Kolumnen von peketec

Techwerte geraten deutlich unter Druck - Skepsis zum weiteren Zinspfad

Guten Morgen liebe Leserinnen und Leser,

an der Wall Street gab es gestern deutlichen Gegenwind, vor allem durch Verluste großer Tech-Werte wie Nvidia, Microsoft und Broadcom. Trotz solider Quartalszahlen bei einigen Techfirmen wie CoreWeave oder Cisco reagierten die Aktien negativ. Applied Materials litt unter vorgezogenen China-Aufträgen, was das aktuelle Quartal schwächte. Zudem kursieren Berichte, dass China Nvidia-Chips meiden und auf eigene Technologien setzen will. Insgesamt haben Techwerte nach einer langen Rally ohne Pausen eine Korrekturphase eingeleitet. Der Hauptgrund für die Verluste ist eine massive Sektorenrotation: raus aus Tech, rein in Zykliker und Value-Aktien.

Gewinner waren heute unter anderem Hausbauer, Versorger, Rohstoffwerte, Immobilien und Gesundheitsaktien. Der Dow Jones schloss nahezu unverändert auf seinem Vortagsniveau. S&P 500 und der technologielastige Nasdaq mussten hingegen Verluste hinnehmen. Gespielt wird derzeit weiter die Hoffnung auf eine Zinssenkung der US-Notenbank im September. Ob es bei einer einmaligen Senkung bleibt oder weitere folgen, hängt von kommenden Arbeitsmarkt- und Konjunkturdaten ab. Saisonale Muster verstärken den Druck: August und vor allem September gelten historisch als schwache Börsenmonate. Citadel Securities weist zudem auf mögliche Portfolio-Umschichtungen zum Quartalsende hin. Viele Privatanleger sind bereits stark investiert, was die Rally anfällig für Gewinnmitnahmen macht.

Unter den größten Verlierern waren AI- und Momentum-Aktien wie Palantir, Coinbase, Broadcom und AMD. Intel hingegen profitierte von einem Softbank-Investment, auch wenn es Verwässerungsrisiken gibt. Bestimmte Einzelhändler wie Home Depot legten trotz schwacher Zahlen zu – ein Signal der Rotation. Nachbörslich enttäuschten Lazy Boy mit schwachen Zahlen, während Toll Brothers besser als erwartet berichtete. Spannend werden nun die Zahlen von Estée Lauder und Target, die eine mögliche hohe Volatilität erwarten lassen. Viking Therapeutics brach um 42 % ein, nachdem bei einem Abnehm-Medikament Nebenwirkungen und schwache Ergebnisse gemeldet wurden. Insgesamt zeigt sich: Der breite Markt bleibt stabil, aber die Tech-Giganten leiden unter Gewinnmitnahmen, Sektorenwechseln und saisonalem Druck.

Die Börsen in Ostasien standen zur Wochenmitte unter starkem Druck, insbesondere Technologiewerte, nachdem schon die Wall Street schwach vorgelegt hatte. Der Nikkei-225 verlor mit 1,6 %. Einzelwerte wie SK Hynix (–3,8 %), TSMC (–3 %) und Advantest (–6,7 %) gaben ebenfalls deutlich nach. In Japan belasteten zusätzlich schwache Exportdaten, vor allem ein starker Rückgang der Ausfuhren in die USA (–10,1 %), was auf die Wirkung der US-Zölle hindeutet. In China fielen die Verluste geringer aus, da die Zentralbank den Leitzins unverändert ließ und statt auf Lockerung stärker auf gezielte Kreditförderung setzt. Der Dax zeigt sich weiterhin schwankungsanfällig und notiert unter seiner charttechnischen Hürde bei 24.500 Punkten. Am Mittwochmorgen steht der deutsche Leitindex vor Handelsstart auf 24.291 Punkte, was einem Minus von 0,5 Prozent gegenüber dem Xetra-Schluss des Vortages entspricht. Damit rückt der Dax wieder ein Stück weiter von seinem Rekordhoch Mitte Juli bei 24.639 Punkten ab.

Wirtschaftsdaten

01:50 JP: Handelsbilanz Juli

03:00 CN: People's Bank of China (PBoC), Bekanntgabe der Referenzzinsen für Unternehmenskredite (LPR)

04:00 NZ: Reserve Bank of New Zealand, Ergebnis der Sitzung des geldpolitischen Rats

07:00 Geberit Halbjahreszahlen

08:00 DE: Erzeugerpreise Juli PROGNOSE: +0,1% gg Vm/-1,3% gg Vj zuvor: +0,1% gg Vm/-1,3% gg Vj

08:00 UK: Verbraucherpreise Juli PROGNOSE: -0,1% gg Vm/+3,7% gg Vj zuvor: +0,3% gg Vm/+3,6% gg Vj Kern PROGNOSE: k.A. / +3,7% gg Vj zuvor: +0,4% gg Vm/+3,7% gg Vj

09:10 CH: EZB-Präsidentin Lagarde, Rede bei International Business Council of the World Economic Forum

09:30 SE: Riksbank, Ergebnis des geldpolitischen Rats

10:50 EU: EZB, Zuteilung eines 7-tägigen Dollar-Tenders

11:00 EU: Verbraucherpreise Juli Eurozone PROGNOSE: 0,0% gg Vm/+2,0% gg Vj Vorabschätzung: 0,0% gg Vm/+2,0% gg Vj zuvor: +0,3% gg Vm/+2,0% gg Vj Kernrate PROGNOSE:   -0,2% gg Vm/+2,3% gg Vj vorläufig: -0,2% gg Vm/+2,3% gg Vj zuvor: +0,4% gg Vm/+2,3% gg Vj

11:30 DE: Auktion 2,50-prozentiger Bundesanleihen mit Laufzeit August 2046 im Volumen von 1 Mrd EUR | Auktion 2,50-prozentiger Bundesanleihen mit Laufzeit August 2054 im Volumen von 1,5 Mrd EUR

13:00 Analog Devices Quartalszahlen

14:00 Prosus HV

16:30 US: Rohöllagerbestandsdaten (Woche) der staatlichen Energy Information Administration (EIA) Vorwoche

20:00 US: Fed, Protokoll der FOMC-Sitzung vom 29./30. Juli

22:00 Alcon Quartalszahlen

ex-Dividende einzelner Werte

Hasbro Inc 0,70 $

Archer-Daniels-Midland Co 0,51 $

Quartalszahlen / Unternehmenstermine USA / Asien

13:00 Analog Devices Quartalszahlen

Ohne Zeitangaben: Target Quartalszahlen

Quartalszahlen / Unternehmenstermine Europa

07:00 Geberit Halbjahreszahlen

14:00 Prosus HV

22:00 Alcon Quartalszahlen

DAX-Indikation  24.259  (08:30 Uhr)

Dow Jones Ind. 44.809  -0,31% 

Nikkei 225 42.914  -1,45% 

Hang Seng Index 25.106  -0,06% 

Shanghai Composite Index 3.753  +0,71% 

Gold 3.324 USD  +0,23% 

Crude Oil (Brent)  66,43 USD  +0,44% 

EUR/USD 1,16242  -0,19% 

Einen erfolgreichen Handelstag wünscht Euer peketec.de - Team.

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