Rohstoffthread (Archiv)

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SILBER UND ZUCKER

Silber: Großspekulanten ziehen sich zurück

Der vor dem Wochenende veröffentlichte COT-Report brachte bei Silber-Futures einen erneut rückläufigen Optimismus der spekulativen Marktakteure an den Tag.

von Jörg Bernhard

Obwohl das generelle Nachfrageinteresse – erkennbar an der gestiegenen Anzahl offener Kontrakte – auf Wochensicht signifikant anzog, fielen deren Marktpositionen nicht mehr ganz so optimistisch aus. So reduzierte sich die kumulierte Netto-Long-Position (optimistische Markterwartung) großer und kleiner Spekulanten in der Woche zum 30. April von 17.164 auf 14.230 Futures (-17,1 Prozent). Eine zunehmende Skepsis war vor allem unter den Großspekulanten (Non-Commercials) zu beobachten. Während deren Netto-Long-Position von 15.001 auf 12.190 Futures (-18,7 Prozent) regelrecht eingebrochen war, gab es bei den Kleinspekulanten (Non-Reportables) lediglich eine leichte Meinungsverschiebung. Mit ihrer Netto-Long-Position ging es im Berichtszeitraum von 2.163 auf 2.040 Kontrakte (-5,7 Prozent) vergleichsweise moderat nach unten.
Am Montagvormittag präsentierte sich der Silberpreis mit anziehenden Notierungen. Bis gegen 8.00 Uhr (MESZ) verteuerte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Silber (Juli) um 0,246 auf 24,26 Dollar pro Feinunze.

Zucker: Kursrückschlag verdaut

Obwohl Brasilien eine Rekordernte erwartet und die Internationale Zucker Organisation für die laufende Saison einen Angebotsüberschuss von 8,5 Millionen Tonnen für möglich hält, präsentierte sich der Zuckerpreis zuletzt eindeutig im Erholungsmodus. Dies liegt unter anderem daran, dass ein großer Teil der Brasilien-Ernte zu Ethanol verarbeitet wird. Laut Angaben eines Verbands der brasilianischen Zuckerindustrie soll lediglich 46 Prozent der Ernte zu Zucker verarbeitet werden. In der vorigen Saison lag die Quote noch bei 50 Prozent. Außerdem sorgen Infrastrukturprobleme in wichtigen Zuckerverladestationen für Lieferprobleme. Aus charttechnischer Sicht ist es wichtig, dass die Marke von 17,20 US-Cents erfolgreich verteidigt wird.
Am Freitag schloss der Zuckerpreis mit gehaltenen Notierungen. Der nächstfällige Future auf Zucker No. 11 reduzierte sich um 0,07 auf 17,53 US-Cents pro Pfund.
 
Paulson Said to Lose 27% in Gold Fund Last Month in Rout
By Kelly Bit - May 7, 2013 6:00 AM GMT+0200

Billionaire John Paulson, the hedge- fund manager seeking to reverse two years of losses in some of his strategies, lost 27 percent in his Gold Fund last month after the precious metal and related securities plummeted, according to two people familiar with the matter.

Billionaire John Paulson has said gold is the best protection against currency debasement and inflation, a sentiment echoed earlier this month by Paul Singer’s Elliott Management Corp. Photographer: Frantzesco Kangaris/Bloomberg

The loss brings the strategy’s decline to about 47 percent this year, said the people, who asked not to be identified because the information isn’t public. The fund is made up primarily of Paulson’s own money, one of the people said. The strategy had $700 million at the end of March.

Gold fell 7.8 percent last month, including the biggest two-day decline since January 1980, as the U.S. economic recovery gained momentum, the dollar rose and Federal Reserve policy makers signaled they may scale back asset purchases, curbing demand for the metal as a haven. Bullion producers slumped 20 percent, including reinvested dividends.

Armel Leslie, a spokesman at Walek & Associates for New York-based Paulson & Co., declined to comment on the returns. Paulson’s firm oversees about $18 billion in assets.

The Advantage Plus Fund, which seeks to profit from corporate events such as takeovers and bankruptcies and has a portion invested in gold miners, fell 0.7 percent in April and rose 3.9 percent this year, one of the people said. The Advantage Fund, which employs a similar approach without adding leverage, declined 0.9 percent last month and rose 2.6 percent in 2013, according to the person. The strategy had $4.5 billion in assets.
Recovery Rallies

All of the gold share classes slumped last month except for Paulson’s Recovery Fund, which makes bets on investments designed to benefit from a long-term economic advance, the person said. Investors can choose between gold- and dollar- denominated versions of most of the firm’s funds.

The firm reiterated in a letter to clients yesterday that gold stocks’ current valuations are at historic lows and offer considerable upside, the person said. Paulson has said gold is the best protection against currency debasement and inflation, a sentiment echoed earlier this month by Paul Singer’s Elliott Management Corp.

In contrast, Coutts & Co. scaled back gold holdings as prices fell through $1,600 an ounce, saying that a return to the peak isn’t likely unless there’s a crisis in the Middle East, a weaker dollar or a jump in inflation. The private-banking division of Royal Bank of Scotland Plc holds about 1 percent to 2 percent in its portfolios, compared with 6 percent to 7 percent at the end of the third quarter, Gary Dugan, Coutts chief investment officer for Asia and the Middle East, said in an interview.
Credit Gains

Dollar shares of the Recovery Fund, Paulson’s best- performing strategy this year, rose 6.6 percent in April and 22 percent in 2013, the person said. The fund gained because of its stakes in insurance and asset-management companies, the firm wrote in the letter, according to the person. The strategy had $1.7 billion in assets.

Paulson’s Credit Opportunities Fund, the firm’s largest strategy, with about $5.9 billion in assets, rose 1.3 percent in April and 12 percent this year, the person said. The fund rose because of investments in bank debt and defaulted, mortgage- backed and convertible securities, the firm wrote in the letter, according to the person.

Paulson Partners Enhanced, a merger-arbitrage fund, climbed 3 percent last month and 14 percent this year, the person said. The firm’s merger strategy had $5.3 billion.

Paulson, who made $15 billion for his investors in 2007 by betting against subprime mortgages before the housing collapse, is trying to rebound after wrong-way bets on a U.S. economic pickup in 2011 and a worsening European debt crisis, bullion and gold stocks in 2012. The firm’s merger strategy is the only one above its high-water mark, or previous peak value, the person said. Managers whose funds fall below the mark aren’t able to charge performance fees until they recoup losses.
 
Where are the Stops? - Tuesday, May 7: Gold and Silver

Tuesday May 07, 2013 08:24

Below are today’s likely price locations of buy and sell stop orders for the active Comex gold and silver futures markets. The asterisks (**) denote the most critical stop order placement level of the day (or likely where the heaviest concentration of stop orders are placed on this day).

See below a detailed explanation of stop orders and why knowing, beforehand, where they are likely located can be beneficial to a trader.

June Gold Buy Stops Sell Stops
$1,470.00 $1,456.60
$1,478.40 **$1,450.00
**$1.487.20 $1,439.70
$1,500.00 $1,430.00

July Silver Buy Stops Sell Stops
$24.04 $24.00
**$24.42 **$23.62
$24.835 $23.415
$24.500 $23.21
 
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GOLD UND ROHÖL
Gold: Abflüsse bei ETFs lassen nach

Der Goldpreis beweist derzeit weiterhin relative Stärke und hält sich trotz positiver Konjunkturdaten relativ wacker.

von Jörg Bernhard

Zum gestrigen Wochenstart gab es zum Beispiel beim weltgrößten Gold-ETF SPDR Gold Shares einen leichten Rückgang der gehaltenen Goldmenge zu beobachten. Sie reduzierte sich nämlich von 1.065,61 auf 1.062,30 Tonnen. Zur Erinnerung: Im April wurde der ETF im Durchschnitt 6,6 Tonnen leichter pro Tag. Das gelbe Edelmetall leidet weiterhin darunter, dass Investoren in der gegenwärtigen Marktlage die internationalen Aktienmärkte als interessantere Option einstufen. Deren mitunter ausgesprochen attraktiven Dividendenrenditen lassen Gold mit Blick auf das Erzielen regelmäßiger Geldeinnahmen (Zinsen oder Dividenden) derzeit relativ blass aussehen. Aber dies stellt nun einmal den Preis für die Sicherheit dar, dass das Edelmetall auf keinen Fall wertlos werden kann.
Am Dienstagvormittag präsentierte sich der Goldpreis mit nachgebenden Notierungen. Bis gegen 7.55 Uhr (MESZ) ermäßigte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Gold (Juni) um 6,70 auf 1.461,30 Dollar pro Feinunze.

Rohöl: Europäische Konjunkturdaten ante portas

Am Dienstagvormittag dürfte sich das Interesse an den Energiemärkten auf die anstehenden Konjunkturindikatoren aus Europa fokussieren. In diesem Zusammenhang könnten aktuelle Daten aus Frankreich (Industrieproduktion und Handelsbilanz) sowie Deutschland (Auftragseingang der Industrie) neue Impulse generieren. Am Nachmittag stehen in den USA dann gleich drei Indikatoren zur Bekanntgabe an, die Hinweise über den Gemütszustand der US-Konsumenten liefern werden. Konkret handelt es sich dabei um die von Goldman Sachs ermittelten Umsätze in US-Ladenketten, den Konjunkturbericht Redbook sowie die Entwicklung der US-Konsumentenkredite. Traditionell hängt das Wohl und Wehe der US-Wirtschaft - und damit auch der Ölpreis - sehr stark vom Binnenkonsum ab.
Am Dienstagvormittag präsentierte sich der Ölpreis mit nachgebenden Notierungen. Bis gegen 7.55 Uhr (MESZ) ermäßigte sich der nächstfällige WTI-Kontrakt um 0,77 auf 95,39 Dollar, während sein Pendant auf Brent um 0,47 auf 104,99 Dollar zurückfiel.
 
PLATIN UND ROHÖL
Platin: Hochspannung made in Südafrika

Nach dreimonatigen Verhandlungen zwischen Anglo American Platinum und der südafrikanischen Regierung werden in dieser Woche mit hoher Spannung konkrete Ergebnisse erwartet.

von Jörg Bernhard

Laut ursprünglichen Plänen wollte man Produktionskapazitäten im Volumen von 400.000 Feinunzen pro Jahr stilllegen. Angesichts der gewaltsamen Ausschreitungen unter rivalisierenden Gewerkschaften und der Polizei möchte die Regierung dies verhindern oder zumindest abschwächen. Aufgrund deutlich gestiegener Personal- und Energiekosten haben viele Platinminen mit Verlusten zu kämpfen. Auch Impala Platinum, die Nummer Zwei in der Branche, verfolgt ähnliche Pläne. Ohne nachhaltige Kürzungen bei der Produktion gäbe es in diesem Jahr ein Überhang beim Angebot, der den Preis belasten könnte. Neben dieser fundamentalen Spannung sorgt die Charttechnik zusätzlich für Unsicherheit. Aktuell droht auf der einen Seite ein Bruch des kurzfristigen Aufwärtstrends, auf der anderen Seite würde eine Kursrally einen Ausbruch aus dem mittelfristigen Abwärtstrend, und damit ein Kaufsignal generieren.
Am Dienstagnachmittag präsentierte sich der Platinpreis mit fallenden Notierungen. Bis gegen 14.50 Uhr (MESZ) ermäßigte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Platin (Juli) um 26,50 auf 1.481,20 Dollar pro Feinunze.

Rohöl: Lagerdaten im Anmarsch

An den Energiemärkten steht ein Rückgang des Angebots oder ein Anziehen der Nachfrage derzeit nicht zur Diskussion. Vielmehr droht laut einer Bloomberg-Umfrage unter Analysten wieder einmal ein Lagerzuwachs – diesmal um zwei Millionen Barrel. Bereits am Abend veröffentlicht das American Petroleum Institute seinen Wochenbericht. Dieser dürfte dann einen Hinweis auf die tendenzielle Entwicklung des Angebots liefern.
Am Dienstagnachmittag präsentierte sich der Ölpreis mit uneinheitlichen Notierungen. Bis gegen 14.50 Uhr (MESZ) ermäßigte sich der nächstfällige WTI-Kontrakt um 0,54 auf 95,62 Dollar, während sein Pendant auf Brent um 0,12 auf 105,58 Dollar anzog.
 
06.05.2013 11:08 Uhr | Ole Hansen
Zentralbanken verjagen schlechte Stimmung

"Die historische Leitzinssenkung der Europäischen Zentralbank und Signale der Fed über die Fortsetzung des Anleihekaufprogramms waren die positiven Markttreiber der letzten Woche“, sagt Ole Hansen, Rohstoffexperte bei der Saxo Bank. Verschlechterte Konjunkturdaten aus China und ein Rekord-Öllagerbestand in den USA hätten die Märkte anfangs noch ins Taumeln gebracht. "Die schlechten Daten aus China haben insbesondere die Industriemetalle getroffen. Aber auch der Energiesektor musste aufgrund der schwachen Performance von Erdgas und Benzin Verluste hinnehmen“, so Hansen.

Preisauftrieb gab es jüngst auf dem Agrarsektor, angeführt von US-Mais und Weizenterminkontrakten. "Das nasse Frühlingswetter in den USA hat den Farmern mit ihren Großmaschinen den Zugang zu den Feldern stark erschwert“, sagt Hansen.

Der Ölmarkt konnte sich von einem Ausverkauf zwischenzeitlich gut erholen. Seit Februar habe sich der Abschlag zwischen der Sorte WTI und Brent kontinuierlich verkleinert. "Der Spread liegt momentan bei 8.70 USD pro Barrel. Das ist der niedrigste Stand seit Dezember 2011“, sagt Hansen. Erdgas hingegen landete auf einem Neun-Monats-Tief. Grund dafür sei der Aufbau von größeren Lagerbeständen als erwartet.

Gold habe sich bereits die zweite Woche nacheinander positiv entwickelt. "Die aggressive Geldpolitik der Zentralbanken und die enorme physische Nachfrage unterstützen das gelbe Edelmetall“, so Hansen. Dem gegenüber stünden allerdings weitere Abflüsse aus ETFs. "Solange nicht beide Segmente wieder auf der Einkaufsseite stehen, ist nicht mit weiteren Kurssteigerungen zu rechnen. Sollte aber die Marke von 1.525 USD pro Unze geknackt werden, könnte der Kurs in nächster Zeit wieder auf 1.585 steigen“, sagt Hansen abschließend.

Den vollständigen Kommentar von Ole S. Hansen auf Englisch finden Sie hier: "Rohstoffkommentar" (PDF)
 
07.05.2013 07:03 Uhr | Dr. Dietmar Siebholz
Manipulation der "freien" Märkte und die sich daraus ergebenden Aussichten

Inzwischen sollte es selbst der ungläubigste Thomas wissen: Wir haben keine Märkte mehr, es gibt nur noch "Interventionitis" (mein Kunstwort des Jahres 2013 ©) und wir sind nun nicht mehr sehr weit entfernt vom finalen "Grabenkampf", das zeigen die Zeichen der Gegenwart überdeutlich. Die unglaublichen Anstrengungen der Finanzeliten, das Unabwendbare durch extremen Eingriff in die Märkte zu vermeiden, zeigt, wie diese die tatsächliche Lage an den Finanzmärkten wirklich sehen.

Irgendwo habe ich gelesen, dass ein Kommentator den Vorwurf eines Contrarian, die Intervention im Goldmarkt sei blanke Manipulation zu Lasten der Anleger, mit der Anmerkung zurückwies, der andere sei ein Verschwörungstheoretiker. Irgendwie erinnert mich dies an einen Witz, in dem ein misstrauischer Ehemann einen Privatdetektiv beauftragte, seine vermutlich untreue Ehefrau zu überwachen. Auf die Erklärungen des Detektivs, seine Frau hätte dreimal einen Unbekannten während der beruflich bedingten Abwesenheit des Ehemannes in die Wohnung gelassen; der Unbekannte hätte jedes Mal eine Flasche Schampus und einen üppigen Rosenstrauß mitgebracht, wäre dann mit der Ehefrau ins Schlafzimmer gegangen, aber dann hätte er nichts mehr sehen können, weil die Beiden das Licht ausgeschaltet hätten, stöhnte der Ehemann völlig konsterniert "Nein, nein, immer diese Ungewissheit …“.

Soweit zum Thema "Verschwörungstheorie“. Dass führende Investmentbanken ihre Gold-Leerpositionen in ungeahnte Größenordnungen aufgestockt hatten, dann extrem heftige Verkaufsempfehlungen gaben, gibt nur Extremlaien und eben Manipulateuren die Möglichkeit, von einer unbewiesenen Verschwörermentalität zu berichten. Ja, ja immer diese Ungewissheit, sage ich nur.

Einmal zum Nachdenken: Die Börsenkontrollen in New York und in Sydney (die lese ich regelmäßig) fordern bei stärkeren, plötzlichen Kursveränderungen und hohen Umsätzen die Vorstände der Unternehmen auf, sich zu den Gründen für die extremen Preisentwicklungen zu äußern, wenn die Bewegungen einen bestimmten Grenzwert (meist so an die 5%) überschreiten. Wann hat die CFTC in New York diese Fragen an die Investmentbanken gerichtet, frage ich?

Warum wurde dieses Inferno ausgelöst? Die Eliten dieser Welt haben längst erkannt, dass sich derzeit in der Weltbevölkerung das Bewusstsein durchsetzt, dass die Papiergeld-Währungen immer mehr an Bedeutung verlieren. Und was bietet sich da mehr an, als die wirkliche einzige echte Währung mit innerem Wert, nämlich Gold über den Eingriff auf die Papier-Terminmärkte in den Augen der Welt zu schwächen?

Mehr ist dazu nicht zu sagen; die Bankenkontrolleure haben derzeit Wichtigeres zu tun, als Börsenbewegungen zu hinterfragen. Sie bereiten den Boden für die wohl zu erwartende Lösung des Überschuldungsproblems vor. Wie soll das gehen? Nun, die Antwort ist einfach und ich habe schon vor etwa zwei Jahren darüber geschrieben und vor dieser Lösung gewarnt. Warum ich mir so sicher war? Das hängt mit der Auffassung zusammen, die unsere Politiker von ihrem Verständnis für Demokratie haben. Sagte doch schon vor Jahren Herr Juncker (dieser Duodezfürst aus dem Großherzogtum dicht bei Trier) sinngemäß: "Wie wir Gesetze vorbereiten? Nun da gehen wir erst einmal einen großen Schritt voran und warten ab, ob die Masse sich gegen diesen Schritt auflehnt. Kommt eine heftige Reaktion, rudern wir etwas zurück, bis man sich beruhigt hat. Dann machen wir den zweiten Schritt usw., bis wir das gewünschte Ergebnis erreicht haben ...“. So hat man alle Sicherheiten, die Deutschland gefordert hatte, ehe es seine DM aufgab, nach diesem Schema aufgelöst und keiner hat´s gemerkt oder ist auf die Straße gegangen.

Beim ESM wurde gleichermaßen gehandelt; unsere Volksvertreter (mein Computer weigert sich fast hartnäckig, diese Bezeichnung noch zu verwenden, aber ich möchte mir sichere Beleidigungsklagen ersparen) folgen dem Fraktionszwang; der erspart das eigene Denken. Was unterscheidet sie also von den so verachteten Kollegen aus der DDR - ebenfalls Abgeordnete in den ostdeutschen Blockparteien? Nichts. Was wir hier haben? Die paar Professoren, die man hier im freien Deutschland als Hinterbänkler behandelte, waren es nach Ansicht der Parlamentarier nicht wert, dass man auf deren Diskussionen zur unbegrenzten deutschen Haftung für das selbst hinterletzte EU-Land überhaupt einging. Was für ein Frevel gegen den gesunden Menschenverstand.

Welche Überzeugung hat die Politiker veranlasst, so undemokratisch zu handeln? Ich bin mir sicher, dass sie wissen, dass der Karren völlig in den Dreck gefahren ist. Wenn sie es nicht wüssten, dann hätten wir auf jeden Fall die Falschen gewählt. Nur wie will man in einer Demokratie eine derartig verfahrene Situation überhaupt kurieren? Sie und ich wissen, dass dies unmöglich ist, denn schon die geringste Renten- oder Hartz-IV-Kürzung würde schon die Mehrheit der deutschen Bevölkerung auf die Barrikaden treiben. Warum ich mir so sicher bin? Ganz einfach, die Mehrheit der deutschen Bevölkerung lebt teils oder gänzlich von staatlichen Subventionen und Sozialleistungen. Diese Bevölkerungsteile machen aber angesichts von ca. 78% Wahlbeteiligung immer die Mehrheit aus; die an den Fleischtöpfen sitzenden Parlamentarier wären ihren Sitz im Bundestag und ihre Ruhegelder fürs Alter in kürzester Zeit los. Also können sie Einsparungen großen Stils nicht beschließen, ohne sich selbst zu entmachten.

Was dann noch bleibt, ist die Schuldzuweisung auf eine alternativlose Krise, die man ja nicht verursacht hat und die nicht zu erwarten war und danach der Zugriff auf die Vermögen der Bürger. Wenn dann sogar international die gleichen Schritte zur Problemlösung vorgenommen werden, dann kann man sich ja wieder einmal auf die üblichen Schuldigen beziehen, so wie auf Steuersünder, auf das Nicht-EU-Ausland u.a.m.

Als ich auf einem Seminar im August 2008 zum Thema "Währungsreform einst und jetzt“ mit den Professoren Hankel, Ramp, Bocker und anderen die Konzeption einer erneuten Währungsreform (natürlich mit den euphemistischen Umschreibungen wie z.B. "Solidaritätsbeiträge“ etc. nach dem bekannten Muster "Gold gebe ich für Eisen“ oder "für Führer, Volk und Vaterland“) sprach, haben mich viele für einen Spinner gehalten. Nach der Lektüre dieses Kommentars erwarte ich die entsprechenden schriftlichen Entschuldigungen dieser Kritiker an meine E-Mail-Anschrift. Nehmen Sie meine Überzeugung zur Kenntnis: Wir sind bald wieder soweit.

http://goldseiten.de/artikel/170318...ich-daraus-ergebenden-Aussichten.html?seite=2
 
In China ist das Goldfieber ungebrochen

Dienstag, den 07. Mai 2013 um 10:36 Uhr

Seit Mitte April ist der Goldpreis stark gefallen. Inzwischen hat sich das Edelmetall etwas erholt, auch dank kauffreudigen Chinesen, welche die Baisse nutzten.

Es ist nichts Neues, dass Chinesen eine besondere Affinität zu Gold, Goldschmuck, Golduhren usw. empfinden. Doch was sich offenbar nach dem Goldpreisrückschlag in Chinas Schmuckläden abgespielt hat, erstaunt westliche Beobachter dann doch.

Impressionen liefert das Internetportal German.China.Org.Cn.

Aktuelle Bilder aus einem Goldladen in der zentralchinesischen Stadt Xuchang zeigen, dass der ganze Goldschmuck eines Goldladens ausverkauft war. Der Leiter des Goldladens sagte, dass er seit über zwölf Jahren solche Szenen nicht mehr gesehen hätte. Es ist sogar von Hamsterkäufen die Rede.

Weitere Beispiele der jüngsten Vergangenheit bestätigen den Run auf Gold. So seien in der letzten April-Woche in Wuhan, einer weiteren Grossstadt Chinas, 1,4 Tonnen Gold verkauft worden, heisst es.

Und auch am Caibai Gold Market, dem berühmtesten Gold(schmuck)händler in der chinesischen Hauptstadt, sei es turbulent zu und her gegangen. Caibai erzielte während der dreitägigen Ferien zum Tag der Arbeit einen Umsatz von 200 Millionen Yuan (24,8 Millionen Euro), 30 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum.
 
Britische Bank skeptisch bei Goldpreistrend
Die Goldpreise haben sich von den Höchstständen entfernt.

07.05.2013 12:58

Coutts, der Private-Banking- Bereich der Royal Bank of Scotland, hat seine Goldbestände deutlich reduziert, nachdem die Marke von 1600 Dollar unterschritten wurde.

Sie liegen nun bei ein bis zwei Prozent Anteil an den Portfolios, nachdem es sechs bis sieben Prozent zum Ende des dritten Quartals gewesen waren, wie Gary Dugan, leitender Investmentstratege für Asien und den Mittleren Osten, am Montag in einem Interview in Singapur sagte.

Eine Rückkehr zu den alten Hochs hält Dugan für unwahrscheinlich, so lange es nicht zu einer Krise im Mittleren Osten, einer Dollarschwäche oder einem Inflationssprung kommt. “Um dem Goldpreis vom aktuellen Niveau aus ein deutliches Aufwärtspotenzial zuzugestehen, bedarf es entweder einer weltweiten Krise oder eines Wiederaufflammens der Inflation”, so der Investmentstratege. “Auf Sicht von zwölf Monaten kann ich kein überraschend deutliches Anziehen der Teuerung erkennen. Anders sieht es mit den politischen Gefahren aus, die den Ölpreis nach oben treiben könnten. Wir haben alle Zutaten für eine mögliche Krise im Mittleren Osten.”

Über zwölf Prozent verloren

Gold hat in diesem Jahr über zwölf Prozent verloren, obwohl die Notenbanken weltweit Geld drucken, um die Konjunktur anzukurbeln. “Wenn alle quantitative Maßnahmen unternehmen, kommt dadurch jede Währung in gleichem Maße unter Druck, so dass es relativ betrachtet keine Gewinner oder Verlierer gibt”, sagte Dugan. “Zuvor war die Einschätzung verbreitet, dass die USA massive quantitative Erleichterungen vornehmen, was den Dollar belastete und die Anleger ins Gold trieb.”

Im August hatte Dugan noch in einem Interview gesagt, dass der Goldpreis weiter klettern dürfte, da die Notenbanken der Schwellenländer und Anleger das Edelmetall als Schutz gegen sich abschwächende Währungen horteten. Damals hatte Gold noch bei rund 1640 Dollar gelegen.

Andere Investoren behalten zuversichtliche Prognosen für Gold trotz der Verluste. Zu den unverdrossene Anhängern des Edelmetalls gehören Elliott Management Corp. und Paulson & Co., die Gesellschaft des Hedgefondsmanagers John Paulson. Letzterer hält Gold für die beste Absicherung gegen die Entwertung von Währungen, während Elliot in ihm weiterhin die am besten geeignete Möglichkeit zum Werterhalt erblickt und auf eine Erholung setzt, da die Regierungen keine Lösung für ihre Schuldenprobleme gefunden haben.
 
P.M. Kitco Metals Roundup: Gold Ends Down On Chart Consolidation, New Reports Of ETF Liquidation

Tuesday May 7, 2013 2:26 PM

(Kitco News) - Comex gold futures prices ended the U.S. day session solidly lower Tuesday on technical chart consolidation and news of fresh outflows of investor money from gold-backed exchange traded funds. June Comex gold last traded down $21.30 at $1,446.70 an ounce. Spot gold was last quoted down $22.70 at $1,448.00. July Comex silver last traded down $0.15 at $23.805 an ounce.

The gold futures market Tuesday saw intensified selling pressure emerge in late-morning trading when reports showed outflows of investor monies from exchange traded funds (ETFs) continues. ETF Securities Tuesday reported its biggest outflow of investor money in over 3.5 years occurred last week for its gold-backed commodities fund. Barron's reported Tuesday its sources said the Paulson Gold Fund lost over 25% in April and is now down 47% on the year. This fresh, bearish ETF news comes on top of recent reports that showed investor exodus in gold-backed ETFs during the first quarter of this year and into April.

In overnight news, Australia’s central bank cuts its key interest rate to a record low of 2.75% in an effort to keep its economy afloat and to weaken the Australian dollar. Yet another major central bank is working to debase its currency. Such is a bullish underlying factor for hard assets and the precious metals markets--and especially gold, which many investors view as a currency in itself.

In Asian trading the Japanese stock market hit a five-year high on the first trading day after the Golden Week holiday break. There will be some key economic data from China released on Wednesday and Thursday. A Dow Jones Newswires report Tuesday highlighted that falling factory inventories in China are a strong signal the world’s second-largest economy is sputtering a bit.

The U.S. dollar index was weaker Tuesday afternoon, but up from its daily low. Meantime, Nymex crude oil futures prices were weaker Tuesday, and that was a mildly bearish outside market force for the precious metals. The crude oil bulls still have some upside near-term technical momentum as prices hit a four-week high on Monday.

The London P.M. gold fixing is $1,444.25 versus the previous P.M. fixing of $1,469.25.

Technically, June gold futures prices closed nearer the session low Tuesday. The bulls need to show fresh power soon to keep the bears from mounting another big offensive to the downside. Gold prices are in a seven-month-old downtrend on the daily bar chart and the bears have the overall technical advantage. The gold bulls’ next upside near-term price breakout objective is to produce a close above solid technical resistance at $1,500.00. Bears' next near-term downside breakout price objective is closing prices below solid technical support at $1,425.00. First resistance is seen at $1,460.00 and then at Tuesday’s high of $1,470.00. First support is seen at last week’s low of $1,439.70 and then at $1,430.00. Wyckoff’s Market Rating: 3.0

July silver futures prices closed nearer the session high Tuesday. Silver bears are in overall technical control. Prices are in a seven-month-old downtrend on the daily bar chart. Bulls’ next upside price breakout objective is closing prices above solid technical resistance at $25.00 an ounce. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at $23.00. First resistance is seen at Tuesday’s high of $24.04 and then at this week’s high of $24.42. Next support is seen at Tuesday’s low of $23.40 and then at last week’s low of $23.21. Wyckoff's Market Rating: 3.0.

May N.Y. copper closed down 90 points at 330.10 cents Tuesday. Prices closed nearer the session high. Copper bears have the overall near-term technical advantage. Copper bulls' next upside breakout objective is pushing and closing prices above solid technical resistance at the April high of 345.25 cents. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at 315.00 cents. First resistance is seen at Monday’s high of 332.40 cents and then at 335.00 cents. First support is seen at Tuesday’s low of 326.50 cents and then at 325.00 cents. Wyckoff's Market Rating: 3.0.
 
Where are the Stops? - Wednesday, May 8: Gold and Silver

Wednesday May 08, 2013 08:24

Below are today’s likely price locations of buy and sell stop orders for the active Comex gold and silver futures markets. The asterisks (**) denote the most critical stop order placement level of the day (or likely where the heaviest concentration of stop orders are placed on this day).

See below a detailed explanation of stop orders and why knowing, beforehand, where they are likely located can be beneficial to a trader.

June Gold Buy Stops Sell Stops
$1,470.00 $1,456.60
$1,478.40 **$1,450.00
**$1.487.20 $1,446.70
$1,500.00 $1,439.70

July Silver Buy Stops Sell Stops
$24.25 $23.71
**$24.42 **$23.40
$24.835 $23.21
$24.500 $23.00
 
KAUM BEWEGUNG
Ölpreise stagnieren trotz robuster China-Daten

Die Ölpreise haben sich am Mittwoch trotz robuster Außenhandelszahlen aus China kaum bewegt.

Ein Barrel (159 Liter) der Nordseesorte Brent zur Juni-Lieferung kostete im frühen Handel 104,36 US-Dollar. Das waren vier Cent weniger als am Dienstag. Der Preis für ein Fass der amerikanischen Sorte West Texas Intermediate (WTI) stieg indes leicht um elf Cent auf 95,73 Dollar.

Chinas Außenhandel hat im April die Erwartungen deutlich übertroffen. Sowohl die Ausfuhren als auch die Importe an Waren und Dienstleistungen legten spürbar zu. Wenngleich die Zahlen auf eine stärkere Wachstumsdynamik in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt hindeuten, wurden unter Beobachtern erneut Zweifel an der Güte der Daten laut. Aufgrund starker Schwankungen gelten die Handelsdaten für einzelne Länder, etwa HongKong oder Taiwan, als zweifelhaft.
 
Ölpreise leicht gefallen - Überangebot an Rohöl

NEW YORK/LONDON/WIEN (dpa-AFX) - Die Ölpreise sind am Mittwoch leicht unter Druck geraten. Ein Barrel (159 Liter) der Nordseesorte Brent zur Juni-Lieferung kostete im Mittagshandel 103,86 US-Dollar. Das waren 53 Cent weniger als am Dienstag. Der Preis für ein Fass der amerikanischen Sorte West Texas Intermediate (WTI) fiel um 2 Cent auf 95,60 Dollar.

Die Ölpreise können offenbar nicht von der Rekordjagd an den Aktienmärkten profitieren. Verantwortlich ist laut Commerzbank das latente Überangebot an Rohöl. Das Überangebot dürfte nach Einschätzung der US-Energiebehörde (EIA) auch Bestand haben. Auch die besser als erwartet ausgefallen Außenhandelszahlen aus China stützten die Ölpreise nicht nachhaltig.

Der Preis für Rohöl der Organisation Erdöl exportierender Länder (Opec) ist leicht gestiegen. Nach Berechnungen des Opec-Sekretariats vom Mittwoch kostete ein Barrel am Dienstag im Durchschnitt 102,75 Dollar. Das waren 14 Cent mehr als am Montag. Die Opec berechnet ihren Korbpreis auf Basis der zwölf wichtigsten Sorten des Kartells./jsl/hbr
 
ERDGAS UND SILBER

US-Erdgas: Unterstützung gefährdet

Das Thema „Heizen“ ist an den Energiemärkten „durch“. Normales Frühlingswetter bremst die heizungsbedingte Gasnachfrage und damit auch den Gaspreis.

von Jörg Bernhard

So lange eine Hitzewelle ausbleibt, dürften die Klimaanlagen der US-Bürger keinen Nachfrageschub bei gasbetriebenen Elektrizitätswerken generieren. Der zuvor zu beobachtende Preisanstieg auf das höchste Niveau seit 21 Monaten hat den Marktanteil gasbetriebener Elektrizitätswerke sinken und im Gegenzug die Kohlenachfrage wieder ansteigen lassen. Nun kann man davon ausgehen, dass die Lagerzuwächse wieder üppiger als gewohnt ausfallen werden. Die US-Energiebehörde rechnet für 2013 mit einem durchschnittlichen Gaspreis von 3,80 Dollar pro mmBtu. Damit wurde die im Vormonat kommunizierte Prognose um 7,7 Prozent angehoben.
Am Mittwochnachmittag präsentierte sich der Gaspreis mit anziehenden Notierungen. Bis gegen 14.45 Uhr (MESZ) verteuerte sich der nächstfällige Future auf Henry-Hub-Erdgas um 0,045 auf 3,965 Dollar pro mmBtu.

Silber: Bodenbildung geht weiter

Nach der Mitte April zu beobachtenden Verkaufswelle versucht sich der Silberpreis an einer Stabilisierung. Seither schwankt das Edelmetall zwischen 23 und 25 Dollar. Ähnlich wie bei Gold löste der Sturzflug des Silberpreises eine starke physische Nachfrage nach Silbermünzen aus. Bei pro aurum, einem großen Handelshaus für Edelmetalle, sind viele Exemplare mit einem Gewicht von einer Feinunze derzeit nicht lieferbar. Darunter befinden sich u.a. der kanadische Maple Leaf und der American Eagle (USA). Unter charttechnischen Aspekten bewegt sich das Edelmetall aktuell im Niemandsland. Beim Blick nach unten sollte im Bereich von 22,50 Dollar aufgepasst werden, während mit dem Überwinden der Marke von 25 Dollar ein Kaufsignal entstünde.
Am Mittwochnachmittag präsentierte sich der Silberpreis mit erholten Notierungen. Bis gegen 14.45 Uhr (MESZ) verteuerte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Silber (Juli) um 0,124 auf 23,93 Dollar pro Feinunze.
 
Ölpreise uneinheitlich - Überangebot an Rohöl

NEW YORK/LONDON/WIEN (dpa-AFX) - Die Ölpreise haben am Mittwoch uneinheitlich tendiert. Ein Barrel (159 Liter) der Nordseesorte Brent zur Juni-Lieferung kostete am frühen Abend 103,92 US-Dollar. Das waren 48 Cent weniger als am Dienstag. Der Preis für ein Fass der amerikanischen Sorte West Texas Intermediate (WTI) stieg um 41 Cent auf 96,03 Dollar.

Die Ölpreise können offenbar nicht von der Rekordjagd an den Aktienmärkten profitieren. Verantwortlich ist laut Commerzbank das latente Überangebot an Rohöl. Das Überangebot dürfte nach Einschätzung der US-Energiebehörde (EIA) auch Bestand haben. Auch die besser als erwartet ausgefallen Außenhandelszahlen aus China stützten die Ölpreise nicht nachhaltig. Die am späten Nachmittag veröffentlichten Rohöllagerbestände halfen zumindest dem US-Ölpreis. Die Lagerbestände waren in der vergangenen Woche zwar um 0,2 Millionen Barrel gestiegen. Experten hatten jedoch einen noch deutlicheres Plus von 2,0 Millionen Barrel erwartet.

Der Preis für Rohöl der Organisation Erdöl exportierender Länder (Opec) ist leicht gestiegen. Nach Berechnungen des Opec-Sekretariats vom Mittwoch kostete ein Barrel am Dienstag im Durchschnitt 102,75 Dollar. Das waren 14 Cent mehr als am Montag. Die Opec berechnet ihren Korbpreis auf Basis der zwölf wichtigsten Sorten des Kartells./jsl/he
 
08.05.2013 08:00 Uhr | DAF
Trendwende bei Palladium und Platin?

Von einer Trendwende mag Michael Blumenroth, Zertifikateexperte bei der DB X-markets, noch nicht sprechen. "Ein weiterer Abrutsch beim Goldpreis könnte auch Platin und Palladium wieder mit nach unten ziehen", so Blumenroth. Ausserdem sieht er Risiken auf der Angebotsseite.

Als grösster Förderer von Platin gilt Südafrika und hier wird es, laut dem Zertifikateexperten, immer schwieriger das Metall zu fördern. Und stützend für den Preis sind seiner Ansicht nach immer wieder anhaltende Produktionsunterbrechungen. Erwartet wird ein Angebotsdefizit von ca. 100.000 Unzen für 2013. Auch darüber hinaus sehen das Analysten. Und beim Palladium zeigt sich ein Angebotsdefizit, speziell durch die geringer als erwartet gefüllten Lager in Russland, welches 45 Prozent des Angebotmarktes ausmacht.

Besonders Palladium wird auf der Nachfrageseite von einer erwarteten Verdopplung der Nachfrage nach Palladium für Katalysatoren in China profitieren. Kursziele bei Platin liegen bei 1.700 US-Dollar/pro Unze für Ende 2013 und Analysten sehen Palladium bei 760 US-Dollar im vierten Quartal 2013 und um 800 US-Dollar in 2014. Wie man diese Entwicklung nutzen kann, sehen Sie im Video.

Zum DAF-Video:http://www.daf.fm/video/trendwende-bei-palladium-und-platin-50162041.html
 
08.05.2013 09:09 Uhr | Redaktion
Goldaktien: Insiderkäufe steigen in Richtung Rekordhoch

Insiderkäufe und -verkäufe mögen zwar keine Garantie für entsprechende Kursentwicklungen sein, denn auch Unternehmensmitglieder können sich irren; gleichzeitig jedoch wissen diese mehr über ihre eigenen Unternehmen als jeder andere. Und so haben vermehrte Insiderkäufe in der Vergangenheit schon so manche Kurserholung korrekt vorweggenommen.

Wie Pater Tenebrarum gestern in einem Artikel in der kanadischen Zeitung 'The Globe and the Mail' berichtete, haben die Insiderkäufe in den vergangenen Wochen deutlich zugelegt - und das trotz oder vielleicht gerade wegen des jüngsten Goldpreiseinbruchs.

INK Research verfolgt die Insiderkäufe und -verkäufe sämtlicher an kanadischen Börsen gelisteter Unternehmen. Unter Berücksichtigung der Transaktionen der letzten 60 Tage, erreichte der Venture Indikator von INK Research einen Wert von 715%. Mit anderen Worten: Auf jede Aktie, bei der die Insiderverkäufe die Käufe überstiegen, kommen mehr als sieben Aktien, bei denen die Käufe überwogen. Der Rekordwert, der am 27. Oktober 2008 erreicht wurde, liegt bei 735%.

Betrachtet man lediglich die Transaktionen der letzten 30 Tage, so ergibt sich für vergangenen Montag mit 1.305% ein neuer Höchstwert.

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Tenebrarum zufolge spiegeln Insiderkäufe und -verkäufe nicht etwa bestimmte Erwartungen der Unternehmensmitglieder an die Entwicklung des Goldpreises wider, sondern vielmehr deren Glauben an den Wert ihrer Aktien.

Besonders überzeugt scheinen die Unternehmensmitglieder von Endeavor Mining, Northern Vertex Mining und Giyani Gold zu sein. Hier wurden während der letzten 30 Tage die höchsten Kaufsummen verzeichnet. Auf der 60-Tage-Basis liegen IAMGold, Banro und Giyani Gold vorn.

Bedeutend viele Insiderverkäufe, sowohl auf 30-Tage- als auch auf 60-Tage-Basis wurden etwa bei B2Gold, Sniper Resources oder auch Aurizon Mines registriert.
 
08.05.2013 16:35 Uhr | Redaktion
Indien plant weitere Hindernisse bei Goldimporten

Wie aus einer heutigen Meldung Bloombergs hervorgeht, plant die Reserve Bank of India (RBI), die Goldimporte Indiens erneut stärkeren Restriktionen zu unterwerfen. Entsprechende Richtlinien sollen gegen Ende des Monats verabschiedet werden.

In dem Bestreben, die Binnennachfrage des Landes zu drosseln und das rekordhafte Leistungsbilanzdefizit einzudämmen, sollen Banken künftig deutlich weniger Gold auf Kommissionsbasis importieren dürfen als bisher. Lediglich der Bedarf, der durch den Export von Schmuckwaren entsteht, soll weiterhin auf diese Weise gedeckt werden. Die Masse der Goldimporte durch Banken läuft bisher auf Kommissionsbasis ab, was von ihnen keine (Vor-) Finanzierung des Kaufes erfordert.

Indien hatte u.a. im Zuge des Goldpreissturzes im April mehr als 100 Tonnen Gold importiert. Nun, da das Bestreben besteht, noch möglichst viel Gold zu importieren, bevor die Richtlinien von RBI wirksam werden, dürfte diese Menge im Mai erneut erreicht werden.
 
08.05.2013 07:03 Uhr | Prof. Dr. Thorsten Polleit
Sparern droht der "Bail-in"

Dieser Beitrag wurde in ähnlicher Form beim Ludwig von Mises Institut Deutschland am 22. April 2013 veröffentlicht.

Die EU-Kommission verkündete am 12. April 2013 noch einmal, was sie bereits am 6. Juni 2012 unter der Überschrift "Neue Krisenmanagement-Maßnahmen zur Vermeidung künftiger Bankenrettungen“ (IP/12/570) veröffentlicht hatte: Schieflagen von Euro-Banken sollen gelöst werden, indem die Eigenkapitalgeber und Gläubiger der Banken die Verluste zu tragen haben. (1) Die Politik, Eigenkapitalgeber, Gläubiger und Einleger in zur Deckung von Bankverlusten heranzuziehen, wird als "Bail-in“ bezeichnet.

Die Haftungsrangfolge soll dabei wie folgt sein: Entstehen bei Banken Verluste, so müssen diese zunächst von den Eigentümern der Banken getragen werden. Reicht also das Eigenkapital nicht aus, die Verluste zu decken (kommt es also zu einer Überschuldung), so müssen nachrangige Verbindlichkeiten der Banken ("Subordinated Debt“) herabgesetzt werden. Reicht das immer noch nicht aus, um die Verluste zu decken, kommen erstrangige Verbindlichkeiten ("Senior Debt“) an die Reihe. Und reicht das immer noch nicht, sollen auch die Halter von Bankeinlagen, die mehr als 100.000 Euro betragen, zur Ader gelassen werden.


Es trifft die Kleinsparer

Bei oberflächlicher Betrachtung könnte in der Öffentlichkeit der Eindruck entstehen, die EU-Kommission will die "Reichen“ zur Deckung von Bankverlusten in die Pflicht nehmen und den "Kleinsparer“, beziehungsweise den Steuerzahler, verschonen. Doch bei genauerer Betrachtung erweist sich das als Fehleinschätzung.

Wenn Bankschuldverschreibungen gestrichen werden, beschert das den Haltern dieser Papiere Verluste. Diese Papiere werden jedoch vor allem von Versicherungen und Pensionsfonds und -kassen sowie Versorgungswerken gehalten, also Instituten, die vor allem die Lebensersparnisse kleiner und mittlerer Einkommensverdiener in Bankschuldverschreibungen angelegt haben.

Ein Herabsetzen der Bankschulden träfe folglich vor allem die kleinen und mittleren Einkommensverdiener (also die, die Bankeinlagen von weniger als 100.000 Euro halten). Um es anschaulich zu formulieren: Dem Halter einer Riester-Rente werden Verluste aufgebürdet noch bevor derjenige, der eine Bankeinlage von mehr als 100.000 Euro hält, zur Kasse gebeten wird.


Wann ist eine Bank überschuldet?

In einem freien Markt ist unzweifelhaft feststellbar, wann ein Unternehmen überschuldet ist. Anders ist das bei Geschäftsbanken, weil sie nicht in einem freien Markt operieren: Der Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) übt einen dominierenden Einfluss auf die Zins- und Preisgestaltung in den wichtigen Geschäftsfeldern der Banken aus.

So sorgt er dafür, dass Geschäftsbanken ihre fälligen Verbindlichkeiten problemlos refinanzieren können. Der EZB-Rat stellt den Banken nämlich in unbegrenztem Umfang Kredite zu Tiefstzinsen bereit. Die Zinsen auf dem Bankenrefinanzierungsmarkt spiegeln folglich nicht die wahre Bonität der Banken wider, sondern vielmehr die von der EZB gesetzten (Vorzugs-) Konditionen.

Unter diesen Bedingungen ist es Banken möglich, zum Beispiel Problemkredite, die sie in ihren Bilanzen ausweisen, "umzustrukturieren“. Auf diese Weise können sie einen Verlustausweis vermeiden. Bei Zahlungsproblemen des Kreditnehmers wird nun ein Problemkredit zum Beispiel verlängert, refinanziert mit Krediten, die die EZB zu Tiefstzinsen bereitstellt.

Durch die Tiefzinspolitik sorgt die EZB zudem auch für steigende Wertpapierkurse und hält auch auf diesem Wege Verluste für die Banken im Zaum. Sollte die Zentralbank gar dazu übergehen, die Kreditportfolios der Geschäftsbanken abzukaufen, kann sie auch die (Markt-)Preise dieser Kredite maßgeblich bestimmen und damit die Verluste für die Banken reduzieren beziehungsweise ganz vermeiden.

Eine besorgniserregende Machtansammlung beim EZB-Rat bahnt sich also an: Er hat es maßgeblich in der Hand, ob und wann Banken in "Schieflage“ geraten. Die Mitglieder im EZB-Rat beziehungsweise die Interessengruppen, die auf ihn den größten Einfluss nehmen, werden bestimmen, welche Bank über Wasser gehalten wird und welche nicht; und welche Bankverbindlichkeiten (unmittelbar) untergehen und welche nicht.

Damit trifft der EZB-Rat im Grunde auch die Entscheidung über das Wohl und Wehe der nationalen Bankensektoren im Euroraum. Das Einfallstor für politische Einflussnahme auf den EZB-Rat und damit die Euro-Geldpolitik könnte wohl kaum größer sein.

http://goldseiten.de/artikel/169505--Sparern-droht-der-Bail-in.html?seite=2
 
08.05.2013 07:00 Uhr | Redaktion
Goldreserven der Zentralbanken des Eurosystems unverändert

Informationen der Europäischen Zentralbank zufolge blieb die Position Gold und Goldanforderungen der Zentralbanken in der Eurozone in der am 3. Mai 2013 geendeten Woche unverändert und belief sich auch weiterhin auf 435.316 Mrd. Euro.

Auch die Nettoposition des Eurosystems in Fremdwährung blieb gegenüber der Vorwoche gleich und betrug weiterhin 222,7 Mrd. Euro.

Nähere Informationen finden Sie auf der Website der EZB.


© Redaktion GoldSeiten.de
 
08.05.2013 12:30 Uhr | Przemyslaw Radomski
Weitere Verluste beim Gold

Der Einbruch des Goldkurses hat einen neuen Ansturm auf physisches Gold ausgelöst, der nicht abzureißen scheint. Rekordmengen Geld verlassen den “Papier-Sektor” (also Futures und ETFs) und fließen in die Banken oder die Prägeanstalten, um gegen Münzen oder Barren eingetauscht zu werden, falls man diese bekommen kann. Die Stärke der physischen Käufe durch Privatinvestoren kam für die Händler und Prägeanstalten überraschend, und sie haben Probleme, der Nachfrage Herr zu werden. Dieser plötzliche Ansturm deutet auf angestaute Nachfrage und Nachholbedarf hin, gerade in Länder wie China und Indien.

Papiermärkte und den physische Goldmärkte scheinen sich immer stärker voneinander abzukoppeln. Mit sehr großer Wahrscheinlichkeit haben die Papierverkäufer diesen Ansturm auf physisches Gold nicht vorhergesehen. Könnte es aber sein, dass der physische Markt hier nur ein Nachzügler ist und bestehende Diskrepanz mit einem Selloff ausgleichen wird? Sondieren wir also die Lage.

Laut “Physical Gold", einer Investmentfirma, gibt es für bestimmte Münzen Wartelisten von 3 Wochen, für Goldbarren sind es teilweise vier bis sechs Wochen. Zuvor konnten diese Produkte noch innerhalb weniger Tage geliefert werden.

Die US Mint musste nach steigenden Absätzen den Verkauf bestimmter Münzen aussetzen. Allein im Monat April verkaufte die US-amerikanische Prägeanstalt geschätzte 210.000 Unzen in Goldmünzen- das ist das 3 ½-fache der 62.000 Unzen, die im Vormonat März abgesetzt wurden.

Die australische Prägeanstalt “Perth Mint” musste an den Wochenenden Überstunden machen, um die eingegangenen Aufträge befriedigen können, die ein Niveau wie zuletzt zur Finanzkrise 2008 erreicht haben (eine Bestätigung unserer Vergleiche zu 2008).

Einigen Berichten zufolge sollen in Istanbul und Dubai keine Investment-Goldbarren mehr verfügbar sein, so Bloomberg. Beim Kauf von Kilobarren sollen Großhändler und Großkäufer inzwischen einen Aufschlag von 6 $ bis 9 $ pro Unze zahlen.

Nach Aussagen eines US-Münzengeschäfts sollen die Absätze von Krügerrand-Münzen letzte Woche um 468% gestiegen sein, da Investoren jetzt verstärkt Edelmetalle zu Preisen kaufen, die sie als Schnäppchenpreise betrachten.

Die Financial Times schrieb, dass Asien beim physischen Gold gerade die stärksten Absatzschübe seit 30 Jahren erlebt. “Käufer durchkämmen Asien auf der Suche nach physischem Gold”, titelte die Zeitung.

Schweizer Veredlern sind unterdessen die 1-Kilo-Goldbarren ausgegangen (Kostenpunkt: ca. 48.000 $). Aktuell gibt es eine einmonatige Wartezeit für Lieferungen.

Die physischen Goldbestände in den Lagern der Terminbörse Comex (CME Group) in New York sind fast auf ein 5-Jahre-Tief gesunken. Das ist ein weiteres Zeiten, dass der Crash des Goldkurses einen Nachfragewahn ausgelöst hat, so heißt es in einem Bericht von Reuters.

Gut, Sie sehen also schon, was ich meine. Die Goldbugs kommen aus der Deckung und wollen nun jenes Gold, auf das sie beißen können. Auf der ganzen Welt nutzen Privatinvestoren die Kursrücksetzer, um sich aufs physische Gold zu stürzen. Man sollte dabei nicht vergessen, dass der Kauf physischen Goldes mit einigen Mühen verbunden ist. Man kann nicht einfach eine Kauforder auslösen, wie beispielsweise für ETF-Anteile. Käufer physischer Goldbestände kaufen nicht aus kurzfristigen Erwägungen heraus - sie wollen es eine ganze Zeit lang behalten.

Wir von Sunshine Profits haben schon immer die Vorzüge physischen Golds gegenüber den Papier-Varianten hervorgehoben, wenn es um langfristige Investitionen geht. Wenn Sie als Anleger mehr als ein Jahr vorausplanen, dann sollten Sie physisches Metall kaufen und keine Versprechen anderer, die Ihnen irgendwann später auf Grundlage der dann herrschenden Kurse etwas Geld auszahlen. Für kurzfristige Trades sind die ETF aber ok. Übrigens finden Sie auf unserer Webseite zwei Themenbereiche, die Ihnen bei Suche nach den besten Instrumenten für Investitionen und Spekulation helfen sollten: “How to buy Gold” und “Gold/ Silver ETF Ranking”.

Schauen wir jetzt auf die Charts, um zu sehen, was in den kommenden Wochen beim Gold ansteht. Fangen wir mit dem mittelfristigen Gold-Chart an (Quelle: http://stockcharts.com).

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Eine kurze Analyse zeigt uns, dass Gold zu seinem ehemaligen Unterstützungsniveau zurückgesetzt hat (sinkende, gestrichelte Linie) und dieses als Widerstand bestätigte. Aktuell könnte es sich dabei auch nur um eine Pause innerhalb einer Aufholbewegung handeln, allerdings zeigt der kurzfristige Haupttrend derzeit im Allgemeinen nach unten, auch wenn Gold in der Zwischenzeit schon wieder ungefähr die Hälfte der jüngsten Kursverluste wettgemacht hatte. Aktuell spricht einiges für eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung, und auch der RSI-Indikator zeigt, dass das durchaus möglich ist. Der Indikator bewegt sich nicht mehr im überverkauften Bereich, sondern fast schon im mittleren Bereich. Wir hatten zudem im Artikel der letzten Woche (Gold Price in May 2013) die Bedeutung der langfristigen Zyklen im Goldmarkt diskutiert - diese Zyklen deuten auf weitere Verluste und auf die Ausbildung einer abschließenden Talsohle in den kommenden Wochen hin.

http://goldseiten.de/artikel/170557--Weitere-Verluste-beim-Gold.html?seite=2
 
08.05.2013 11:42 Uhr | Eugen Weinberg
Gemischte Importdaten aus China

Energie

Die Ölpreise können nicht von der Rekordjagd an den Aktienmärkten profitieren. Der Brentpreis ist auf 104 USD je Barrel gefallen, der WTI-Preis handelt wenig verändert bei 95,5 USD je Barrel. Schuld daran ist das latente Überangebot, welches laut aktueller Schätzungen der US-Energiebehörde EIA Bestand haben dürfte. Für 2013 erwartet die EIA nur noch einen Anstieg der globalen Ölnachfrage um 890 Tsd. Barrel pro Tag, für 2014 ein Plus von 1,21 Mio. Barrel pro Tag. Die Abwärtsrevision für beide Jahre zusammen beläuft sich auf 190 Tsd. Barrel pro Tag. Dagegen soll das Angebot außerhalb der OPEC dank der US-Schieferölproduktion und der Produktion von kanadischen Ölsanden kräftig steigen. Für 2013 rechnet die EIA mit einem Anstieg um 1,11 Mio. Barrel pro Tag, für 2014 sogar mit einem Zuwachs von 1,77 Mio. Barrel pro Tag. Der Anstieg des Nicht-OPEC-Angebots übertrifft den Anstieg der globalen Ölnachfrage in diesem und im nächsten Jahr somit zusammengenommen um 770 Tsd. Barrel pro Tag. Damit steigt der Druck auf die OPEC, das Angebot ihrerseits entsprechend zu reduzieren.

Leichte Unterstützung erhielten die Ölpreise in der Nacht von robusten Importen aus China. Laut Daten der Zollbehörde hat China im April 23,08 Mio. Tonnen Rohöl importiert und damit 3,7% mehr als im Vorjahr. Auf täglicher Basis betrug das Einfuhrvolumen 5,62 Mio. Barrel. Das war 3,5% höher war als im Vormonat und entsprach dem höchsten Niveau der letzten drei Monate. Die Raffinerien in China nutzten das gesunkene Ölpreisniveau offensichtlich zum Aufbau ihrer Bestände. Zudem dürfte die inzwischen flexiblere Preissetzung für Ölprodukte dafür sorgen, dass die Nachfrage der Raffinerien tendenziell steigt.


Edelmetalle

Der Goldpreis hat gestern zwischenzeitlich knapp 30 USD verloren und ist vorübergehend auf ein Wochentief von gut 1.440 USD je Feinunze gefallen. Heute Morgen notiert er wieder bei 1.455 USD. In Anbetracht stark steigender Aktienmärkte - sowohl der DAX als auch der Dow Jones haben gestern neue Rekordhochs erreicht - ist der sichere Hafen Gold derzeit weniger gefragt. Daher hatten auch preisunterstützende Nachrichten aus China gestern keinen positiven Einfluss auf den Goldpreis. Das Reich der Mitte hat im März mit 223,5 Tonnen soviel Gold aus Hongkong wie nie zuvor in einem Monat importiert. Die Netto-Goldimporte in Höhe von 136,2 Tonnen übertrafen dabei das Vorjahresniveau um das 3½-fache und waren mehr als doppelt so hoch wie im Vormonat.

Bemerkenswert ist, dass der sprunghafte Anstieg der Importe vor dem Goldpreisverfall im April erfolgte, der im Nachgang wiederum zu einem außerordentlich hohen Kaufinteresse von Gold auch in China führte. Es spricht daher vieles dafür, dass das Reich der Mitte auch im April hohe Mengen Gold eingeführt hat. Laut Aussagen des Verbands der chinesischen Goldproduzenten ist die lokale Goldnachfrage im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um knapp 26% auf 320,5 Tonnen gestiegen. Vor allem die Schmucknachfrage und die Nachfrage nach Barren und Münzen zeigten sich in den ersten drei Monaten des Jahres sehr stark. Der heimische Bedarf wurde laut Angaben des Verbands durch die inländische Produktion (89,9 Tonnen) und Importe (netto 224,5 Tonnen) gedeckt.

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Industriemetalle

China hat im April lediglich 295,8 Tsd. Tonnen Kupfer importiert, was die niedrigsten Einfuhren seit Juni 2011 darstellt. Im Vergleich zum Vorjahr entsprach dies einem Minus von 21,2%, im Vergleich zum Vormonat von 7,4%. Die Daten stehen im Einklang mit den zuletzt eher schwächeren Konjunkturdaten im Reich der Mitte. Sie mahnen unseres Erachtens zwar zu Vorsicht, wir sehen allerdings noch keinen Anlass zu Sorge. So wurden zum Beispiel die Kupfervorräte in den Lagerhäusern der Börse Shanghai im April um knapp 34 Tsd. Tonnen bzw. 14% reduziert, was den Importbedarf entsprechend verringerte.

Auch die LME-Kupfervorräte wurden zuletzt sichtbar abgebaut. Die sog. gekündigten Lagerscheine für Kupfer in den asiatischen LME-Lagerhäusern befinden sich mit über 70 Tsd. Tonnen fast auf Rekordhoch, was auf eine robuste Nachfrage Chinas hindeutet. Darüber hinaus gibt es seit März wieder attraktive Arbitragemöglichkeiten zwischen den Börsen in London und Shanghai. Käufe chinesischer Händler in London spiegeln sich in der Regel erst mit zwei bis dreimonatiger Verzögerung in der Importstatistik wider. Die Marktreaktion auf die auf den ersten Blick schwachen Importdaten fällt daher auch verhalten aus. Der Kupferpreis hält sich bei rund 7.300 USD je Tonne. Ein ähnliches Bild ergibt sich für Aluminium. Die Einfuhren des Leichtmetalls fielen im April auf ein 2-Monatstief von 64,1 Tsd. Tonnen.


Agrarrohstoffe

Der mit Abstand weltgrößte Sojabohnenimporteur China hat im April 3,98 Mio. Tonnen Sojabohnen importiert. Das waren zwar 3,6% mehr als im März, aber 18,4% weniger als im Vorjahr. Seit Jahresbeginn belaufen sich die chinesischen Sojabohneneinfuhren auf 15,5 Mio. Tonnen. Sie liegen damit 14,6% niedriger als im entsprechenden Vorjahreszeitraum. Die Importschwäche lässt sich vor allem mit Sonderfaktoren erklären. So hat der Ausbruch der Vogelgrippe die Futtermittelnachfrage belastet. Zudem kam es zu Verzögerungen bei den Sojabohnenlieferungen aus Brasilien. Sobald diese Belastungsfaktoren entfallen, ist mit einem deutlichen Anstieg der Importe zu rechnen.

Das China National Grain and Oils Information Center (CNGOIC) erwartet im Mai Sojabohneneinfuhren in Höhe von 5,65 Mio. Tonnen, was die höchste Menge in diesem Jahr bedeuten würde. Entsprechend gelassen hat der Markt auf die schwachen April-Importe reagiert. Der meistgehandelte Terminkontrakt kann am Morgen sogar leicht steigen und sich der Marke von 14 USD je Scheffel annähern. Der Sojabohnenpreis profitiert vor allem davon, dass trockeneres Wetter im Mittleren Westen der USA in den kommenden Tagen die Aussaat von Mais erlauben dürfte. Die Verzögerung bei der Maisaussaat hatte zu Spekulationen geführt, dass Bauern kurzfristig Anbauflächen zugunsten von Sojabohnen umwidmen könnten. Diese weisen eine deutlich kürzere Wachstumsphase auf.

http://goldseiten.de/artikel/170554--Gemischte-Importdaten-aus-China.html?seite=2
 
P.M. Kitco Metals Roundup: Sharp Gains For Gold Amid Better China Economic Data, Bullish "Outside Markets"

Wednesday May 8, 2013 2:10 PM

(Kitco News) - Comex gold futures ended the U.S. day session with sharp gains Wednesday, boosted by upbeat economic data coming out of China and by bullish “outside market” forces—a lower U.S. dollar index and firmer crude oil prices. June Comex gold last traded up $24.20 at $1,473.00 an ounce. Spot gold was last quoted up $21.50 at $1,474.50. July Comex silver last traded up $0.079 at $23.885 an ounce.

China on Wednesday reported a trade surplus of $18.2 billion in April compared to expectations of a $15.6 billion surplus. Both imports and exports exceeded market expectations. Asian stock markets were supported on the China news. Also, better-than-expected German industrial production data for April was reported, at up 1.2% when a 0.2% decline was expected. The better China and German data gave a boost to the raw commodity sector, including the precious metals.

The London P.M. gold fixing is $1,468.00 versus the previous P.M. fixing of $1,454.00.

Technically, June gold futures prices closed nearer the session high Wednesday as trading has become choppy. The gold bulls continue to show resilience, which is suggestive of a market bottom being in place. However, gold prices are still in a seven-month-old downtrend on the daily bar chart and the bears have the overall technical advantage. The gold bulls’ next upside near-term price breakout objective is to produce a close above solid technical resistance at $1,500.00. Bears' next near-term downside breakout price objective is closing prices below solid technical support at last week’s low of $1,439.70. First resistance is seen at this week’s high of $1,478.40 and then at last week’s high of $1,487.20. First support is seen at $1,460.00 and then at $1,450.00. Wyckoff’s Market Rating: 3.5

July silver futures prices closed near mid-range Wednesday. Silver bears are still in overall technical control. Prices are in a seven-month-old downtrend on the daily bar chart. Bulls’ next upside price breakout objective is closing prices above solid technical resistance at $25.00 an ounce. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at $23.00. First resistance is seen at Wednesday’s high of $24.095 and then at this week’s high of $24.42. Next support is seen at Wednesday’s low of $23.64 and then at this week’s low of $23.40. Wyckoff's Market Rating: 3.0.

May N.Y. copper closed up 635 points at 336.40 cents Wednesday. Prices closed nearer the session high and hit a fresh three-week high. Upbeat Chinese economic data released Wednesday also helped to boost copper prices. Copper bulls have gained upside momentum and are now on a level near-term technical playing field with the bears. Copper bulls' next upside breakout objective is pushing and closing prices above solid technical resistance at the April high of 345.25 cents. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at 320.00 cents. First resistance is seen at Wednesday’s high of 339.00 cents and then at 340.00 cents. First support is seen at 335.00 cents and then at 332.40 cents. Wyckoff's Market Rating: 5.0.
 
Drop In Equities Might Not Boost Gold Prices

By Neils Christensen of Kitco News
Wednesday May 8, 2013 3:57 PM

(Kitco News) - According to some commodity analysts, gold prices have suffered as investors look to the equity markets for higher returns; however, a drop in equities might not cause investors to jump back into the precious metal to preserve their capital.

“Some people could move back into gold but I don’t think it would be one-for-one,” said Jessica Fung, commodities analyst at BMO Capital Markets.

Both the Dow Jones Industrial Average and the S&P 500 Index have been making new records. On May, 1 the S&P 500 closed at 1,582 and since then prices have rallied almost 3% as of Wednesday afternoon; at the same time, the Dow has rallied almost 2.5%. Year to date the index is up 14% and the Dow is up almost 15%.

Although gold prices have managed to recover from April’s massive selloff, prices are down more than 12% on the year.

“The strong performance in equities has certainly added to the negative perception in precious metals…,” said analysts at TD Securities in Wednesday’s research report.

Bob Tebutt, partner at Amour Asset Risk Management, said that since the September 2011 high, gold has lost almost a third of its value.

“I’m not sure why people got out of equities and into gold,” he said. “I think they got a little too comfortable. People got used to the idea that the stock market was the place to go.”

Although equities are showing strong gains, Tebutt said markets are still fragile and it wouldn’t take much to scare investors out of their positions; however, he added that gold might not be the first place investors turn if prices were to collapse.

“The recent move in gold has frightened a lot of people so I think they would hesitate to jump back in,” he said. “I don’t think investors would really do anything with their money. I think if equities drop, they will hold on to their cash.”

Tebutt added that people will move back into gold once inflation fears start to kick in again, but right now that isn’t a major concern.

Fung said that although gold might attract some investors if equity prices started to fall, investors might be more likely to move back into bonds to protect their capital.

“Right now there just seems to be disenchantment with gold equities right now and that is going to dominate sentiment,” she said.
 
Schönen guten Morgen :)

Und gerade deshalb ist es nun an der Zeit, sich wieder intensiver mit Rohstoffaktien zu befassen? Nicht nur bei Goldaktien sind diese Insiderkäufe zu sehen. Viele Werte sind nun so ausgebombt, dass man durch entsprechende Auswahl einige Gewinne mitnehmen kann, bis zum Jahresende. Die Ralley bei Dax und Dow kann nicht ewig so weiter gehen und ich rechne noch in diesem Jahr mit einem höheren Mittelzufluss in den Rohstoffsektor.
[url=http://peketec.de/trading/viewtopic.php?p=1380688#1380688 schrieb:
Klewe schrieb am 08.05.2013, 22:47 Uhr[/url]"]08.05.2013 09:09 Uhr | Redaktion
Goldaktien: Insiderkäufe steigen in Richtung Rekordhoch

Insiderkäufe und -verkäufe mögen zwar keine Garantie für entsprechende Kursentwicklungen sein, denn auch Unternehmensmitglieder können sich irren; gleichzeitig jedoch wissen diese mehr über ihre eigenen Unternehmen als jeder andere. Und so haben vermehrte Insiderkäufe in der Vergangenheit schon so manche Kurserholung korrekt vorweggenommen.

Wie Pater Tenebrarum gestern in einem Artikel in der kanadischen Zeitung 'The Globe and the Mail' berichtete, haben die Insiderkäufe in den vergangenen Wochen deutlich zugelegt - und das trotz oder vielleicht gerade wegen des jüngsten Goldpreiseinbruchs.

INK Research verfolgt die Insiderkäufe und -verkäufe sämtlicher an kanadischen Börsen gelisteter Unternehmen. Unter Berücksichtigung der Transaktionen der letzten 60 Tage, erreichte der Venture Indikator von INK Research einen Wert von 715%. Mit anderen Worten: Auf jede Aktie, bei der die Insiderverkäufe die Käufe überstiegen, kommen mehr als sieben Aktien, bei denen die Käufe überwogen. Der Rekordwert, der am 27. Oktober 2008 erreicht wurde, liegt bei 735%.

Betrachtet man lediglich die Transaktionen der letzten 30 Tage, so ergibt sich für vergangenen Montag mit 1.305% ein neuer Höchstwert.

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Tenebrarum zufolge spiegeln Insiderkäufe und -verkäufe nicht etwa bestimmte Erwartungen der Unternehmensmitglieder an die Entwicklung des Goldpreises wider, sondern vielmehr deren Glauben an den Wert ihrer Aktien.

Besonders überzeugt scheinen die Unternehmensmitglieder von Endeavor Mining, Northern Vertex Mining und Giyani Gold zu sein. Hier wurden während der letzten 30 Tage die höchsten Kaufsummen verzeichnet. Auf der 60-Tage-Basis liegen IAMGold, Banro und Giyani Gold vorn.

Bedeutend viele Insiderverkäufe, sowohl auf 30-Tage- als auch auf 60-Tage-Basis wurden etwa bei B2Gold, Sniper Resources oder auch Aurizon Mines registriert.
Zum Vergrößern anklicken....
 
Where are the Stops? - Thursday, May 9: Gold and Silver

Thursday May 09, 2013 08:26

Below are today’s likely price locations of buy and sell stop orders for the active Comex gold and silver futures markets. The asterisks (**) denote the most critical stop order placement level of the day (or likely where the heaviest concentration of stop orders are placed on this day).

See below a detailed explanation of stop orders and why knowing, beforehand, where they are likely located can be beneficial to a trader.

June Gold Buy Stops Sell Stops
$1,470.00 $1,460.00
$1,476.00 **$1,450.00
**$1.478.40 $1,446.70
$1,487.20 $1,439.70

July Silver Buy Stops Sell Stops
$24.17 $23.785
**$24.42 $23.64
$24.835 **$23.40
$24.500 $23.21
 
Status
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