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Technical Trading: Physical Buying, Japan-Demand Seen For Gold
By Kira Brecht of Kitco News
Monday April 08, 2013 8:49 AM

(Kitco News) - Spot gold futures consolidated with a slightly weaker tone overnight in Europe as the market consolidated Friday's big gains. Recent days have triggered physical buying interest as nearby gold prices fell last week to levels not seen since June 2012.

Additionally, gold priced in yen has climbed to multi-year highs in overnight action. In Japan, Tocom six-month gold rallied through the important 5,000 yen a gram ceiling on Monday. Continued weakness in the Japanese yen, following last week's more aggressive than expected monetary easing from the Bank of Japan (BOJ) has heightened interest in gold there.

Gold traders will continue to eye the U.S. stock market. Equity prices stumbled last week following a weaker-than-expected U.S. jobs report, which also triggered speculation that U.S. quantitative easing would stay in place longer than previously expected.

Earnings season begins on Monday for U.S. stocks and if negative surprises trigger additional stock retreat, that could prove gold supportive.

Also Monday evening, gold traders will be eyeing a speech by Federal Reserve Chairman Ben Bernanke at an Atlanta Fed conference.

On the chart, New York Comex June gold futures are consolidating in narrow ranges ahead of the New York open. The short-term pattern is encouraging for the bulls. A "hammer" bottom formed on the Japanese candlestick chart at last week's probe down on April 4. That suggests at least a minor low has formed at the $1,539.40 low and that zone is major nearby support for the market. The bulls need that to hold to stabilize the contract.

Daily momentum has turned positive. The customized 9-day relative strength index (RSI), reveals a bullish turn in momentum. The RSI has turned higher from last week's oversold readings, and a potential momentum divergence is also seen with a higher momentum reading versus late February levels. Bullish price action this week would be needed to confirm the divergence.

On the upside, near term, important resistance lies at the $1,618.30-$1,620.60 zone. That represents a ceiling from late February and late March. A potential scenario near term could see the gold market moving into a sideways range trade between that resistance and support around $1,550. Stabilization and sideways range trade would be positive, as that would suggest the market has found a floor for now.

Sustained gains through the $1,620 region, if they were to occur this week, would be a very bullish technical development. But, sideways range trade could be the more likely scenario short-term.

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P.M. Kitco Metals Roundup: Gold Ends Weaker on Chart Consolidation, Technical Correction

Monday April 08, 2013 2:21 PM

(Kitco News) - Gold prices ended the U.S. day session modestly lower in quieter trading Monday. The market saw chart consolidation and a technical pullback following Friday’s gains. June Comex gold last traded down $3.60 at $1,572.30 an ounce. Spot gold was last quoted down $9.60 at $1,572.25. May Comex silver last traded down $0.055 at $27.165 an ounce.

A light slate of U.S. economic data Monday failed to significantly move the gold and silver markets’ prices. Traders and investors are looking for fresh fundamental inputs to drive these markets.

The market place has recently received a shot of confidence the easy money policies of the major central banks of the world will remain in place for quite some time to come, and that is a bullish underlying factor for hard assets like gold and silver. The weaker-than-expected U.S. jobs report last Friday, the fresh Bank of Japan’s monetary stimulus announcement last week, and the still-very-weak European Union economic and financial situation all argue for the Federal Reserve, the Bank of Japan and the European Central Bank to keep their feet on the easy money accelerator.

North Korea and its nuclear threats toward the U.S. and South Korea continue to attract some attention of the market place. However, there is now the feeling among many that the North Koreans’ trash-talking is old hat and only talk. The U.S. said last week it is taking North Korea’s threats seriously and has dispatched military assets to the region surrounding North Korea. The market place has digesting the news fairly well. However, that could change very quickly if the North Korea situation turns from just rhetoric to military conflict. The wild card in the matter is a new, young leader of the North Korean regime that is unpredictable.

The U.S. dollar index was higher Monday. The greenback bulls still have the overall technical advantage. Meantime, Nymex crude oil futures prices were higher Monday on short covering. The crude oil bears still have some downside near-term technical momentum on their side. These two key “outside markets” will continue to have a significant daily influence on gold and silver prices.

The London P.M. gold fix is $1,575.00 versus the previous P.M. fixing of $1,568.00

Technically, June gold futures prices closed near mid-range Monday and saw a corrective pullback and some consolidation following Friday’s gains. The gold bears have the solid overall near-term technical advantage. Prices are in a six-month-old downtrend on the daily bar chart. The gold bulls’ next upside near-term price breakout objective is to produce a close above solid technical resistance at $1,600.00. Bears' next near-term downside breakout price objective is closing prices below solid technical support at $1,525.00. First resistance is seen at Monday’s high of $1,582.90 and then at $1,590.00. First support is seen at Monday’s low of $1,566.60 and then at $1,562.50. Wyckoff’s Market Rating: 2.5

May silver futures prices closed nearer the session low Monday and are hovering near a nine-month low. The silver bears have the solid overall near-term technical advantage. Prices are in a six-month-old downtrend on the daily bar chart. Bulls’ next upside price breakout objective is closing prices above solid technical resistance at $28.00 an ounce. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at $26.00. First resistance is seen at Monday’s high of $27.465 and then at $27.925. Next support is seen at $27.00 and then at Friday’s low of $26.73. Wyckoff's Market Rating: 2.0.

May N.Y. copper closed up 265 points at 337.05 cents Monday. Prices closed near mid-range and saw short covering in a bear market. Prices last week hit a contract low. Copper bears still have the solid overall near-term technical advantage. Copper bulls' next upside breakout objective is pushing and closing prices above solid technical resistance at last week’s high of 340.30 cents. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at 330.00 cents. First resistance is seen at Monday’s high of 339.40 cents and then at 342.50 cents. First support is seen at 335.00 cents and then at Monday’s low of 333.90 cents. Wyckoff's Market Rating: 2.0.
 
Where are the Stops? - Tuesday, April 9: Gold and Silver

Tuesday April 09, 2013 08:37

Below are today’s likely price locations of buy and sell stop orders for the active Comex gold and silver futures markets. The asterisks (**) denote the most critical stop order placement level of the day (or likely where the heaviest concentration of stop orders are placed on this day).

See below a detailed explanation of stop orders and why knowing, beforehand, where they are likely located can be beneficial to a trader.




June Gold Buy Stops Sell Stops
$1,582.90 $1,566.60
$1,590.00 $1,562.50
**$1.600.00 **$1,556.40
$1,604.30 $1,549.00

May Silver Buy Stops Sell Stops
$27.465 $27.00
**$28.00 $26.73
$28.36 **$26.575
$28.50 $26.50

Stop Orders Defined

Stop orders in trading markets can be used for three purposes: One: To minimize a loss on a long or short position (protective stop). Two: To protect a profit on an existing long or short position (protective stop). Three: To initiate a new long or short position. A buy stop order is placed above the market and a sell stop order is placed below the market. Once the stop price is touched, the order is treated like a “market order” and will be filled at the best possible price.

Most stop orders are located and placed based upon key technical support or resistance levels on the daily chart, which if breached, would significantly change the near-term technical posture of that market.

Having a good idea, beforehand, where the buy and sell stops are located can give an active trader a better idea regarding at what price level buying or selling pressure will become intensified in that market.

The major advantage of using protective stops is that, before a trade is initiated, you have a pretty good idea of where you will be getting out of the trade if it's a loser. If the trade becomes a winner and profits begin to accrue, you may want to employ "trailing stops," whereby protective stops are adjusted to help lock in a profit should the market turn against your position.
 
GOLD UND ROHÖL

Gold: Inflation auf dem Rückzug

In China stiegen die Konsumentenpreise im März mit 2,1 Prozent weniger stark an als erwartet und lieferten somit keine Kaufargumente für Gold.

von Jörg Bernhard

Die Produzentenpreise fielen auf Jahressicht sogar um 1,9 Prozent zurück. Das gelbe Edelmetall verteidigte dennoch die vor dem Wochenende erzielten Kursgewinne. Niedrige Zinsen und die in Japan, Europa und in den USA zu beobachtende massive Flutung der Finanzmärkte mit Liquidität verursacht derzeit allerdings keine Goldrally. Nach 12 Jahren mit positiver Performance trauen die Marktakteure dem Edelmetall offensichtlich nicht mehr sonderlich viel zu. Dies muss auf Dauer allerdings nicht so bleiben. Unter charttechnischen Aspekten haben sich mit dem erfolgreichen Verteidigen der bei 1.550 Dollar verlaufenden Unterstützung die Perspektiven wieder spürbar aufgehellt.
Am Dienstagnachmittag präsentierte sich der Goldpreis mit stabilen Notierungen. Bis gegen 14.45 Uhr (MEZ) verteuerte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Gold (Juni) um 2,50 auf 1.575,00 Dollar pro Feinunze.

Rohöl: WTI hui, Brent pfui

In einer relativ robusten Verfassung präsentiert sich – im Gegensatz zur Nordseemarke Brent – derzeit vor allem die US-Sorte WTI, und das trotz der Prognose deutlich gestiegener Lagermengen in den USA. Am Abend wird das American Petroleum Institute seinen Wochenbericht zum Ölmarkt veröffentlichen. Am Mittwochnachmittag folgt dann noch das Update der US-Energiebehörde. Laut einer Bloomberg-Umfrage unter Analysten soll sich die gelagerte Ölmenge um 1,5 Millionen Barrel erhöhen. Zur Erinnerung: Beim letzten EIA-Wochenbericht wurde bereits der höchste Stand seit 22 Jahren gemeldet. Mit Blick auf die Charttechnik stimmt positiv, dass der WTI-Future vor Erreichen der 100-Tage-Linie wieder nach oben drehte, während der nächstfällige Brent-Future weiterhin unterhalb dieses Indikators notiert. Die Analysten von Goldman Sachs erwarten einen sinkenden Spread und raten deshalb zum Verkauf von Brent- und zum Kauf von WTI-Futures.
Am Dienstagnachmittag präsentierte sich der Ölpreis mit erholten Notierungen. Bis gegen 14.45 Uhr (MEZ) verteuerte sich der nächstfällige WTI-Kontrakt um 0,12 auf 93,48 Dollar, während sein Pendant auf Brent um 0,50 auf 105,16 Dollar anzog.
 
MAISPREIS IST HEIß
Mögliche Rally bei Mais: Leere Lager, neue Chancen

Die steigende Ethanol-Produktion könnte zu einer neuen Preisrally bei Mais führen. Welche Zertifikate geeignet sind und worauf Anleger achten sollten.

von Astrid Zehbe, Euro am Sonntag

Normalerweise freuen sich spekulative Anleger, wenn die Lagerbestände des Rohstoffs, in den sie investiert haben, ­gering sind. Als jedoch das US-Landwirtschaftsministerium vor Ostern verkündete, dass sich die Maisvorräte in den USA nur auf einem NeunJahres-Tief statt auf einem erwarteten 15-Jahres-Tief befinden, stürzten die Notierungen um fast zwölf Prozent ab. Ein Scheffel (35,2 Liter) kostete zwischenzeitlich nur noch 6,37 Dollar, nachdem Investoren, die zuvor auf steigende Preise gesetzt hatten, ihre Kontrakte verkauften.

Inzwischen hat die Stimmung aber wieder gedreht. Der weltweite Maisbedarf legt weiter zu. Für die Ethanolproduktion, bei der das Getreide eine wichtige Rolle spielt, wird für dieses Jahr ein Nachfrageplus von vier Prozent geschätzt. Schon jetzt gehen über 40 Prozent der US-Maisernte in den Tank statt auf den Teller. Das entspricht den ­aktuellen US-Vorräten von 4,5 Milliarden Scheffeln (158,4 Milliarden Liter).
 
SILBER UND ROHÖL

Rohöl: Geopolitische Risiken treiben Ölpreis

Nach dem stärksten Wochenverlust der vergangenen sechs Monate befindet sich die US-Sorte WTI aufgrund gestiegener geopolitischer Risiken wieder auf Erholungskurs.

von Jörg Bernhard

In der Woche zuvor musste der Ölpreis einen Kursverlust in Höhe von 4,7 Prozent hinnehmen, zum Wochenstart ging es wieder in höhere Kursregionen, weil im Süden Nigerias Rebellen Öleinrichtungen überfielen und dabei nach eigenen Angaben 15 Wachleute getötet haben. Und auch aus dem Iran kommen beunruhigende Nachrichten: Das Scheitern der Verhandlungen um das Atomprogramm des Landes ließ die Angst vor einer militärischen Auseinandersetzung in der weltweit wichtigsten Ölförderregion wieder aufflammen. Im frühen Dienstagshandel reagierten die Marktakteure auf die veröffentlichten Konjunkturdaten aus China relativ positiv. Die chinesischen Konsumentenpreise legten um 2,1 Prozent p.a. zu, während die Produzentenpreise um 1,9 Prozent p.a. zurückfielen.
Am Dienstagvormittag präsentierte sich der Ölpreis mit erholten Notierungen. Bis gegen 7.45 Uhr (MEZ) verteuerte sich der nächstfällige WTI-Kontrakt um 0,38 auf 93,74 Dollar, während sein Pendant auf Brent um 0,55 auf 105,21 Dollar anzog.

Silber: Pessimismus an den Terminmärkten

Erstmals seit September 2007 setzten Hedgefondsmanager bei Silber mehrheitlich auf fallende Kurse. So wies der vor dem Wochenende veröffentlichte COT-Report (Commitments of Traders) bei diesen Markakteuren eine Netto-Short-Position (pessimistische Markterwartung) von fast 2.500 Futures aus. Aus charttechnischer Sicht kann erst einmal Entwarnung gegeben werden, da die Unterstützungszone im Bereich von 26,50 Dollar gehalten hat. Außerdem lieferte der Timingindikator Relative-Stärke-Index mit dem Überwinden der 30-Prozent-Marke ein klares Kaufsignal. In der zweiten Februarhälfte entpuppte sich ein solches Signal allerdings als „Bullenfalle“.
Am Dienstagvormittag präsentierte sich der Silberpreis mit stabilen Notierungen. Bis gegen 7.45 Uhr (MEZ) verteuerte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Silber (Mai) um 0,192 auf 27,33 Dollar pro Feinunze.
 
ERDGAS UND PALLADIUM

US-Erdgas: Aufwärtsdrang ungebrochen

Der am Donnerstag veröffentlichte Wochenbericht der US-Energiebehörde zur Entwicklung der gelagerten Gasmengen treibt den Gaspreis weiterhin in die Höhe.

von Jörg Bernhard

Mit dem stärker als erwarteten Lagerrückgang in Höhe von 94 Milliarden auf 1,687 Billionen Kubikfuß fielen die Lagermengen unter den für diese Kalenderwoche errechneten Durchschnittswert der vergangenen fünf Jahre. Wie hierzulande war auch in den USA ungewöhnlich kaltes Winterwetter dafür verantwortlich gemacht worden. Demnächst dürfte mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit der heizungsbedingte Nachfrageboom allerdings abebben. Das heißt aber nicht zwangsweise, dass der Gaspreis unter Druck geraten muss. Sollte nämlich heißes Sommerwetter schneller als gewohnt zum Thema werden, könnte die verstärkte Nutzung von Klimaanlagen die Nachfrage gasbetriebener Elektrizitätswerke in die Höhe schnellen lassen, Doch, noch scheint der Sommer nicht in Sicht zu sein.
Am Montagnachmittag präsentierte sich der Gaspreis mit leicht anziehenden Notierungen. Bis gegen 14.45 Uhr (MEZ) verteuerte sich der nächstfällige Future auf Henry-Hub-Erdgas um 0,044 auf 4,169 Dollar pro mmBtu.

Palladium: Charttechnisch spannend

Die schwachen Konjunkturdaten wirkten sich in der vergangenen Handelswoche negativ auf den für die Automobilindustrie besonders wichtigen Palladiumpreis aus. Die im Bereich von 715 Dollar verlaufende Unterstützungszone wurde allerdings nicht verletzt. Der Grundstein für eine erfolgreiche Bodenbildung dürfte damit gelegt sein. Mit einer historischen 250-Tage-Volatilität von über 25 Prozent gilt Palladium nach Silber derzeit als zweitvolatilstes Edelmetall. Dies liegt auch an der relativ geringen Liquidität. Während sich beim aktivsten gehandelten Gold-Future die Anzahl offener Kontrakte auf fast 270.000 beläuft, kommt sein Palladium-Pendant auf lediglich 36.000 Futures.
Am Montagnachmittag präsentierte sich der Palladiumpreis mit erholten Notierungen. Bis gegen 14.45 Uhr (MEZ) verteuerte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Palladium (Juni) um 9,40 auf 733,30 Dollar pro Feinunze.
 
09.04.2013 10:58 Uhr | Eugen Weinberg
Moderate Preiserholung

Energie

Der Brentölpreis kann am Morgen auf 105 USD je Barrel steigen und damit seine Erholung von gestern fortsetzen. Offensichtlich erachten erste Marktteilnehmer das niedrigere Preisniveau nach dem starken Preisrückgang in der vergangenen Woche als Kaufgelegenheit. Argumente hierfür lieferten auch die schwächer als erwartet ausgefallenen chinesischen Inflationszahlen. Die Inflationsrate im Reich der Mitte ist im März unerwartet deutlich auf 2,1% zurückgegangen, was Spielraum für Stimulierungsmaßnahmen eröffnet, falls dies von der neuen politischen Führung in Peking für nötig erachtet wird. Das Potenzial für eine stärkere Preiserholung ist dennoch begrenzt.

Die US-Rohöllagerbestände dürften in der vergangenen Woche weiter gestiegen sein, nachdem diese in der Vorwoche bereits das höchste Niveau seit fast 23 Jahren erreicht hatten. Zudem soll ab Mai wieder Rohöl aus dem Südsudan auf dem Weltmarkt angeboten werden, nachdem am vergangenen Wochenende die Ölproduktion des ostafrikanischen Landes wieder aufgenommen wurde. Diese war aufgrund eines Streits mit dem Nachbarn Sudan seit Anfang 2012 unterbrochen. Bis Mitte April soll einem Offiziellen zufolge ein Produktionsniveau von 200 Tsd. Barrel pro Tag erreicht werden. Vor der Unterbrechung betrug die Ölproduktion Südsudans 350 Tsd. Barrel pro Tag.

Die spekulativen Finanzanleger haben wie von uns vermutet in der Woche zum 2. April ihre Netto-Long-Positionen bei Brent nochmals um 10,2 Tsd. Kontrakte ausgeweitet und damit kurz vor dem Preiseinbruch verstärkt auf einen steigenden Brentpreis gesetzt. Der Preissturz in der zweiten Hälfte der vergangenen Woche dürfte somit zu großen Teilen auf den Ausstieg dieser Finanzanleger zurückzuführen sein.


Edelmetalle

Gold und die anderen Edelmetalle können trotz anhaltender ETF-Abflüsse ihre Preisniveaus am Morgen halten bzw. moderat zulegen. Die Bestände der von Bloomberg erfassten Gold-ETFs fielen gestern um weitere 1,3 Tonnen auf den tiefsten Stand seit August 2012. Die Silber-ETFs verzeichneten sogar Abflüsse von 175 Tonnen. Dies war der höchste Tagesabfluss seit September 2012. Mit 19.489 Tonnen liegen die Silber-ETF-Bestände aber nur unweit des Mitte März erreichten Rekordhochs. Die Preise scheinen sich allerdings zunehmend immun gegen solche ETF-Abflüsse zu zeigen. Offensichtlich gleicht eine anderweitige robuste physische Nachfrage die Schwäche bei den ETFs aus.

Der bekannte Großinvestor George Soros sieht den Ruf von Gold als sicherer Hafen "zerstört". Aufgrund der Enttäuschung über die schwache Preisentwicklung von Gold während der Schuldenkrise im letzten Jahr hätten viele Anleger Gold verkauft, was den jüngsten Preisrückgang noch verstärkt hat. Dennoch erwartet Soros nicht, dass der Goldpreis weiter fällt. Seiner Meinung nach werden die umfangreichen Goldkäufe der Zentralbanken Preisrückgängen entgegenstehen. Interessanterweise hatte Soros einen Großteil seiner Bestände am SPDR Gold Trust im vierten Quartal 2012 verkauft. Seine Aussagen könnten darauf hindeuten, dass er in den letzten Wochen bzw. Monaten wieder Positionen in Gold aufgebaut hat.


Industriemetalle

Unterstützt durch freundliche asiatische Aktienmärkte machen die Industriemetalle am Morgen Boden gut, nachdem sie gestern schon moderat zulegten. So handelt Kupfer zum Beispiel mit rund 7.550 USD je Tonne auf einem 10-Tageshoch. Auch die anderen Metalle holen einen Teil ihrer vorangegangenen Verluste auf.

Aluminium überschreitet im Zuge dessen wieder die Marke von 1.900 USD je Tonne. Alcoa, einer der weltweit größten Aluminiumhersteller, hat gestern Abend seinen Quartalsbericht präsentiert. Demnach zeigt sich das Unternehmen für den weiteren Jahresverlauf relativ optimistisch und erwartet weiter einen Anstieg der globalen Aluminiumnachfrage um 7%. Dieser soll insbesondere durch die Luftfahrtindustrie getrieben werden, wo Alcoa in diesem Jahr ein Wachstum von 9-10% sieht.

Dagegen sollen der Automobilsektor und die Verpackungsindustrie nur moderat zulegen. Das Unternehmen geht zudem von einem sehr angespannten Aluminiummarkt in 2013 aus und hat entsprechend seine Schätzung für den Marktüberschuss auf 155 Tsd. Tonnen reduziert. In Anbetracht der nach wie vor hohen Produktionsraten rund um den Globus erscheint uns diese Ansicht zu optimistisch, da bislang kaum Produktionskürzungen ersichtlich sind. Darüber hinaus sollten durch die hohen Lagerbestände etwaige geringere Produktionsraten aufgefangen werden können, auch wenn aufgrund der Finanztransaktionen nicht die gesamten Vorräte dem Markt zur Verfügung stehen.


Agrarrohstoffe

Die Preise für Arabica-Kaffee mussten gestern 3% abgeben und notieren nur noch bei 135 US-Cents je Pfund. Die Internationale Kaffeeorganisation ICO schrieb in ihrem jüngsten Monatsbericht, dass die Verluste durch die Pflanzenkrankheit Roya in Mittelamerika durch eine höhere Produktion in anderen Ländern wie Brasilien, Indonesien und Äthiopien wettgemacht werden können. Die Krankheit droht zwar die Ernte in den betroffenen Ländern um insgesamt mindestens 2,3 Mio. Sack zu reduzieren. Wie in den Vormonatsberichten taxiert die ICO den Anstieg der weltweiten Kaffeeproduktion in der Saison 2012/13 aber unverändert auf 6,4% gegenüber dem Vorjahr und erwartet eine Rekordmenge von 144,6 Mio. Sack. Zumindest etwas beruhigt haben dürfte auch, dass es sich laut Analysen - anders als zeitweise befürchtet - doch nicht um eine aggressivere Form der Krankheit als bei früheren Ausbrüchen handelt.

Auch die hohen globalen Kaffeeexporte belasten derzeit die Preisentwicklung. Diese lagen in den ersten fünf Monaten des seit Oktober laufenden Kaffeejahres um fast 10% über dem Vorjahresvolumen. Die Grundstimmung wird bereits schon länger von dem Ausblick auf eine für ein Niedrigertragsjahr in Brasilien rekordhohe Ernte ab April, einer absolut rekordhohen Ernte in Brasilien im kommenden Jahr sowie einer deutlichen Verbesserung der Lage in Kolumbien vorgegeben, was auch an sehr hohen spekulativen Netto-Short-Positionen ersichtlich wird.

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http://goldseiten.de/artikel/167708--Moderate-Preiserholung.html?seite=2
 
MAISPREIS IST HEIß
Mögliche Rally bei Mais: Leere Lager, neue Chancen

Die steigende Ethanol-Produktion könnte zu einer neuen Preisrally bei Mais führen. Welche Zertifikate geeignet sind und worauf Anleger achten sollten.

von Astrid Zehbe, Euro am Sonntag

Normalerweise freuen sich spekulative Anleger, wenn die Lagerbestände des Rohstoffs, in den sie investiert haben, ­gering sind. Als jedoch das US-Landwirtschaftsministerium vor Ostern verkündete, dass sich die Maisvorräte in den USA nur auf einem NeunJahres-Tief statt auf einem erwarteten 15-Jahres-Tief befinden, stürzten die Notierungen um fast zwölf Prozent ab. Ein Scheffel (35,2 Liter) kostete zwischenzeitlich nur noch 6,37 Dollar, nachdem Investoren, die zuvor auf steigende Preise gesetzt hatten, ihre Kontrakte verkauften.

Inzwischen hat die Stimmung aber wieder gedreht. Der weltweite Maisbedarf legt weiter zu. Für die Ethanolproduktion, bei der das Getreide eine wichtige Rolle spielt, wird für dieses Jahr ein Nachfrageplus von vier Prozent geschätzt. Schon jetzt gehen über 40 Prozent der US-Maisernte in den Tank statt auf den Teller. Das entspricht den ­aktuellen US-Vorräten von 4,5 Milliarden Scheffeln (158,4 Milliarden Liter).
 
GOLD UND ROHÖL

Gold: Inflation auf dem Rückzug

In China stiegen die Konsumentenpreise im März mit 2,1 Prozent weniger stark an als erwartet und lieferten somit keine Kaufargumente für Gold.

von Jörg Bernhard

Die Produzentenpreise fielen auf Jahressicht sogar um 1,9 Prozent zurück. Das gelbe Edelmetall verteidigte dennoch die vor dem Wochenende erzielten Kursgewinne. Niedrige Zinsen und die in Japan, Europa und in den USA zu beobachtende massive Flutung der Finanzmärkte mit Liquidität verursacht derzeit allerdings keine Goldrally. Nach 12 Jahren mit positiver Performance trauen die Marktakteure dem Edelmetall offensichtlich nicht mehr sonderlich viel zu. Dies muss auf Dauer allerdings nicht so bleiben. Unter charttechnischen Aspekten haben sich mit dem erfolgreichen Verteidigen der bei 1.550 Dollar verlaufenden Unterstützung die Perspektiven wieder spürbar aufgehellt.
Am Dienstagnachmittag präsentierte sich der Goldpreis mit stabilen Notierungen. Bis gegen 14.45 Uhr (MEZ) verteuerte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Gold (Juni) um 2,50 auf 1.575,00 Dollar pro Feinunze.

Rohöl: WTI hui, Brent pfui

In einer relativ robusten Verfassung präsentiert sich – im Gegensatz zur Nordseemarke Brent – derzeit vor allem die US-Sorte WTI, und das trotz der Prognose deutlich gestiegener Lagermengen in den USA. Am Abend wird das American Petroleum Institute seinen Wochenbericht zum Ölmarkt veröffentlichen. Am Mittwochnachmittag folgt dann noch das Update der US-Energiebehörde. Laut einer Bloomberg-Umfrage unter Analysten soll sich die gelagerte Ölmenge um 1,5 Millionen Barrel erhöhen. Zur Erinnerung: Beim letzten EIA-Wochenbericht wurde bereits der höchste Stand seit 22 Jahren gemeldet. Mit Blick auf die Charttechnik stimmt positiv, dass der WTI-Future vor Erreichen der 100-Tage-Linie wieder nach oben drehte, während der nächstfällige Brent-Future weiterhin unterhalb dieses Indikators notiert. Die Analysten von Goldman Sachs erwarten einen sinkenden Spread und raten deshalb zum Verkauf von Brent- und zum Kauf von WTI-Futures.
Am Dienstagnachmittag präsentierte sich der Ölpreis mit erholten Notierungen. Bis gegen 14.45 Uhr (MEZ) verteuerte sich der nächstfällige WTI-Kontrakt um 0,12 auf 93,48 Dollar, während sein Pendant auf Brent um 0,50 auf 105,16 Dollar anzog.
 
GOLD UND ROHÖL

Gold: ETF-Abflüsse halten an

Die Goldnachfrage fällt weiterhin relativ bescheiden aus, was sich an anhaltenden Abflüssen bei ETFs ablesen lässt.

von Jörg Bernhard

Die gehaltene Goldmenge des weltgrößten seiner Art, des SPDR Gold Shares, reduzierte sich am gestrigen Dienstag um fast fünf Tonnen auf 1.200,37 Tonnen. Zur Erinnerung: Im Dezember 2012 waren noch über 1.350 Tonnen „gebunkert“. Besonders massive Abgaben von physischem Gold sind derzeit in Japan zu beobachten. Wegen der Yen-Schwäche ist der Goldpreis in Fernost seit dem Jahreswechsel deutlich gestiegen, während auf Euro- und Dollarbasis seither spürbare Verluste verbucht wurden. Viele Japaner nutzen das erhöhte Preisniveau und tauschen nun Gold in Geld. Ob dies eine gute Idee ist, wird sich noch zeigen. Diverse Goldankaufstellen berichten jedenfalls über einen überdurchschnittlich starken Andrang in Ihren Filialen.
Am Mittwochnachmittag präsentierte sich der Goldpreis mit fallenden Notierungen. Bis gegen 15.00 Uhr (MESZ) ermäßigte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Gold (Juni) um 8,90 auf 1.577,80 Dollar pro Feinunze.

Rohöl: Warten auf EIA und Fed

Um 16.30 Uhr steht der Wochenbericht der US-Energiebehörde (EIA) zur Lage am Ölmarkt auf der Agenda. Bereits am Vorabend meldete das American Petroleum Institute einen Anstieg der Lagermengen um 5,1 Millionen Barrel. Eine ähnliche Tendenz dürfte auch der EIA-Bericht zum Inhalt haben. Ein weiteres Highlight stellt die anstehende Bekanntgabe des Fed-Protokolls (20.00 Uhr) dar. Hier interessieren sich die Marktakteure vor allem für die aktuelle Stimmungslage unter den Notenbankern.
Am Mittwochnachmittag präsentierte sich der Ölpreis mit nachgebenden Notierungen. Bis gegen 15.00 Uhr (MESZ) ermäßigte sich der nächstfällige WTI-Kontrakt um 0,64 auf 93,56 Dollar, während sein Pendant auf Brent um 0,57 auf 105,66 Dollar zurückfiel.
 
PREISPROGNOSE GESENKT
Goldman Sachs sieht Goldpreis kräftig sinken

Für Gold-Anhänger kommt es immer dicker: Nachdem bereits die französische Großbank Societe Generale das Ende der Gold-Ära ausgerufen hat, legt der US-Finanzriese Goldman Sachs nach.

Nach zwölfjähriger Rallye dürfte der Preisverfall Fahrt aufnehmen, heißt es in einer am Mittwoch veröffentlichten Analyse der Investmentbank. Die Goldman-Experten senkten ihre Prognosen deutlich. Grund sei unter anderem die Erholung der US-Wirtschaft.

Auf Sicht der kommenden drei Monate reduzierten die Goldman Sachs-Fachleute ihre Preisprognose für eine Feinunze Gold (etwa 31 Gramm) von 1.615 US-Dollar auf nunmehr 1.530 Dollar. Mit Blick auf die kommenden sechs Monate rechnen sie mit einem Rückgang des Goldpreises auf 1.490 Dollar, nachdem zuletzt ein Preis von 1.600 Dollar erwartet worden vor. Die Prognose für zwölf Monate senkte die Bank von zuvor 1.550 Dollar auf 1.390 Dollar.

Trotz der steigenden Risikoaversion der Anleger vor dem Hintergrund der jüngsten Entwicklungen in der Euro-Schuldenkrise und teilweise auch enttäuschenden Konjunkturdaten aus den USA habe sich der Goldpreis in den vergangenen Monaten mehr oder weniger kaum verändert gezeigt, schrieben die Goldman-Sachs-Experten. Zwar könnte eine höhere Inflation künftig wieder für einen steigenden Goldpreis sorgen, allerdings dürfte dies noch einige Jahre dauern.

Seit Beginn des Jahren fiel der Goldpreis etwa vier Prozent zurück auf zuletzt 1.578,36 Dollar. Die Konjunkturerholung in den USA habe eine weitere Lockerung der Geldpolitik der US-Notenbank zur Ankurbelung der US-Konjunktur unwahrscheinlicher gemacht. Dies habe die Sorge vor einer zu hohen Inflation gedämpft, erklärten Experten den Preisrückgang.

Zuletzt hatte die französische Großbank Societe Generale vor einer Preisblase am Goldmarkt gewarnt. Nachdem der Preis für das gelbe Edelmetall zwölf Jahre in Folge gestiegen sei, dürfte die Rally nun einem "Bärenmarkt" weichen, so die Experten der Societe Generale. Am Dienstag hatte US-Großinvestor George Soros der "China Morning Post" gesagt, dass Gold nicht länger als "sicherer Hafen" tauge./jkr/hbr
 
10.04.2013 12:43 Uhr | Redaktion
Deutsche Bank senkt Gold- und Silberpreisprognose

Wie The Economic Times gestern meldete, hat die Deutsche Bank erneut ihre Schätzung der Gold- und Silberpreise für das Jahr 2013 reduziert.

Die Prognose für den Goldpreis im laufenden Jahr wurde um 12% auf durchschnittlich 1.637 Dollar je Feinunze gesenkt. Die Schätzung der Bank für den Silberpreis im Jahr 2013 wurde um 16,5% auf 31 Dollar pro Unze gesenkt.
 
10.04.2013 09:02 Uhr | Redaktion
Goldreserven der Zentralbanken des Eurosystems unverändert

Informationen der Europäischen Zentralbank zufolge bliebt die Position Gold und Goldforderungen der Zentralbanken in der Eurozone in der am 5. April 2013 geendeten Woche unverändert und belief sich auch weiterhin auf 435,316 Mrd. Euro.

Die Nettoposition des Eurosystems in Fremdwährung erhöhte sich um 0,8 Mrd. Euro und betrug 222,3 Mrd. Euro.

Nähere Informationen finden Sie auf der Website der EZB.
 
Reis - geht die Rallye weiter?
08.04.2013 | 7:35 Uhr | Büttner, Jürgen, Rohstoff-Trader

Über fehlende Volatilität konnte man sich am Reis-Markt in den letzten Wochen und Monaten wahrlich nicht beschweren. Zwischen Anfang Februar und Mitte März kollabierten die Preis von fast 17 auf im Tief nur noch rund 14,50 US-Dollar. Zur Stunde notiert Reis bereits wieder bei 15,65 US-Dollar und man darf sich berechtigter Weise die Frage stellen, ob die Rallye weiter geht.

Geringere US-Anbaufläche

Rückenwind erhielten die Reis-Notierungen in den Vereinigten Staaten durch die Nachricht, dass die US-Farmer die Anbaufläche für das Grundnahrungsmittel reduzieren wollen. Wurde Reis in der vergangenen Saison noch auf 2,699 Millionen Morgen angebaut, sollen es im laufenden Wirtschaftsjahr nur noch 2,611 Millionen Acres sein. Grund: Immer mehr Farmer im Land der unbegrenzten nehmen von der Reis-Kultivierung Abstand, da sie mit Mais, Weizen oder Sojabohnen - zumindest derzeit - höhere Gewinne erzielen.

Keine Versorgungs-Engpässe

Mit nennenswerten Versorgungs-Engpässen ist jedoch trotzdem nicht zu rechnen, da die USA ein vergleichsweise kleiner "Player" am Reis-Markt sind. Schließlich stammen mehr als 95 Prozent der globalen Reis-Produktion aus Asien. Vor allem große Flächen-Staaten wie China oder Indien haben sich dem Reis-Anbau verschrieben. Aber auch Thailand, Indonesien oder die Philippinen sind prominente Reis-Erzeuger. Und in diesen Staaten reift momentan eine solide Ernte heran. Auf die Kurs-Entwicklung von US-Reis hat dies zwar nur indirekte Auswirkungen. Aber der Abprall am Resist bei 15,75 US-Dollar muss die Bullen zur Vorsicht mahnen.


© Jürgen Büttner
Chefredakteur Rohstoff-Trader
 
10.04.2013 18:18 Uhr | Markus Blaschzok
Gold und Silber kämpfen mit Abwärtstrend

Gold und Silber scheiterten heute an ihren kurzfristigen Abwärtstrends bei aktuell 1.588 USD und 27,95 USD. Solange diese Widerstände noch nicht genommen wurden, könnten die Tiefs noch einmal getestet werden. Dass die Abwärtstrends nicht gleich übersprungen wurden, war angesichts der anhaltenden Shortspekulation des Managed Money wahrscheinlich.

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Gold | 3-Stundencandle


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Silber | 3-Stundencandle

Jetzt kommt es drauf an, wo Käufe in den Markt kommen oder weitere Shortpositionen glattgestellt werden. Sobald die kurzfristigen Abwärtstrends überwunden werden, ist mit einer erneuten Shorteindeckung der Tech-Fonds zu rechnen, was einen schnellen Kurssprung zur Folge hätte. Die Tech-Fonds könnten sich jetzt in der Handelsspanne zwischen dem letztwöchigen Tief und dem heutigen Hoch aufreiben, was das Best Case Szenario darstellen würde.

Die allseits beliebte Bank Goldman Sachs hat ihre Goldpreisprognose das zweite Mal in zwei Monaten nach unten gesetzt und sieht für das laufende Jahr einen Durchschnittspreis von 1.545 USD und Tiefststände von 1.350 USD. Großbanken und Spekulanten wie George Soros sind dafür bekannt nicht gerade altruistisch zu agieren und so kann man davon ausgehen, dass diese Preisziele bewusst gestreut werden, um sich selbst billig einzudecken. So sagte auch George Soros gestern, dass die Schuldenkrise den Nimbus von Gold als sicheren Hafen zerstört hätte. Dies ist natürlich völliger Blödsinn und die Daten der Aufsichtsbehörde zeigten zuletzt, dass er nur die Hälfte seiner Positionen zum Ende des Jahres abgebaut hatte. Es ist wahrscheinlich, dass die Meldedaten im kommenden September enthüllen werden, dass George Soros wieder zugekauft hat, als er gegen Gold sprach. Der CoT-Report spricht eine eindeutige Sprache, sodass wir guter Dinge sind, dass das Tief sehr nah ist oder wir dieses in der letzten Woche bereits sahen.

Interessant zu den aktuellen Tiefstpreisen bei Gold und Silber ist, dass die Goldbestände in den Lagerhäusern der Comex in den letzten 90 Tagen um zwei Millionen Unzen sanken, was der größte je aufgezeichnete Rückgang ist und einem Volumen von drei Milliarden US-Dollar entspricht. Hauptsächlich aus den Lagern von JP Morgan und Scotia Macotta, die als Hauptverdächtige der Manipulation von Gold und insbesondere Silber bekannt sind, wurden die Edelmetalle abgezogen. Mit weniger Material, können auch weniger Lieferverpflichtungen erfüllt werden, wenn es einmal eng wird, weshalb dieser Chart zumindest wieder die Problematik von Fractional Reserve Gold/Comex ins Gedächtnis ruft.

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Helmut Kohl der Diktator?

Das Zitat der Woche kommt aus einem Interview mit Helmut Kohl, das er 2002 gab und nun wieder aus einer Dissertation ausgegraben wurde. Darin sagte er zur Einführung des Euro: "Aber ich wusste, dass ich die Abstimmung nie gewinnen kann in Deutschland. Eine Volksabstimmung über die Einführung des Euro hätten wir verloren. Das ist ganz klar. Ich hätte sie verloren. Eine Volksabstimmung hätte ich natürlich verloren, und zwar im Verhältnis 7:3.“ "In einem Fall war ich ein Diktator, siehe Euro …“. "Das politische Leben läuft so: Demokratie hin, Demokratie her, Wahlen hin und her, repräsentative Demokratie kann nur erfolgreich sein, wenn irgendeiner sich hinstellt und sagt: So ist das.“

Im weiteren Verlauf dieses Interviews brüstet sich Helmut Kohl damit, dass er für die Sicherung des Friedens in Deutschland und Europa verantwortlich sei, was nur keiner verstehe. Sich gegen den Willen des Volkes zu stellen, gegen Recht und Gesetz diktatorisch zu handeln, und so die Zukunft eines Volkes bewusst zu verspielen, ist höchst kriminell. Angst vor dem Souverän hat die bundesrepublikanische Politikelite nicht, da diese ihn noch nie fürchten musste. Mit der Gründung der westlichen Besatzungszone BRD stand die eingesetzte Bundesregierung, die natürlich immer den Willen der Alliierten folgte, auch unter deren Schutz. Das letzte Mal, dass das deutsche Volk eine Regierung niederkämpfte, war nach dem Ende des Ersten Weltkrieges, als kurzzeitig kommunistische Räterepubliken an die Macht kamen und diese unter anderem von freien Bürgern in selbst gebildeten Freikorps mit Waffengewalt niedergekämpft wurden.

http://goldseiten.de/artikel/167909--Gold-und-Silber-kaempfen-mit-Abwaertstrend.html?seite=2
 
P.M. Kitco Metals Roundup: Gold Sharply Lower on Bearish FOMC Minutes, Surging U.S. Stock Market

Wednesday April 10, 2013 2:21 PM

(Kitco News) - Gold prices ended the U.S. day session sharply lower Wednesday as traders gave a bearish read to an unexpectedly early release to the U.S. Federal Reserve’s FOMC minutes. A push in the U.S. stock indexes to new record highs again funneled more money away from other investment classes, including safe-haven gold and silver. Chart-related selling was also featured Wednesday as gold and silver market bears remain in near-term technical control. June Comex gold last traded down $25.50 at $1,561.20 an ounce. Spot gold was last quoted down $23.40 at $1,562.00. May Comex silver last traded down $0.211 at $27.67 an ounce.

The surprising Wednesday morning release of the latest minutes of the U.S. Federal Reserve’s Open Market Committee (FOMC) meeting from March initially had only a minor bearish impact on gold prices. The report was released early due to a glitch at the Fed. However, as the session wore on selling pressure in gold intensified as traders and investors digested the FOMC minutes and determined the new information had a bearish slant for the raw commodity sector. FOMC members are divided on when to end the quantitative easing of monetary policy that has been in place for a few years. The fact that debate is taking place suggested to the market place that the Fed’s bond-buying program could end sooner rather than later. Still, given recent weaker U.S. economic data—specifically last Friday’s employment report which came out after the last FOMC meeting in March—many reckon the Fed’s easy money policies will continue in the coming months, or longer.

New record highs in U.S. Dow and S&P 500 stock indexes Wednesday worked to further move investor monies away from other asset classes and into the stock market. Such has been the case for several weeks.

Reports Wednesday said Cyprus government officials will sell around $500 million in their gold reserves to help finance the European Union bailout recently put in place. That’s about 10 metric tons, reports said. The news may have had a modest negative impact on gold trading Wednesday.

Overnight news saw China produce a trade deficit of $880 million in March, while a $14 billion surplus was expected. The market place took that big miss in stride, as many commented China’s statistical reporting accuracy still leaves much to be desired.

There have been no major developments in the European Union sovereign debt situation the past week or so. There is a key Italian debt offering occurring later Wednesday. Spanish and Italian government bond yields have backed off recently, which is an indication the EU debt crisis has not escalated in the view of the market place. The Euro currency has rallied recently against many currencies, which is also an indication the EU debt crisis has once again stabilized.

In other news, Goldman Sachs has lowered its price forecast for gold this year. The firm now says its three-month forecast for the price of gold is $1,530 from $1,615 previously. Goldman’s six-month forecast is $1,490.00 and its 12-month outlook is $1,390.00. Goldman also said it sees gold at present as a selling opportunity. One should not read too much into these price forecasts from such firms. Most of their forecasts are behind the curve, off the mark and continually adjusted.

The U.S. dollar index was higher Wednesday. The greenback bulls have the overall technical advantage. Meantime, Nymex crude oil futures prices were slightly higher Wednesday. These two key “outside markets” will continue to play an important role in the daily price movements in the precious metals markets.

The London P.M. gold fix is $1,575.00 versus the previous P.M. fixing of $1,577.25

Technically, June gold futures prices closed nearer the session low Wednesday. The gold bears have the solid overall near-term technical advantage. Prices are in a six-month-old downtrend on the daily bar chart. The gold bulls’ next upside near-term price breakout objective is to produce a close above solid technical resistance at $1,600.00. Bears' next near-term downside breakout price objective is closing prices below solid technical support at last week’s low of $1,539.40. First resistance is seen at $1,570.00 and then at $1,580.00. First support is seen at Wednesday’s low of $1,556.40 and then at $1,550.00. Wyckoff’s Market Rating: 2.5

May silver futures prices closed near mid-range Wednesday and were pressured by a stronger U.S. dollar index. The silver bears have the overall near-term technical advantage. Prices are in a six-month-old downtrend on the daily bar chart. Bulls’ next upside price breakout objective is closing prices above solid technical resistance at $28.50 an ounce. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at last week’s low of $26.575. First resistance is seen at this week’s high of $28.02 and then at $28.25. Next support is seen at Wednesday’s low of $27.445 and then at this week’s low of $27.07. Wyckoff's Market Rating: 2.5.

May N.Y. copper closed down 175 points at 342.40 cents Wednesday. Prices closed near mid-range and were pressured by the higher U.S. dollar index. Copper bears have the overall near-term technical advantage. Copper bulls' next upside breakout objective is pushing and closing prices above solid technical resistance at 350.00 cents. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at last week’s low of 330.60 cents. First resistance is seen at this week’s high of 345.25 cents and then at 347.50 cents. First support is seen at 340.00 cents and then at 337.35 cents. Wyckoff's Market Rating: 3.0.
 
Where are the Stops? - Wednesday, April 10: Gold and Silver

Wednesday April 10, 2013 09:01

Below are today’s likely price locations of buy and sell stop orders for the active Comex gold and silver futures markets. The asterisks (**) denote the most critical stop order placement level of the day (or likely where the heaviest concentration of stop orders are placed on this day).

See below a detailed explanation of stop orders and why knowing, beforehand, where they are likely located can be beneficial to a trader.




June Gold Buy Stops Sell Stops
$1,590.10 $1,566.60
**$1,600.00 $1,562.50
$1.604.30 **$1,556.40
$1,609.00 $1,549.00

May Silver Buy Stops Sell Stops
**$28.02 $27.50
$28.36 $27.14
$28.50 **$27.07
$28.80 $26.575

Stop Orders Defined

Stop orders in trading markets can be used for three purposes: One: To minimize a loss on a long or short position (protective stop). Two: To protect a profit on an existing long or short position (protective stop). Three: To initiate a new long or short position. A buy stop order is placed above the market and a sell stop order is placed below the market. Once the stop price is touched, the order is treated like a “market order” and will be filled at the best possible price.

Most stop orders are located and placed based upon key technical support or resistance levels on the daily chart, which if breached, would significantly change the near-term technical posture of that market.

Having a good idea, beforehand, where the buy and sell stops are located can give an active trader a better idea regarding at what price level buying or selling pressure will become intensified in that market.

The major advantage of using protective stops is that, before a trade is initiated, you have a pretty good idea of where you will be getting out of the trade if it's a loser. If the trade becomes a winner and profits begin to accrue, you may want to employ "trailing stops," whereby protective stops are adjusted to help lock in a profit should the market turn against your position.
 
Where are the Stops? - Thursday, April 11: Gold and Silver

Thursday April 11, 2013 08:19

Below are today’s likely price locations of buy and sell stop orders for the active Comex gold and silver futures markets. The asterisks (**) denote the most critical stop order placement level of the day (or likely where the heaviest concentration of stop orders are placed on this day).

See below a detailed explanation of stop orders and why knowing, beforehand, where they are likely located can be beneficial to a trader.




June Gold Buy Stops Sell Stops
$1,570.00 $1,553.00
$1,580.00 $1,550.00
**$1.590.10 **$1,539.40
$1,600.00 $1,530.00

May Silver Buy Stops Sell Stops
**$28.02 $27.34
$28.36 $27.14
$28.50 **$27.07
$28.80 $26.575

Stop Orders Defined

Stop orders in trading markets can be used for three purposes: One: To minimize a loss on a long or short position (protective stop). Two: To protect a profit on an existing long or short position (protective stop). Three: To initiate a new long or short position. A buy stop order is placed above the market and a sell stop order is placed below the market. Once the stop price is touched, the order is treated like a “market order” and will be filled at the best possible price.

Most stop orders are located and placed based upon key technical support or resistance levels on the daily chart, which if breached, would significantly change the near-term technical posture of that market.

Having a good idea, beforehand, where the buy and sell stops are located can give an active trader a better idea regarding at what price level buying or selling pressure will become intensified in that market.

The major advantage of using protective stops is that, before a trade is initiated, you have a pretty good idea of where you will be getting out of the trade if it's a loser. If the trade becomes a winner and profits begin to accrue, you may want to employ "trailing stops," whereby protective stops are adjusted to help lock in a profit should the market turn against your position.
 
P.M. Kitco Metals Roundup: Gold Ends Firmer on Short Covering, Chart Consolidation

Thursday April 11, 2013 2:30 PM

(Kitco News) - Gold prices ended the U.S. day session modestly higher Thursday, on some short covering and an upside technical bounce following Wednesday’s losses. The weakening U.S. dollar index also lent some fresh buying interest in the precious metals markets Thursday. The gold and silver bears still have the firm near-term technical advantage at present. June Comex gold last traded up $5.30 at $1,564.10 an ounce. Spot gold was last quoted up $1.50 at $1,561.25. May Comex silver last traded up $0.027 at $27.68 an ounce.

The weekly U.S. jobless claims report was released Thursday morning and showed a bigger decline in claims than expected, but the data had little impact on the metals.

In overnight news, Philadelphia Federal Reserve Bank President Charles Plosser said in a speech in Tokyo the Fed should start winding down its bond-buying program (quantitative easing) and be completely done with it by the end of the year. Plosser is not a voting member of the Federal Open Market Committee. The FOMC minutes released Wednesday showed Fed officials are debating on when to shut the bond-buying program down. This situation as rattled commodity market bulls. The QE of the past few years had helped drive many commodity market prices to record highs.

The Japanese stock market hit a four-year high Thursday in the wake of the recent aggressive monetary easing by the Bank of Japan. The U.S. dollar hit a four-year high versus the yen overnight as the BOJ works to devalue its currency. The European Central Bank has also hinted it may further lower its interest rates in an effort to devalue its currency. Many wonder if the U.S. Federal Reserve will back off on monetary easing when other major central banks of the world are stepping harder on their easy-money accelerators to reinvigorate their economies.

The U.S. dollar index was solidly lower Thursday and hit a three-week low. The greenback bulls have faded but still have the overall technical advantage. Meantime, Nymex crude oil futures prices were lower Thursday. These two key “outside markets” will continue to have an influence on the daily price movements in gold and silver.

The London P.M. gold fix is $1,565.00 versus the previous P.M. fixing of $1,575.00.

Technically, June gold futures prices closed nearer the session high Thursday. The gold bears still have the overall near-term technical advantage. Prices are in a six-month-old downtrend on the daily bar chart. The gold bulls’ next upside near-term price breakout objective is to produce a close above solid technical resistance at $1,600.00. Bears' next near-term downside breakout price objective is closing prices below solid technical support at last week’s low of $1,539.40. First resistance is seen at $1,570.00 and then at $1,580.00. First support is seen at Thursday’s low of $1,553.00 and then at $1,550.00. Wyckoff’s Market Rating: 3.0

May silver futures prices closed nearer the session high Thursday and saw tepid short covering in a bear market. The silver bears still have the overall near-term technical advantage. Prices are in a six-month-old downtrend on the daily bar chart. Bulls’ next upside price breakout objective is closing prices above solid technical resistance at $28.50 an ounce. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at last week’s low of $26.575. First resistance is seen at Thursday’s high of $26.675 and then at this week’s high of $28.02. Next support is seen at Thursday’s low of $27.34 and then at this week’s low of $27.07. Wyckoff's Market Rating: 2.5.

May N.Y. copper closed up 105 points at 342.85 cents Thursday. Prices closed nearer the session high on more short covering. Copper bears have the overall near-term technical advantage. Copper bulls' next upside breakout objective is pushing and closing prices above solid technical resistance at 350.00 cents. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at the April low of 330.60 cents. First resistance is seen at this week’s high of 345.25 cents and then at 347.50 cents. First support is seen at 340.00 cents and then at today’s low of 338.85 cents. Wyckoff's Market Rating: 3.0.
 
Cyprus Central Bank Spokesperson says $523mln Gold Sale Never Discussed

By John Dourekas of Kitco News
Wednesday April 10, 2013 5:25 PM

(Kitco News) - A spokesperson for the Central Bank of Cyprus told the Cyprus News Agency (CNA) that reports of the $523 million gold sale have not been, “raised, discussed or debated,” with the bank’s board of directors.

Aliki Stylianou told CNA this Wednesday after reports on Reuters surfaced that Cyprus officials had agreed to sell around 400 million euros in excess gold reserves to contribute to the country's bailout. Stylianou said that the gold sale was, “never discussed nor are there current or future plans to do so on the board’s agenda.” Reuters based its story on a draft report from the European Commission which assessed the nation's financing needs.

News of Cyprus’ planned sale helped drive gold down the most in five months. Gold futures for June delivery fell 1.8 percent to settle at $1,558.80 an ounce at 1:38 p.m. on the Comex in New York, the biggest drop for a most-active contract since Nov. 2.
 
GOLD UND ROHÖL

Gold: ETF-Abflüsse halten an

Die Goldnachfrage fällt weiterhin relativ bescheiden aus, was sich an anhaltenden Abflüssen bei ETFs ablesen lässt.

von Jörg Bernhard

Die gehaltene Goldmenge des weltgrößten seiner Art, des SPDR Gold Shares, reduzierte sich am gestrigen Dienstag um fast fünf Tonnen auf 1.200,37 Tonnen. Zur Erinnerung: Im Dezember 2012 waren noch über 1.350 Tonnen „gebunkert“. Besonders massive Abgaben von physischem Gold sind derzeit in Japan zu beobachten. Wegen der Yen-Schwäche ist der Goldpreis in Fernost seit dem Jahreswechsel deutlich gestiegen, während auf Euro- und Dollarbasis seither spürbare Verluste verbucht wurden. Viele Japaner nutzen das erhöhte Preisniveau und tauschen nun Gold in Geld. Ob dies eine gute Idee ist, wird sich noch zeigen. Diverse Goldankaufstellen berichten jedenfalls über einen überdurchschnittlich starken Andrang in Ihren Filialen.
Am Mittwochnachmittag präsentierte sich der Goldpreis mit fallenden Notierungen. Bis gegen 15.00 Uhr (MESZ) ermäßigte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Gold (Juni) um 8,90 auf 1.577,80 Dollar pro Feinunze.

Rohöl: Warten auf EIA und Fed

Um 16.30 Uhr steht der Wochenbericht der US-Energiebehörde (EIA) zur Lage am Ölmarkt auf der Agenda. Bereits am Vorabend meldete das American Petroleum Institute einen Anstieg der Lagermengen um 5,1 Millionen Barrel. Eine ähnliche Tendenz dürfte auch der EIA-Bericht zum Inhalt haben. Ein weiteres Highlight stellt die anstehende Bekanntgabe des Fed-Protokolls (20.00 Uhr) dar. Hier interessieren sich die Marktakteure vor allem für die aktuelle Stimmungslage unter den Notenbankern.
Am Mittwochnachmittag präsentierte sich der Ölpreis mit nachgebenden Notierungen. Bis gegen 15.00 Uhr (MESZ) ermäßigte sich der nächstfällige WTI-Kontrakt um 0,64 auf 93,56 Dollar, während sein Pendant auf Brent um 0,57 auf 105,66 Dollar zurückfiel.
 
KUPFER UND ROHÖL

Kupfer: Charttechnisches Kaufsignal nach Streik

Der Streik chilenischer Minenarbeiter hat dem Kupferpreis wieder auf die Beine geholfen. Aus charttechnischer Sicht hat sich dadurch markantes Erholungspotenzial eröffnet.

von Jörg Bernhard

Der 24-stündige Streik bei Codelco, dem weltgrößten Kupferproduzenten aus Chile, hat dem Kupferpreis neue Leben eingehaucht. Die Gesellschaft produziert mehr als ein Zehntel der weltweiten Kupferproduktion und kann somit den Preis des Industriemetalls – je nach Art der Nachrichten – stark beeinflussen. Der Produktionsausfall soll sich zwar auf lediglich 5.000 Tonnen belaufen, weil aber auch andere Minen und Häfen bestreikt wurden, machten sich die Marktakteure Sorgen um die Angebotsseite. Aus charttechnischer Sicht hat sich mit dem jüngsten Rebound die Lage nun erheblich aufgehellt. Zum einen drehte nämlich der US-Future auf High-Grade-Copper im Bereich einer wichtigen Unterstützung wieder nach oben. Zum anderen löste der Timingindikator Relative-Stärke-Index mit dem Überwinden der 30-Prozent-Marke ein klares Kaufsignal aus. Einziges Problem: Die beiden im März ausgelösten Chartsignale erwiesen sich als „Bullenfalle“. Doch vielleicht gilt diesmal das Motto: Aller guten Dinge sind drei.
Am Donnerstagvormittag präsentierte sich der Kupferpreis mit stabilen Notierungen. Bis gegen 8.00 Uhr (MESZ) ermäßigte sich der am aktivsten gehandelte US-Future auf High-Grade-Copper (Mai) um 0,0055 auf 3.4125 Dollar pro Pfund.

Rohöl: Weiter im Rückwärtsgang

Wie gewohnt, steht am Donnerstag in den USA die wöchentliche Bekanntgabe der Neuanträge auf Arbeitslosenhilfe auf der Agenda. Laut einer Bloomberg-Umfrage unter Analysten soll sich die Zahl neuer Arbeitsloser von 385.000 auf 365.000 reduziert haben. Grundsätzlich deuten die gelagerten Ölmengen in den USA auf eine mehr als reichliche Versorgung hin. Am selben Tag gab es eine Revision des Nachfragewachstums nach unten. Zur Wochenmitte reduzierte nämlich die Opec ihre Prognose für die zusätzliche globale Ölnachfrage von 840.000 auf 800.00 Barrel und folgte damit der US-Energiebehörde EIA.
Am Donnerstagvormittag präsentierte sich der Ölpreis mit etwas schwächeren Notierungen. Bis gegen 8.00 Uhr (MESZ) ermäßigte sich der nächstfällige WTI-Kontrakt um 0,19 auf 94,45 Dollar, während sein Pendant auf Brent um 0,21 auf 105,58 Dollar zurückfiel.
 
TREND ZEIGT NACH OBEN
Ölpreise geben leicht nach

Die Ölpreise haben am Donnerstag leicht nachgegeben. Der Trend zeigt aber seit mehreren Tagen moderat nach oben.

Ein Barrel (159 Liter) der Nordseesorte Brent zur Lieferung im Mai kostete am Morgen 105,57 US-Dollar. Das waren 22 Cent weniger als am Mittwoch. Der Preis für ein Fass der US-Sorte West Texas Intermediate (WTI) sank ebenfalls leicht um 24 Cent auf 94,40 Dollar.

Neue Daten zu den amerikanische Ölvorräten belegten das derzeit hohe Angebot an Rohöl bei zugleich verhaltener Nachfrage. Nach Zahlen des Energieministeriums vom Mittwoch sind die Rohölvorräte der USA in der vergangenen Woche abermals gestiegen. Mit knapp 390 Millionen Barrel liegen sie gegenwärtig auf dem höchsten Niveau seit Mitte 1990. Das reichliche Angebot drückt auf die Ölpreise, während die anhaltend lockere Geldpolitik zahlreicher großer Notenbanken stützt.
 
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