Die Ergebnisse unterstreichen nach Einschätzung der Fed die Stabilität des US-Bankensystems. Für positive Schlagzeilen sorgte nach Börsenschluss Micron Technology. Der Speicherchiphersteller profitierte weiterhin von der hohen Nachfrage nach KI-Anwendungen und übertraf sowohl bei Umsatz als auch beim Ausblick die Erwartungen der Analysten deutlich. Für das vierte Quartal prognostiziert Micron Erlöse von rund 50 Milliarden Dollar. Analysten hatten lediglich mit 43,6 Milliarden Dollar gerechnet. Auch die Umsätze des dritten Quartals lagen mit 41,5 Milliarden Dollar klar über den Prognosen. Die Aktie legte im nachbörslichen Handel rund 4% zu. Auch Qualcomm meldete Erfolge im boomenden KI-Markt. Der Chiphersteller konnte mit Microsoft und Meta zwei prominente Kunden für seine neuen KI-Prozessoren gewinnen. Microsoft will künftig auf Qualcomm-Technologie für KI-Anwendungen in Smartphones und Laptops setzen. Meta entschied sich für die speziell für Rechenzentren entwickelten Dragonfly-C1000-Chips. Darüber hinaus sicherte sich Qualcomm nach eigenen Angaben zwei weitere Großkunden, deren Namen bislang nicht bekannt gegeben wurden. Der Markt bleibt hin- und hergerissen zwischen der anhaltenden KI-Euphorie und den Risiken steigender Zinsen. Während Anleger bei hoch bewerteten Technologiewerten zunehmend vorsichtiger werden, zeigen starke Geschäftszahlen und Prognosen einzelner Chipunternehmen wie Micron, dass der KI-Boom bislang intakt bleibt. Die anstehenden Inflationsdaten dürften nun entscheidend dafür sein, ob die Nervosität an den Märkten weiter zunimmt oder sich die Stimmung wieder aufhellt.

Wirtschaftsdaten

00:00 Fussball-WM: Marokko - Haiti | Schottland - Brasilien

03:00 Fussball-WM: Südafrika - Südkorea | Tschechien - Mexiko

08:00 DE: NIM-Konsumklimaindikator Juli PROGNOSE: -27,8 zuvor: -29,8

08:00 Hennes & Mauritz Halbjahreszahlen

08:00 JP: Maschinenwerkzeugaufträge Mai (endgültig)

08:45 FR: Verbrauchervertrauen Juni PROGNOSE:  84 zuvor: 82

10:00 Porsche Automobil Holding | GFT Technologies | MLP HV

11:00 Pirelli HV

14:00 DE: EZB-Direktor Cipollone, Rede bei Board-Treffen der International Banking Federation (IBFed)

14:30 US: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche) PROGNOSE: 223.000 zuvor: 226.000 | Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter Mai PROGNOSE: -4,0% gg Vm zuvor: +7,9% gg Vm

14:30 US: BIP (3. Veröffentlichung) 1Q annualisiert PROGNOSE: +1,7% gg Vq 2. Veröff.: +1,6% gg Vq 4. Quartal: +0,5% gg Vq BIP-Deflator PROGNOSE: +3,5% gg Vq  | Chicago Fed National Activity Index (CFNAI) Mai

14:30 US: Persönliche Ausgaben und Einkommen Mai Ausgaben / Einkommen PROGNOSE:  +0,6% gg Vm/+0,4% gg Vm zuvor: +0,5% gg Vm/ 0,0% gg Vm PCE-Preisindex / Gesamtrate PROGNOSE:  +0,5% gg Vm/+4,1% gg Vj zuvor: +0,4% gg Vm/+3,8% gg Vj PCE-Preisindex / Kernrate PROGNOSE: +0,3% gg Vm/+3,4% gg Vj zuvor: +0,2% gg Vm/+3,3% gg Vj

15:00 Moderna Science Day

17:00 IT: EZB-Direktor Cipollone, virtuelle Teilnahme an Seminar zum digitalem Euro

19:00 Dell HV

22:00 Wise Group | American Outdoor Brands Quartalszahlen

22:00 Fussball-WM: Equador - Deutschland | Curacao - Elfenbeinküste

Ohne Zeitangaben:

- EU: EZB, Generalversammlung

- DE: Emissionsplanung des Bundes für das 3. Quartal

ex-Dividende einzelner Werte

OHB 0,60€

Philip Morris 1,29€

Eckert & Ziegler 0,22€

Aroundtown 0,0703€

Quartalszahlen / Unternehmenstermine USA / Asien

15:00 Moderna Science Day

19:00 Dell HV

22:00 Wise Group | American Outdoor Brands Quartalszahlen

Ohne Zeitangaben: Lotus Technology | Blackberry | Nano-X Imaging Quartalszahlen

Quartalszahlen / Unternehmenstermine Europa

08:00 Hennes & Mauritz Halbjahreszahlen

10:00 Porsche Automobil Holding | GFT Technologies | MLP HV

11:00 Pirelli HV

Ohne Zeitangabe: PSI HV

DAX-Indikation  24.757  (08:30 Uhr)

Dow Jones Ind. 51.848  +0,35% 

Nikkei 225 72.522  +4,84% 

Hang Seng Index 23.017  -1,68% 

Shanghai Composite Index 4.116  +0,13% 

Gold 3.984 USD  -0,35% 

Crude Oil (Brent)  72,79 USD  -0,61% 

EUR/USD 1,13629  +0,04% 

Einen erfolgreichen Handelstag wünscht Euer peketec.de - Team.

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