Panik an den Märkten: Fallen die Kurse weiter oder stehen wir vor einer Wende? Wie verhalten wir uns?
27.09.2011 | 15:16 Uhr | KEIL, ECKART, PREMIUM PEARL FUND AG
Inzwischen hat die Panik an den Märkten auch die Edelmetalle erfasst, die jüngst heftige Kurseinbrüche zu verzeichnen hatten: damit scheint der letzte sicher geglaubte Hafen seinen Nimbus zu verlieren. Wir sehen die derzeitige Flucht der Anleger in liquide Staatsanleihen mit sicher geglaubter hoher Bonität, in erster Linie Staatsanleihen der USA und Deutschlands, als Panikreaktion an. Macht es Sinn sich in einen Geldwert zu flüchten, der seinen Gläubigern eine magere Verzinsung von 0,5% p.a. verspricht und in ein paar Jahren den Einsatz - falls alles gut geht - zurückzahlen w i l l? Die Betonung liegt auf “will“. Auf der anderen Seite kann der weitblickende Investor derzeit eine lukrative Unternehmensbeteiligung mit einer hohen Dividende eingehen, die oft eine 10fache Rendite alleine von der Ausschüttung her bietet – mit dem ganzen Upside-Potential als Zusatz.
Die extremen Kursschwankungen bei den Edelmetallen sind weniger Ausdruck mangelnder physischer Nachfrage, sondern hauptsächlich auf technische Faktoren zurückzuführen: Gewinnmitnahmen, Zwangsliquidationen, automatische Handelssysteme und die bewußte Erhöhung der Marginverpflichtungen haben zu dem Kurssturz beigetragen und diese noch verstärkt. Wie wir an dieser Stelle des Öfteren hingewiesen haben werden sich die Kursschwankungen zukünftig noch verstärken. Wie begegnen wir diesen Herausforderungen?
Entscheidend ist in dieser Phase einen kühlen Kopf zu bewahren und sich die großen Trends immer wieder vor Augen zu halten:
1) Die Weltwirtschaft wird trotz einer Verlangsamung weiter wachsen, was die Rohstoffnachfrage hoch hält
2) Die Anleger verlieren das Vertrauen in bislang als sicher erachteten Geldwerte und schichten nach einer Marktberuhigung in Sachwerte wie der Aktie und Rohstoffe und Edelmetalle um
3) Die Anlageliquidität bleibt dank der Geldmengenerhöhung und der negativen Realzinsen hoch und sucht sich renditeerhöhende Anlagesegmente
Wir begegnen diesen Herausforderungen, indem wir diese annehmen und für unsere langfristigen Ziele einer überdurchschnittlichen Rendite auszunutzen versuchen:
• wir kaufen erstklassige Titel zu Ausverkaufspreisen
• wir konzentrieren unser Portfolio auf weniger Titel, die wir sehr gut kennen und die über ein hohes Chancen-Risikoprofil verfügen
• wir nutzen die hohen Prämien bei Stillhaltergeschäften
© Eckart Keil
PREMIUM PEARLS Fund AG
27.09.2011 | 15:16 Uhr | KEIL, ECKART, PREMIUM PEARL FUND AG
Inzwischen hat die Panik an den Märkten auch die Edelmetalle erfasst, die jüngst heftige Kurseinbrüche zu verzeichnen hatten: damit scheint der letzte sicher geglaubte Hafen seinen Nimbus zu verlieren. Wir sehen die derzeitige Flucht der Anleger in liquide Staatsanleihen mit sicher geglaubter hoher Bonität, in erster Linie Staatsanleihen der USA und Deutschlands, als Panikreaktion an. Macht es Sinn sich in einen Geldwert zu flüchten, der seinen Gläubigern eine magere Verzinsung von 0,5% p.a. verspricht und in ein paar Jahren den Einsatz - falls alles gut geht - zurückzahlen w i l l? Die Betonung liegt auf “will“. Auf der anderen Seite kann der weitblickende Investor derzeit eine lukrative Unternehmensbeteiligung mit einer hohen Dividende eingehen, die oft eine 10fache Rendite alleine von der Ausschüttung her bietet – mit dem ganzen Upside-Potential als Zusatz.
Die extremen Kursschwankungen bei den Edelmetallen sind weniger Ausdruck mangelnder physischer Nachfrage, sondern hauptsächlich auf technische Faktoren zurückzuführen: Gewinnmitnahmen, Zwangsliquidationen, automatische Handelssysteme und die bewußte Erhöhung der Marginverpflichtungen haben zu dem Kurssturz beigetragen und diese noch verstärkt. Wie wir an dieser Stelle des Öfteren hingewiesen haben werden sich die Kursschwankungen zukünftig noch verstärken. Wie begegnen wir diesen Herausforderungen?
Entscheidend ist in dieser Phase einen kühlen Kopf zu bewahren und sich die großen Trends immer wieder vor Augen zu halten:
1) Die Weltwirtschaft wird trotz einer Verlangsamung weiter wachsen, was die Rohstoffnachfrage hoch hält
2) Die Anleger verlieren das Vertrauen in bislang als sicher erachteten Geldwerte und schichten nach einer Marktberuhigung in Sachwerte wie der Aktie und Rohstoffe und Edelmetalle um
3) Die Anlageliquidität bleibt dank der Geldmengenerhöhung und der negativen Realzinsen hoch und sucht sich renditeerhöhende Anlagesegmente
Wir begegnen diesen Herausforderungen, indem wir diese annehmen und für unsere langfristigen Ziele einer überdurchschnittlichen Rendite auszunutzen versuchen:
• wir kaufen erstklassige Titel zu Ausverkaufspreisen
• wir konzentrieren unser Portfolio auf weniger Titel, die wir sehr gut kennen und die über ein hohes Chancen-Risikoprofil verfügen
• wir nutzen die hohen Prämien bei Stillhaltergeschäften
© Eckart Keil
PREMIUM PEARLS Fund AG
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