Rohstoffthread (Archiv)

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Technical Trading: Large Potential Double Bottom Pattern Seen For Gold
By Kira McCaffrey Brecht of Kitco News
Monday February 24, 2014 8:22 AM

(Kitco News) - Mon Feb 24—Comex April gold futures bounced into early New York trading with a firm tone to start the week. The bulls have been on fire since the start of the year, with a strong rally move seen since January 1. The bullish technical factors continue to stack up for the yellow metal. A potential double bottom reversal pattern may be building on the weekly chart, though the formation has not yet been confirmed.

Let's take a look at the overall outlook. Last week, April gold futures climbed above the 200-day moving average, which is considered a proxy for the longer-term trend. Nearby gold futures have been trading below the 200-day moving average since February 2013, and that level is very significant especially to the trend following crowd. The 200-day moving average comes in at $1,308.10 on Monday and is now important support to watch on the downside. If sustained gains can be achieved above the 200-day moving average it will further improve the chart outlook ahead.

On the upside, the bulls are targeting a retest of the late October swing highs at $1,361.10-$1,360.60, hit on Oct. 28 and Oct. 30, respectively. The market has broken the declining trend pattern seen off the August 2013 high on the daily chart, which leaves that zone as the next important chart objective.

Daily momentum is overbought, which could usher in some consolidation or even minor correction near term. But, markets can stay overbought for days or even weeks during strong trends, nonetheless it is a red flag warning signal.

In addition to the 200-day moving average support, last week's swing low at $1,307.10 offers important near term support. Look for $1,308-1,307 to hold on pullbacks to keep the bulls in control near term. Declines under that zone could suggest a deeper correction may be setting in.

Shifting out to the weekly continuation chart for nearby Comex gold futures, the market is rallying off a classic "double bottom" pattern. This is a reversal formation. The actual pattern has not been "confirmed" yet, but it is something to keep an eye on for the longer term. The double bottom supports are seen at the June 2013 low around $1,183, marked Point A on Figure 1 below. The second double bottom point is seen at the January 2014 low around $1,182, marked Point B.

According to traditional pattern analysis, in order to "confirm" and activate the bullish potential of this fairly large reversal pattern, gold would need to rally and close above the "intervening peak" of those two double bottom points. Or, in this case—that would come in at $1,428 (based on the weekly continuation chart), from the August 2013 high. See Point C on Figure 1. That level corresponds to the $1,430.20 zone on the April daily chart, the August 28 daily high.

While a potential test of that intervening peak could be weeks away, it is worth monitoring. Chart patterns offer traders clear target points. In order to calculate the measured move objective of a double bottom measure the space between the intervening peak and the double bottom and then add that to the breakout point (Point C).

If the pattern confirms with a sustained weekly close above the $1428/1430 zone it would project longer-term gains back to the $1,670 region. Again, this double bottom has not been confirmed. But, technical traders will be eyeing this potential pattern in the weeks ahead.

 

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CFTC Data Shows Short Covering Lifts Speculators' Silver Positioning; Gold Rises
By Debbie Carlson Kitco News
Monday February 24, 2014 11:52 AM

(Kitco News) - Short covering boosted large speculators’ net-long silver position in futures and options at the Comex division of the New York Mercantile Exchange, and at the same time these traders added to their gold holdings, according to the latest weekly commitments of traders data from the Commodity Futures Trading Commission.

Large speculators arrested the recent decline in their net-long platinum group metals positions in the CFTC’s disaggregated and legacy reports, and they cut back on copper net-short holdings.

The data is inclusive to Feb. 18. During the week covered by the report, April gold rose $34.60 to $1,324.40 an ounce. March silver rose $1.745 to $21.898. April platinum gained $36.70 to $1,424.50. March palladium rallied $20.80 to $737.15. Comex March copper rose 7.05 cents to $3.2855 a pound.

Managed-money accounts built on the gain in the gold futures and options net-long position seen in the previous report, raising it to 90,942 contracts. These traders added 11,049 gross longs and cut 10,603 gross shorts, which means they added bullish trades and cut bearish ones. Producers’ net-short position rose as they cut gross longs positions and added gross shorts. Swap dealers increased their net-short position by adding more gross shorts than gross longs.

Large speculators’ activity in the gold legacy report mirrored the disaggregated report. Here, too, they reversed the decline in the previous report and added a sizeable chunk of gross longs, 13,146, and cut gross shorts, 7,549. They are now net-long 119,685 contracts. Commercials are net-short and lifted that position by adding more gross shorts than gross longs.

“Positive gold price action along with growing speculation the Fed (Federal Reserve) may moderate the pace of the QE3 (third quantitative easing) taper prompted specs (speculators) to cover shorts and take new longs,” TD Securities said.

Despite the gains, HSBC notes gold may have further room for gains as gold speculative longs remain at a historically low level.

Barclays said the rise in gross long positions in gold suggest that speculators are continuing “to chip away at the negative sentiment toward gold.”

Managed-money accounts lifted their net-long holding in silver to 18,504 contracts, but did so by short covering, rather than new buying. They cut 301 gross longs and 11,131 gross shorts, ultimately lowering exposure to the metal. Producers raised their net-short position by adding more gross shorts than gross longs. Swap dealers turned net short as they cut gross longs and added gross shorts.

In the legacy report, the silver net-long for non-commercials more than doubled from the previous report, to 26,390 contracts, but also came mostly as funds covered short positions. Gross shorts fell 12,084 contracts and gross longs rose 1,557 contracts. This is the second week that net-long positioning rose on short covering. Commercials are net-short and raised that position by adding more gross shorts than gross longs.

“Silver investors aggressively covered their short exposure and increased longs, as technical factors pointed to higher prices,” TD Securities said.

UBS noted the short-covering activity in silver now leaves the gross short positions in the metal “relatively cleaner at 59% of the all-time high, but there could still be room for shorts to close out positions further.

http://www.kitco.com/news/2014-02-2...peculators-Silver-Positioning-Gold-Rises.html

 

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P.M. Kitco Roundup: Gold, Silver Hit 4-Month Highs On Bullish Chart Postures

Monday February 24, 2014 2:19 PM

(Kitco News) - Gold and silver prices ended the U.S. day session solidly up and scored four-month highs Monday. The markets were boosted by slowly improving technical pictures. Gold saw increasing safe-haven demand amid geopolitical concerns. April gold was last up $14.30 at $1,337.90 an ounce. Spot gold was last quoted up $11.80 at $1,338.50. March Comex silver last traded up $0.283 at $22.065 an ounce.

The Ukrainian president was ousted over the weekend and is now in hiding and wanted for murder. The situation there remains very fluid. If violence escalates in Ukraine, much more risk aversion would enter the market place. The Ukrainian developments and some civil unrest and violence in Thailand are prompting increased safe-haven demand for gold.

There was a Group of 20 economic and finance ministers meeting in Sydney, Australia, during the weekend. The group laid out a plan for the major industrial economies to continue with their aggressive monetary stimulus plans, while at the same time called for the emerging countries to restructure their economies to contain inflation. The proclamation was mostly ignored by world markets. However, the confab’s declaration does hint that the major central banks of the world are going to be reluctant to cut back too much on their heretofore aggressive monetary policy easing measures.

Asian and European stock markets were pressured Monday in part on reports Chinese banks have ratcheted back lending to commercial property developers. Traders and investors have become more concerned about slowing economic growth in China the past few months. China is the world’s second-largest economy and the world’s largest consumer of raw commodities.

U.S. economic data for released Monday included the Chicago Fed national activity index and the Texas manufacturing outlook survey. Neither report had much of an impact on the market place.

The London P.M. gold fix is $1,334.75 versus the previous P.M. fixing of $1,323.25.

Technically, April gold futures prices closed nearer the session high and hit a fresh four-month high Monday. A seven-week-old uptrend is in place on the daily bar chart. Bulls have the overall near-term technical advantage. The gold bulls’ next upside near-term price breakout objective is to produce a close above solid technical resistance at $1,360.00. Bears' next near-term downside breakout price objective is closing prices below solid technical support at $1,300.00. First resistance is seen at $1,350.00 and then at $1,360.00. First support is seen at $1,332.40 and then at $1,325.00. Wyckoff’s Market Rating: 6.5

March silver futures prices closed nearer the session high, scored a bullish “outside day” up on the daily bar chart and hit a fresh four-month high Monday. Silver bulls still have the overall near-term technical advantage. Prices are in a four-week-old uptrend on the daily bar chart. Silver bulls’ next upside price breakout objective is closing prices above solid technical resistance at $23.00 an ounce. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at $20.67. First resistance is seen at Monday’s high of $22.18 and then at $22.50. Next support is seen at Monday’s low of $21.52 and then at last week’s low of $21.315. Wyckoff's Market Rating: 6.0.

March N.Y. copper closed down 240 points at 326.70 cents Monday. Prices closed nearer the session high and saw more profit taking. Copper bulls and bears are on a level overall near-term technical playing field, amid recent choppy trading. Copper bulls' next upside breakout objective is pushing and closing prices above solid technical resistance at the February high of 332.00 cents. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at the February low of 317.50 cents. First resistance is seen at Monday’s high of 328.90 cents and then at 330.00 cents. First support is seen at 325.00 cents and then at 324.00 cents. Wyckoff's Market Rating: 5.0.

 

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Where are the Stops? Tuesday, February 25: Gold and Silver

Tuesday February 25, 2014 08:29

Below are today's likely price locations of buy and sell stop orders for the active Comex gold and silver futures markets. The asterisks (**) denote the most critical stop order placement level of the day (or likely where the heaviest concentration of stop orders are placed on this day).

See below a detailed explanation of stop orders and why knowing, beforehand, where they are likely located can be beneficial to a trader.

April Gold Buy Stops Sell Stops
$1,339.20 $1,331.20
**$1,350.00 $1,325.00
$1,360.00 **$1,318.70
$1,370.00 $1,307.10
March Silver Buy Stops Sell Stops
$22.025 $21.67
**$22.18 **$21.52
$22.50 $21.315
$22.75 $21.00

 

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Natural Gas Heads for Biggest 2-Day Drop in 11 Years on Weather
By Naureen S. Malik Feb 25, 2014 5:05 PM GMT+0100

Natural gas tumbled in New York, heading for the biggest two-day decline in 11 years, on speculation that milder U.S. weather will reduce demand for the heating fuel.

Gas slid as much as 12 percent as forecasters including MDA Weather Services predicted milder weather March 7 through March 11 following a blast of frigid weather. Futures climbed to five-year highs this month as below-normal temperatures boosted demand, pushing U.S. stockpiles to 10-year seasonal lows. The March gas contract, representing the end of the heating season, expires tomorrow.

“The market has sold off on the expectation that the worst is behind us,” said Teri Viswanath, director of commodities strategy at BNP Paribas SA in New York. “However, given cold conditions starting tomorrow through mid-March, we think this is a premature selloff. This is nothing more than institutional investors taking profits and liquidating their March contract as we approach expiry.”

Natural gas for March delivery dropped 53 cents, or 9.7 percent, to $4.915 per million British thermal units at 10:29 a.m. on the New York Mercantile Exchange after sliding to $4.788, the lowest intraday price since Feb. 12. Volume for all contracts traded was 91 percent above the 100-day average. Prices have climbed 16 percent this year.

Gas yesterday surged to $6.493, the highest intraday price since Dec. 2, 2008, before closing 11 percent lower in the biggest one-day drop in six years. Combined with yesterday’s decrease, the futures are heading toward the biggest two-day percentage decline since February 2003, when the front month contract rolled into April from March.

Contract Spread

March gas traded 28 cents above the April contract, narrowing from 82.5 cents yesterday. Concern that stockpiles would tumble before the end of the heating season sent the March premium to a record $1.208 on Feb. 20.

The narrowing spread and support for April contracts shows “the fundamentals are still relatively constructive” for gas prices in the coming months, Viswanath said.

Gas consumers in the East can expect “unrelenting cold” in the north-central states over the next five days, said MDA in Gaithersburg, Maryland. The National Weather Service has issued wind-chill advisories from Montana to Minnesota and Indiana. The combination of cold air and wind may make temperatures feel like minus 35 degrees Fahrenheit (minus 37 Celsius).

Below-normal readings will sweep most of the lower 48 states through March 6 before moderating heading into mid-March, while the West Coast will be unusually mild, MDA said.
Stockpile Decline

Waves of polar air that stoked demand for heating fuels reduced stockpiles to 1.443 trillion cubic feet on Feb. 14, the lowest level for the time of the year since 2004, U.S. Energy Information Administration data show.

Storage levels were 34 percent below the five-year average for the week, a record deficit in data going back to 2005. Supplies also dropped to a record deficit to year-earlier levels of 40 percent.

Goldman Sachs Group Inc. cut its end-of-March inventory estimate to 1 trillion cubic feet from 1.198 trillion forecast early in the month, Samantha Dart, a London-based analyst with the bank, said in a note to clients today.

“This revision implies that instead of a modest acceleration in production growth this summer, the market now requires a more significant production response,” of about 1 billion cubic feet a day, on average, during the summer for stocks to approach 3.7 trillion by the end of October, she said.

 

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Royalty Companies To Continue To Outperform Operators – CIBC

Tuesday February 25, 2014 10:00 AM

Canadian bank CIBC expects royalty companies to continue their outperformance of operators, a trend that has seen these companies substantially outpace both XAU gold producers as well as gold bullion. “One of the key reasons for the outperformance of the royalty model, vs.operators, is its ability to generate free cash flow,” CIBC says. “We believe the outperformance of royalty companies as a subsector will continue, as we roll out our 2015 estimates.”

 

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Societe Generale: Auto Sales To Be Key For PGM Demand

Tuesday February 25, 2014 1:39 PM

Auto sales will be the key to demand for platinum group metals in 2014, more-so than legislation on auto emissions, says Societe Generale. Europe is especially important for platinum demand due to the continent’s use of diesel-powered vehicles that require platinum. Weakness in the European economy dented this demand in recent years. “That said, with the European economy having exited recession and the economic prospects improving, albeit modestly, coupled with an aging car fleet then there is the potential for a continued steady upturn in European car sales,” Societe Generale says. Emissions rules are being strengthened. Nevertheless, the bank describes this as “neutral” for PGM demand, as many companies are using selective catalytic reduction technology, which normally does not require additional PGMs, Societe Generale explains. “Consequently, we are of the view that the key to PGM auto-catalyst demand this year will not be the legislation but instead the number of sales,” Societe Generale says. With the European auto sector recovering, the bank looks for gross platinum auto-catalyst demand to rise by 230,000 ounces in 2014. Palladium auto demand is seen increasing by 320,000 ounces due to rising Chinese and U.S. car sales, the bank adds.

http://www.kitco.com/news/2014-02-25/KitcoNewsMarketNuggets-February-25.html

 

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Gold Being Used As Hedge Against Stock Correction While S&P Remains Near All-Time Highs
ByNeils Christensen and Allen Sykora of Kitco News
Tuesday February 25, 2014 2:23 PM

(Kitco News) - Investors appear to be using gold as a hedge against a potential correction in equity markets as the S&P 500 Index trades close to its all-time high price.

George Gero, vice president and precious-metals strategist with RBC Capital Markets Global Futures, said for the last few weeks, gold and equities have been moving in tandem, which could be a signal that investors think equities might soon lose some momentum.

“It’s all options-related and funds-related,” he said. “The funds are using gold options to hedge against equities.”

Gero added that open interest of gold options was “unusually high,” give that Tuesday was an options expiry.

However, Gero also said that the risk for gold is that equities break above their all-time highs and investors dump the yellow metal again to chase after higher yields.

Peter Buchanan, senior economist at CIBC, agreed that gold appears to be benefiting from investors taking a cautious stance on equities; however, he thinks both equities and gold continue to move in tandem at least for the short-term.

Buchanan added that gold and equities appear to be driven by different market factors.

For equities, he said that although there is uncertainty surrounding the U.S. economy, data released Tuesday showed that consumers remain optimistic that the problems are all weather-related.

http://www.kitco.com/news/2014-02-2...ion-While-SP-Remains-Near-All-Time-Highs.html

 

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P.M. Kitco Roundup: Gold Ends Up, At 4-Month High, As Bullish Technical Momentum Builds

Tuesday February 25, 2014 1:45 PM

(Kitco News) - Gold prices ended the U.S. day session firmer and near the daily high Tuesday. Prices scored another four-month high and were boosted in part on some weak U.S. economic data released Tuesday morning. Also, the gold market bulls continue to gain upside momentum on the charts. April gold was last up $4.60 at $1,342.60 an ounce. Spot gold was last quoted up $5.90 at $1,343.00. March Comex silver last traded down $0.101 at $21.95 an ounce.

Gold and silver traders were looking for some direction from U.S. economic data released Tuesday, highlighted by the consumer confidence index. That index as well as the S&P/Case-Shiller home price index and the Richmond Fed business survey all came in on the weak side of market expectations. That gave a lift to the gold market on notions recent downbeat U.S. economic data will make it harder for the U.S. Federal Reserve to keep backing off on its monthly bond-buying program (quantitative easing). The past few years of very easy U.S. monetary policy have been a bullish underlying factor for the precious metals and all raw commodities, due to the potential for inflationary price pressures.

The Ukrainian civil unrest remains a significant geopolitical factor for the market place. Attention is turning from who will lead Ukraine to how will the nation can survive, financially. The U.S., the European Union and the International Monetary Fund are trying to figure out how to prop up Ukraine’s financial system before it collapses. The situation there remains fluid. The Ukrainian developments and some civil unrest and violence in Thailand recently have prompted increased safe-haven demand for gold.

In overnight news, China’s stock markets were pressured by news the China central bank drained over 100 billion yuan from the Chinese financial system. The move is a short-term tightening of China’s monetary policy, but the longer-term implications of the move are unclear. The move by the Peoples Bank of China did not have much of an impact on world markets.

The London P.M. gold fix is $1,339.00 versus the previous P.M. fixing of $1,334.75.

Technically, April gold futures prices closed near the session high and hit another four-month high Tuesday. A two-month-old uptrend is in place on the daily bar chart. Bulls have the overall near-term technical advantage and still have upside momentum on their side. The gold bulls’ next upside near-term price breakout objective is to produce a close above solid technical resistance at $1,360.00. Bears' next near-term downside breakout price objective is closing prices below solid technical support at $1,300.00. First resistance is seen at $1,350.00 and then at $1,360.00. First support is seen at Tuesday’s low of $1,331.20 and then at $1,325.00. Wyckoff’s Market Rating: 6.5

March silver futures prices closed nearer the session high and saw mild profit taking after hitting a four-month high Monday. Silver bulls still have the overall near-term technical advantage. Prices are in a four-week-old uptrend on the daily bar chart. Silver bulls’ next upside price breakout objective is closing prices above solid technical resistance at $22.50 an ounce. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at $20.67. First resistance is seen at this week’s high of $22.18 and then at $22.50. Next support is seen at Tuesday’s low of $21.67 and then at this week’s low of $21.52. Wyckoff's Market Rating: 6.0.

March N.Y. copper closed down 130 points at 325.70 cents Tuesday. Prices closed near mid-range. Copper bulls and bears are on a level overall near-term technical playing field, amid recent choppy trading. Copper bulls' next upside breakout objective is pushing and closing prices above solid technical resistance at the February high of 332.00 cents. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at the February low of 317.50 cents. First resistance is seen at this week’s high of 328.90 cents and then at 330.00 cents. First support is seen at Tuesday’s low of 323.45 cents and then at this week’s low of 322.60 cents. Wyckoff's Market Rating: 5.0.

 

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Evidence Growing that Raw Commodity Sector Has Bottomed

Tuesday February 25, 2014 11:10

(Kitco News) - There is a growing number of technical signals suggesting the raw commodity sector has put in a major cycle low and will see better times in the coming weeks and months. The daily bar chart for the Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) shows prices are in a solid uptrend and late last week high a 5.5-month high. A bull flag formation now may be forming on the daily GSCI chart.

The weekly chart for the GSCI is not so bullish and shows a longer-term downtrend line in place. However, it does appear a bullish double-bottom reversal pattern has formed on the weekly GSCI chart. And if the downtrend line on the weekly chart is penetrated on the upside and negated, that would be a more significantly bullish technical development to suggest several raw commodity futures markets can sustain price uptrends, if not even bull market runs, in the coming weeks and months.

Presently, futures markets such as coffee, cocoa, cotton, sugar, orange juice, platinum, palladium, the grains, livestock crude oil, natural gas, gold and silver are all in varying degrees of near-term price uptrends. This is the first time in a few years that such a bullish case can be laid out for so many raw commodity markets.

There are still the bearish raw commodity market naysayers who provide fundamental reasons why raw commodity prices should not be rising-including a heretofore very low inflationary environment in most of the world's major economies and slowing economic growth in China. However, charts and price activity in markets always provide the best picture of market action. At present, the near-term price trends in most commodity markets are up. As long as near-term price trends are up, the path of least resistance for prices will reamain sideways to higher.

 

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The following list of companies is comprised of all the components of the XAU, HUI, GOX, JSE Gold, and TSX Gold indexes.

 

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25.02.2014 09:46 | Redaktion
Silber-ETFs: Starke Zuflüsse im Jahr 2014 denkbar

Silber-ETFs könnten in diesem Jahr bedeutende Zuflüsse verzeichnen, heißt es in einem Artikel von Bullionstreet, in welchem man sich auf die Aussagen von ETF Securities Limited beruft. Dabei könnte das weiße Metall sogar deutlich besser abschneiden als Gold, denn während Silber im bisherigen Verlauf des Jahres bereits 12% zugelegt hat, ist der Goldpreis mit 10% weniger stark gestiegen.

Seit 2000 habe Silber in denjenigen Monaten, in denen ein Preisanstieg bei Gold verzeichnet wurde, im Schnitt das 1,4-Fache dieses prozentualen Zuwachses erreicht. Zugleich sank der Silberpreis im vergangenen Jahr jedoch um das 1,3-Fache des prozentualen Verlustes beim Goldpreis. Dies sei eine mögliche Erklärung, weshalb Investoren ihre Positionen in Silber-ETFs vergrößert hätten.

Seit Beginn des Jahres seien die Silber-ETF-Bestände bereits um 0,5% auf 625 Mio. Unzen angestiegen, während bei den Beständen der Gold-ETFs ein Minus von 1,5% verzeichnet wurde, obgleich jüngst wieder einige Zuflüsse zu beobachten gewesen wären. Die gesamten Silber-ETF-Bestände liegen damit aktuell gerade einmal 3% unter dem Allzeithoch, das im Oktober letzten Jahres erreicht wurde.

Insgesamt sei davon auszugehen, dass weitere Zuflüsse bei den Silber-ETFs wahrscheinlich sind, solange der Preis des Edelmetalls nicht wieder sinken sollte. Wie auch bei den anderen Edelmetallen notiert dieser aktuell über seinem 200-Tage-Durchschnittspreis, was für viele technische Analysten als signifikantes Zeichen gewertet wird.
© Redaktion GoldSeiten.de

 

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25.02.2014 10:42 | Redaktion
Marc Faber erwartet Flucht aus US-Aktien, investiert in Gold und Goldaktien

Geht es nach Meinung Marc Fabers, so wird noch in diesem Jahr die seines Erachtens längst überfällige Korrektur am US-Aktienmarkt eintreten. Der Autor und Herausgeber des berühmten Gloom Boom & Doom Reports rechnet mit einem Einbruch von 20 oder gar 30%, wie er im Interview mit Finance News Network erklärt.

Aus diesem Grund könnte sich eine Investition in zehnjährige US-Staatsanleihen durchaus lohnen, so Faber, schließlich würden diese von einem Zusammenbruch des Aktienmarktes profitieren. Gleichzeitig könnte eine erhöhte Anleiherendite von 4 bis 4,5% US-Aktien weniger attraktiv erscheinen lassen.

Neben Staatsanleihen habe er selbst auch seine Investitionen in vietnamesische Immobilien und Aktien ausgebaut. Diese hätten ihre schlimmste Zeit bereits hinter sich und im vergangenen Jahr schließlich die Talsohle erreicht. Auch in Gold und Goldaktien, wo wir die jüngste Korrektur inzwischen überstanden hätten und der Boden erreicht sei, habe der Starinvestor nach eigener Aussage verstärkt investiert.

Zum vollständigen Interview in englischer Sprache gelangen Sie http://au.finance.yahoo.com/video/marc-faber-foresees-flight-us-041000038.html
© Redaktion GoldSeiten.de

 

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25.02.2014 13:40 | Redaktion
Silber: Positive Fundamentaldaten

Silber hat in diesem Monat bereits einen bedeutenden Preisanstieg erfahren - ganze 14% stieg der Preis des Edelmetalls allein in den vergangenen drei Wochen. Sean Brodrick von The Oxford Club ist zuversichtlich, dass ein weiterer Preisanstieg auf 27 oder gar 30 USD je Unze bis zum Ende des Jahres erfolgen wird, wie er auf ETF Daily News schreibt. Gründe hierfür gebe es genügend:

Starke Nachfrage nach Silbermünzen

Silbermünzen waren im vergangenen Jahr wie auch zu Beginn dieses Jahres heiß begehrt. Die Silberverkäufe sind 2013 auf ein neues Rekordhoch gestiegen. So verkaufte die U.S. Mint während des letzten Jahres insgesamt 42,675 Mio. American Silver Eagles und damit 26% mehr als noch ein Jahr zuvor. Dabei handelt es sich um die bislang höchsten Verkaufszahlen seit Einführung der Münze im Jahr 1986.

Doch nicht nur die US-amerikanische Prägestätte, sondern Münzhersteller auf der ganzen Welt verzeichneten während des letzten Jahres einen nicht unerheblichen Verkaufszuwachs von 41% oder sogar mehr.


Zuflüsse bei den Silber-ETFs

Auch anhand der ETF-Zuflüsse sei die starke Silbernachfrage ersichtlich. Zum 14. Februar dieses Jahres hielten die größten mit Silber hinterlegten ETFs gemeinsam 631 Mio. Unzen des Edelmetalls. Das sind immerhin 100,9% mehr als noch Ende 2008, wie die jüngsten Zahlen des Silver Institute belegen, die in der vergangenen Woche veröffentlicht wurden.


Industrielle Nachfrage

Die industrielle Nachfrage ist für mehr als die Hälfte der gesamten Silbernachfrage verantwortlich. Das Spektrum reicht dabei von Smartphones und Flachbildschirmen über Solarkollektoren bis hin zu chemischen Reagenzien. Allein die Silbernachfrage vonseiten der Industrie könnte nach Ansicht Brodricks in diesem Jahr um 6% auf einen neuen Rekord von 511 Mio. Unzen steigen.


Kein bedeutender Zuwachs beim Silberangebot zu erwarten

Steigende Nachfrage auf der einen, gleichbleibendes Angebot auf der anderen Seite: Der Ausstoß des weltgrößten Goldproduzenten, Mexiko, dürfte in diesem Jahr nahezu unverändert bleiben, so die Prognose Brodricks. Gefolgt wird Mexiko von China und auch hier sei kein Produktionszuwachs zu erwarten. Die globale Silberproduktion könnte im Jahr 2014 allenfalls leicht steigen.

Der Großteil des Silbers aus der Minenproduktion stamme bei alledem nicht aus den Minen der primären Silberproduzenten, sondern werde als Beiprodukt beim Abbau anderer Metalle produziert.
© Redaktion GoldSeiten.de

 

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25.02.2014 11:45 | Eugen Weinberg
Hat die Türkei ihre Goldbestände als Tafelsilber veräußert?

Energie

Der Brentölpreis kann unterstützt durch Angebotsrisiken auf 110,5 USD je Barrel steigen und handelt damit nur noch knapp unter einem 3-Monatshoch. In Libyen ist die Ölproduktion laut Angaben des staatlichen Ölunternehmens NOC auf 230 Tsd. Barrel pro Tag gefallen. Damit liegt die libysche Ölproduktion fast wieder auf dem niedrigen Niveau vom Dezember. Grund sind neuerliche Proteste auf einem Ölfeld im Süden des Landes, welches erst Anfang Januar nach wochenlanger Blockade wieder seinen Betrieb aufgenommen hatte.

Die neuerliche Schließung macht deutlich, dass Libyen von der erhofften Normalisierung seiner Ölproduktion weiter entfernt ist denn je. Die unterschiedlichen Forderungen der zahlreichen Protestgruppierungen machen eine umfassende und dauerhafte Lösung schwierig, wenn nicht unmöglich. Der Zentralregierung scheint wegen der fehlenden Einnahmen aus dem Ölgeschäft inzwischen das Geld auszugehen, was bereits zu Ausgabenkürzungen geführt hat und weitere Proteste nach sich ziehen könnte. So überrascht es nicht, dass spekulative Finanzanleger wieder verstärkt auf einen Preisanstieg bei Brent setzen. Die Netto-Long-Positionen stiegen in der Woche zum 18. Februar um 13,7 Tsd. auf 126,5 Tsd. Kontrakte.

Der US-Erdgaspreis ist gestern um 11% eingebrochen. Zuvor hatte er bei 6,5 USD je mmBtu ein 5-Jahreshoch erreicht. Spezielle Nachrichten, welche den Preissturz ausgelöst haben könnten, gab es nicht. Vielmehr sind in den nächsten Tagen im Norden und der Mitte der USA sehr kalte Temperaturen vorausgesagt. Dies dürfte aber im Preisniveau bereits berücksichtigt gewesen sein, so dass im Vorfeld des morgigen Kontraktwechsels Gewinnmitnahmen einsetzten. Zudem dürfte das hohe Preisniveau zu Substitutionseffekten bei der Nachfrage führen.


Edelmetalle

Der Goldpreis konnte in der Nacht auf ein 4-Monatshoch von 1.340 USD je Feinunze steigen. Der Preisanstieg ging erneut mit ETF-Zuflüssen einher. Der weltgrößte Gold-ETF, SPDR Gold Trust, vermeldete in den letzten beiden Handelstagen einen Anstieg seiner Bestände um 6 Tonnen. Dies ist umso erstaunlicher, da gleichzeitig die Aktienmärkte Gewinne verzeichneten und wie im Falle des S&P 500 und des DAX nur noch knapp unter dem Mitte Januar verzeichneten Rekordniveau notieren.

Laut Daten des IWF sind die Goldreserven der türkischen Zentralbank im Januar um 31 Tonnen zurückgegangen. Die Türkei hatte ihre Goldreserven im vergangenen Jahr um 160 Tonnen auf mehr als 500 Tonnen aufgestockt und war damit laut Statistik des World Gold Council Ende 2013 zum zwölftgrößten Goldhalter im offiziellen Sektor aufgestiegen. Gleichzeitig stellte die Türkei damit gut 40% der Netto-Käufe des offiziellen Sektors im vergangenen Jahr. Die Verkäufe im Januar könnten auf die Währungsturbulenzen zurückzuführen sein.

Um den Verfall der Türkischen Lira zu stoppen, hatte die türkische Zentralbank am Devisenmarkt interveniert. Die türkische Zentralbank könnte daher Gold veräußert haben, um den Rückgang der Dollarreserven abzufedern. Unter der Annahme eines monatsdurchschnittlichen Goldpreises von 1.245 USD je Feinunze ließen sich durch die Verkäufe ca. 1,25 Mrd. US-Dollar erlösen. Das Interventionsvolumen betrug etwas mehr als 3 Mrd. US-Dollar. Dieses Beispiel bringt die Vorzüge von Gold als "Notgroschen" zum Ausdruck.


Industriemetalle

Die Sorge um das Wachstum Chinas belastet heute erneut die Metallmärkte. Der chinesische Aktienindex CSI 300 ist nach dem heftigen heutigen Rutsch mittlerweile auf den tiefsten Stand seit Dezember 2012 gefallen. Es gibt einen starken Zusammenhang zwischen dem chinesischen Aktienmarkt und den Industriemetallpreisen (Grafik des Tages), weil China bei allen Metallen eine dominierende Rolle als größter Verbraucher spielt.

Bei vielen Metallen ist außerdem der Bausektor Chinas der wichtigste Abnehmer, weshalb sich die Sorgen vor einer Verlangsamung der Bauaktivität stark negativ auswirken. Auch im Hinblick auf den chinesischen Volkskongress Anfang März überwiegt in Bezug auf die Metallnachfrage aktuell die Skepsis. Denn der Reformpfad, der im letzten November vorgeschlagen wurde, sieht eine geringere Bedeutung der Industrie vor, was zu niedrigeren Wachstumsraten der Metallnachfrage führen könnte.

Noch zeigt sich die chinesische Nachfrage robust. So rechnet der größte chinesische Kupferschmelzer Jiangxi mit einem Anstieg der Kupfernachfrage um 6-7% in diesem Jahr. Auch erachten wir den merklichen Anstieg der SHFE-Lagerbestände für Aluminium, Kupfer und Zink seit Jahresbeginn lediglich als Normalisierung der Lagersituation. Dazu dürften die hohen Importe im Januar wie auch die Neujahrseffekte beigetragen haben. Die LME-Lagerbestände (mit Ausnahme Nickel) verzeichnen dagegen Abflüsse, wobei die Bestände bei Kupfer auf den tiefsten Stand seit Dezember 2012 fielen und bei Zink sogar seit Dezember 2011.

Agrarrohstoffe

Der Baumwoll-Terminkontrakt in New York mit Fälligkeit Mai konnte gestern zwischenzeitlich die Marke von 90 US-Cents je Pfund überwinden. Baumwolle hat sich damit seit Jahresbeginn nochmals um 6% verteuert. Die Tatsache, dass gegen den fällig werdenden März-Kontrakt bisher keine Ware geliefert wurde, wird als Mangel an verfügbarer physischer Baumwolle am US-Markt interpretiert. Niedrige US-Lagerbestände nach der schlechtesten Ernte in vier Jahren bei gleichzeitig robuster (Export-)Nachfrage stützen den US-Baumwollpreis seit vielen Wochen.

Die magere Exportzahl für die letzte Berichtswoche wurde weitgehend ignoriert. Der Dezember-Kontrakt, welcher die nächste Ernte repräsentiert, notiert 11 US-Cent niedriger, da eine deutlich höhere US-Produktion die Lager wieder füllen dürfte. So erwartet das US-Landwirtschaftsministerium eine Ausweitung der US-Anbaufläche um 10,5%. Wir erwarten bei gleichzeitig sinkender Nachfrage aus China sogar einen noch stärkeren Preisrückgang.

Eine schwächere brasilianische Zuckerrohrernte, der Anreiz zu höherer Ethanolproduktion und eine steigende Nachfrage nach Zucker aus den Emerging Markets lässt das auf Zucker und Kaffee spezialisierte Analysehaus F.O.Licht für die Saison 2014/15 ein Defizit am globalen Zuckermarkt erwarten. Wir neigen zu der auch von der Internationalen Zuckerorganisation geteilten Erwartung eines Angebotsdefizits im Erntejahr 2014/15 und halten den Preisanstieg im Februar für eine echte Trendwende.

http://goldseiten.de/artikel/198071...ende-als-Tafelsilber-veraeussert.html?seite=2

 

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GOLDPREIS IM FOKUS
Gold: Glänzendes Comeback

Mit Schwung erobert sich das Edelmetall die Marke von 1.300 Dollar zurück. Konjunktursorgen und China sind für den Preisanstieg verantwortlich.

von Christoph Platt, Euro am Sonntag

Gold ist wieder auf dem Vormarsch. Besonders im Februar zog der Preis des Edelmetalls an. Dieser ist im laufenden Jahr bereits von 1.206 auf rund 1.320 Dollar je Feinunze geklettert; das entspricht einem Plus von mehr als neun Prozent. Die psychologisch wichtige Marke von 1300 Dollar wurde bereits Mitte Februar geknackt - und seitdem hält sich der Preis stabil oberhalb dieser Grenze.

Für die Erholung gibt es mehrere Gründe. Einer davon: die unsicheren Aussichten für Schwellenländer. Aktienmärkte und Währungen dort schwächeln bereits seit geraumer Zeit. Jetzt geht die Angst um, dass die Krise der Emerging Markets auch andere Märkte, insbesondere die Industrieländer, in Mitleidenschaft ziehen könnte. Gold als Absicherung gegen Worst-Case-Szenarien gewinnt dadurch an Beliebtheit.

Hinzu kommen Sorgen über eine Abschwächung des wirtschaftlichen Aufschwungs in den USA. Jüngster Fingerzeig: Die in der vorvergangenen Woche veröffentlichten Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe waren schlechter ausgefallen als erwartet. Auch diese Nachricht ließ Anleger bei Gold zugreifen.

Der Anstieg der Notierung im Februar sorgte dafür, dass die 200-Tage-Linie, die den durchschnittlichen Preis der vergangenen 200 Tage abbildet, von unten nach oben durchbrochen wurde. Aus charttechnischer Sicht ist das ein Zeichen für einen Aufwärtstrend. Noch fehlen aber weitere wichtige Signale, die auf einen fortgesetzten Anstieg hinweisen.

Beachtung fand in der vergangenen Woche der Bericht des World Gold Council, der globalen Organisation der Goldminenindustrie. Demnach ist die weltweite Nachfrage im vierten Quartal 2013 im Vergleich zum Vorjahr um 29 Prozent auf 858 Tonnen Gold gefallen, dem niedrigsten Wert seit dem zweiten Quartal 2009. Im Gesamtjahr verzeichnete die Branche einen Rückgang um 15 Prozent auf ein Vierjahrestief von 3756 Tonnen. Für das schlechte Ergebnis verantwortlich waren Gold-ETFs, deren Anleger 2013 rund 880 Tonnen abzogen.

Eine Rekordnachfrage gab es dagegen bei Barren und Münzen mit plus 28 Prozent gegenüber dem Vorjahr, auch Schmuck war mit plus 17  Prozent gesucht. Vor allem China, das Indien als größter Käufer abgelöst hat, sorgte für Nachfrage - diese ist im Reich der Mitte auf ein Allzeithoch von 1.066 Tonnen geklettert.

 

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HYPOVEREINSBANK ONEMARKETS
Gold - verblasster Glanz?

Steigende US-Zinsen und eine sinkende physische Nachfrage drückten 2013 auf den Goldpreis - ein Leidtragender dieser Entwicklung ist der Minensektor.

Vom 7. bis zum 23. Februar kämpfen Sportler aus 85 Nationen im russischen Sotschi in 98 Wettkämpfen um Gold, Silber und Bronze. Die bei den Olympischen Winterspielen zu gewinnenden Medaillen sind von einem unschätzbaren ideellen Wert. Dagegen ist ihr Glanz aus materieller Sicht zuletzt deutlich verblasst. Nach einer Serie von zwölf Jahren mit steigenden Kursen büßte die Feinunze Gold 2013 knapp 28 Prozent an Wert ein. Für Silber stand sogar ein Minus von mehr als einem Drittel zu Buche.

Ein Dreh- und Angelpunkt der Korrektur ist die Geldpolitik in den USA. Kurz vor Weihnachten kündigte die Notenbank an, den milliardenschweren Aufkauf von Staatsanleihen und Immobilienpapieren ab Januar 2014 um monatlich zehn Milliarden US-Dollar kürzen zu wollen. Obwohl in den Staaten von einer Zinserhöhung nicht die Rede sein kann, löste bereits die monatelange Diskussion um den Liquiditätsentzug einen Renditeanstieg aus. Ende 2013 warfen zehnjährige US-Staatsanleihen rund drei Prozent ab - ein Aufschlag von mehr als 100 Basispunkten auf das Schlussniveau des Vorjahres. Da Edelmetalle keine laufenden Erträge bringen, zerren steigende Zinsen an der Attraktivität der Anlageklasse.

Mitgehangen, mitgefangen

Die Goldnachfrage unterstreicht diese These. Im dritten Quartal 2013 lag sie nach Angaben des Word Gold Council (WGC) weltweit mit 868,5 Tonnen um 21 Prozent unter dem Vorjahresniveau. Dabei spielten physisch hinterlegte Anlageprodukte eine zentrale Rolle. Exchange Traded Funds (ETFs) und vergleichbare Vehikel warfen von Juli bis September 119 Tonnen des wichtigsten Edelmetalls auf den Markt. Im Vergleichszeitraum 2012 hatte der Sektor noch knapp 140 Tonnen gekauft. Leidtragende dieser Entwicklung sind die Betreiber von Goldminen. Bei den Aktien dieses Wirtschaftszweiges löste die Flaute eine massive Korrektur aus. Das zeigt ein Blick auf den NYSE Arca Gold BUGS Index. Im vergangenen Jahr verlor dieser Gradmesser mehr als die Hälfte seines Wertes.

In der von der US-Börse NYSE Arca berechneten Auswahl sind in der Goldgewinnung tätige Unternehmen enthalten. Eine Reaktion, insbesondere auf kurzfristige Schwankungen beim Goldpreis, zählt zum Kalkül der Index-Methodik. Daher kommen nur Firmen infrage, die ihre Produktion für längstens eineinhalb Jahre in die Zukunft absichern. Der NYSE Arca Gold BUGS Index ist nach einer optimierten Methode gewichtet. Sie sieht vor, dass die drei Gesellschaften mit der höchsten Marktkapitalisierung eine stärkere Gewichtung erhalten als die übrigen Werte. Dabei steuern die beiden größten Konzerne je 15 Prozent, die Nummer drei ein Zehntel zum Index bei. Die weiteren Titel sind gleich stark gewichtet.

Sparmaßnahmen

Zu den Top-Werten zählt Barrick Gold Corporation. Der Bergbaukonzern reagierte mit einem drastischen Schritt auf die Flaute. Ende Oktober 2013 gaben die Kanadier bekannt, die Erschließung der Mine Pascua-Luama zu stoppen. Im Grenzgebiet von Chile und Argentinien hoffte das Unternehmen, auf ein Vorkommen von knapp 18 Millionen Feinunzen Gold sowie hohe Silberreserven zu stoßen. Auch im laufenden Geschäft fährt Barrick einen Sparkurs. Im dritten Quartal 2013 lagen die Gesamtkosten für die Produktion einer Feinunze Gold mit 916 US-Dollar um elf Prozent unter dem Vorjahreswert. Die Früchte der Sparsamkeit und Kapitaldisziplin könnte der Minensektor ernten, sollte es mit den Edelmetallpreisen nach oben gehen. Anlegern mit einem entsprechend positiven Szenario bietet zum Beispiel ein Open End Index Zertifikat auf den NYSE Arca Gold BUGS (Price-) Index die Möglichkeit, breit gestreut in den Sektor zu investieren. Das Produkt bildet das Branchenbarometer mit einer Partizipationsrate von 100 Prozent ab.

 

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ERDGAS UND GOLD
US-Erdgas: Heftiger Rücksetzer

Der Gaspreis musste am Montag den stärksten Tagesverlust seit über sechs Jahren hinnehmen. Das Minus belief sich auf elf Prozent.

von Jörg Bernhard

Gewinnmitnahmen nach der starken, in erster Linie wetterbedingten Kursrally wurde als Hauptgrund für den Absacker genannt. Nun rücken wieder andere Aspekte ins Blickfeld der Marktakteure. Da der harte Winter in den USA die gelagerten Gasmengen stärker als erwartet dezimiert hatte, stellt sich nun die Frage, ob im Frühjahr die Lagerstätten in nennenswertem Umfang wieder aufgefüllt werden können. Sollte die Konjunktur anspringen und damit die Nachfrage gasbetriebener Elektrizitätswerke beleben oder aber der Sommer früher als üblich die Klimaanlagen auf Hochtouren laufen lassen, könnte der fossile Energieträger auch in den kommenden Monaten teuer bleiben. Sollte hingegen das Gegenteil der Fall sein, würde sich erhebliches Abwärtspotenzial eröffnen. Zur Erinnerung: Seit dem Jahreswechsel kletterte Henry-Hub-Erdgas um 24 Prozent.
Am Dienstagnachmittag präsentierte sich der Gaspreis mit schwachen Notierungen. Bis gegen 14.45 Uhr (MEZ) ermäßigte sich der nächstfällige Future auf Henry-Hub-Erdgas um 0,429 auf 5,016 Dollar pro mmBtu.

Gold: Chinesen greifen zu

Während chinesische Aktien und die Landeswährung Yuan auf Talfahrt gingen, griffen viele verunsicherte Chinesen offensichtlich beim gelben Edelmetall zu. Mit 26.142 Kilogramm kam es gegenüber dem Vortag fast zu einer Verdopplung der Umsätze. Dem Goldpreis half dieser allerdings nicht in höhere Regionen. Dessen Respekt vor den bei 1.340 und 1.350 Dollar verlaufenden Widerständen scheint relativ ausgeprägt zu sein. Die Importe von Hongkong in Richtung chinesisches Festland mussten im Januar hingegen einen Dämpfer hinnehmen. Gegenüber den Dezemberzahlen gab es einen Rückgang von 91,9 auf 83,6 Tonnen zu vermelden.
Am Dienstagnachmittag präsentierte sich der Goldpreis mit stabilen Notierungen. Bis gegen 14.45 Uhr (MEZ) ermäßigte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Gold (April) um 1,80 auf 1.336,20 Dollar pro Feinunze.

 

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Rohöl Brent Analyse Beruhigend berechenbar?

Wann kommt hier wieder Schwung auf?

Wochenanalyse: Die Hoffnung auf richtig billiges Heizöl in diesem Winter hat sich nicht erfüllt, aber immerhin ist der Verbrauch durch den milden Winter in Deutschland dergestalt, dass die vor allem gegenüber 2011 und 2012 höheren Preise nicht allzu stark auf die Haushaltskassen schlagen. Die Frage ist allerdings aus Sicht eines Anlegers, ob Rohöl Brent in nächster Zeit mal wieder einen lohnenswerten Trendimpuls etablieren könnte. Denn letzten Endes schwankt Brent, von einem kurzen Ausreißer nach unten abgesehen, seit dem Herbst in einer Spanne von gerade einmal fünf US-Dollar. Der langfristige Kursverlauf zeigt, dass sich der Ölpreis jedoch grundsätzlich in einem völlig intakten Aufwärtstrend bewegt, der sich seit dem Sommer konstant oberhalb der 200-Tage-Linie hält. Nach oben begrenzt die Aufwärtsbewegung eine über die Zwischenhochs seit Anfang 2012 zu ziehende Widerstandslinie, die sich aktuell bei 114,80 US-Dollar befindet. Würde diese Hürde nach oben durchbrochen, könnte es sehr gut sein, dass Rohöl Brent deutlich und schnell weiter läuft. Bis dahin ist es aber noch ein gutes Stück des Weges, wie der Chart auf Tagesbasis deutlich macht:

Tagesanalyse: Hier sehen wir, das Brent momentan Mühe hat, aus einem im Frühjahr 2013 entstandenen Dreieck nach oben auszubrechen, dessen obere Begrenzung sich aus den Zwischenhochs vom August und Dezember zusammensetzt und aktuell bei 110,43 US-Dollar verläuft. Und selbst wenn dies gelingen sollte, würden noch die Jahreshochs 2013 bei 113,50 US-Dollar und die im Wochenchart sichtbare Begrenzung bei 114,80 US-Dollar als Widerstand warten, bevor wirklich Luft nach oben wäre. In der Gegenrichtung wäre ein Ausbruch aus diesem Dreieck ebenfalls noch keine wirklich mittelfristig relevante Entscheidung. Denn da gälte es dann, auch noch die momentan bei 105,02 US-Dollar verlaufende 200-Tage-Linie zu durchbrechen, bevor wirklich wieder Luft nach unten vorhanden wäre. Fazit: Im Augenblick ist Rohöl Brent noch keinen unmittelbaren Einstieg wert. Die oft aber sehr dynamischen Trendbewegungen der letzten Jahre unterstreichen, dass man den Kursverlauf auf der Beobachtungsliste haben muss. Im Augenblick würde sich der Einstieg auf der Long-Seite indes erst bei Schlusskursen oberhalb von 114,80 US-Dollar anbieten, während eine Short-Position dann interessant würde, wenn Brent die 200-Tage-Linie bei 105,02 US-Dollar in Richtung des dann nächsten Kursziels bei 100,56 US-Dollar durchbrechen sollte.

Widerstände: 110,43 / 113,50 / 114,80

Unterstützungen: 108,35 / 106,08 / 105,02 / 100,56

 

[Klewe]

Where are the Stops? Wednesday, February 26: Gold and Silver

Wednesday February 26, 2014 08:24

Below are today's likely price locations of buy and sell stop orders for the active Comex gold and silver futures markets. The asterisks (**) denote the most critical stop order placement level of the day (or likely where the heaviest concentration of stop orders are placed on this day).

See below a detailed explanation of stop orders and why knowing, beforehand, where they are likely located can be beneficial to a trader.

April Gold Buy Stops Sell Stops
$1,340.00 $1,325.00
**$1,345.60 **$1,318.70
$1,350.00 $1,307.10
$1,360.00 $1,300.00
March Silver Buy Stops Sell Stops
$22.00 $21.52
**$22.18 **$21.315
$22.50 $21.00
$22.75 $20.67

 

[Solomon Trader]

Die heute veröffentlichten Daten zur Rohölreserven zeigen eine Eindämmung im Vergleich zur Vorwoche. Die Lagerbestände wurden dennoch um 0,1 Mio. Barrel auf 362,4 Mio. aufgestockt.

 

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Gold ends with a loss, its first in four sessions
Silver futures drop over 3%, now down 4 out of 6 sessions

By Myra P. Saefong and Shawn Langlois, MarketWatch

SAN FRANCISCO (MarketWatch) — Gold futures fell on Wednesday to close back below $1,330 an ounce as better-than-expected monthly new home sales figures helped lure investors to the stock market and U.S. dollar — and away from precious metal.

Gold for April delivery GCJ4 -1.10% shed $14.70, or 1.1%, to settle at $1,328 an ounce on the Comex division of the New York Mercantile Exchange. Prices rose 0.4% on Tuesday to settle at $1,342.70, the highest settlement for a most-active contract since Oct. 30. They’ve gained a total of 2% over the past three trading sessions.

APMEX Inc.

March silver SIH4 -3.22% fell 71 cents, or 3.2%, to $21.25 an ounce, extending its losses after Tuesday’s 0.4% decline.

“Better-than-expected new home sales in January was the first positive sign on housing in a while, which bolstered the dollar and [stock market] shares somewhat, adding further intraday weight to gold,” said Peter Grant, analyst at precious-metals dealer USAGOLD.

Sales of new single-family homes started 2014 with surprising strength, rising 9.6% in January to a seasonally adjusted annual rate of 468,000, the fastest pace in more than five years. Upbeat economic data tend to dull safe-haven demand for gold.

Following the data, the S&P 500 SPX -0.10% flirted with a record and the dollar index DXY +0.42% hit a two-week high.

For now, “gold and silver markets remain in near-term price uptrends on the charts,” said Jim Wyckoff, senior analyst at Kitco.com.

“The Ukrainian civil unrest and government instability remain a significant geopolitical factor for the market place,” he said in a daily email. “The Ukrainian developments and some civil unrest and violence in Thailand recently have prompted increased safe-haven demand for gold.”

Looking ahead, however, Yves Lamoureux, president of Lamoureux & Co., a market advisory firm based on behavioral economics, said money flows for the SPDR Gold Trust exchange-traded fund GLD -0.88% show “an exodus as tonnage has been persistently leaving” the ETF.

“The recent bounce [for gold prices] shows little to no creation of gold baskets as large money re-allocate money elsewhere,” he said in a recent note.

At last check, shares of the SPDR Gold Trust fell 0.9%. It was still up around 10% year to date.

Lamoureux expects gold prices to move down to $1,050 in July though a large move is likely to take prices into a range of $1,500 by year end. “Interest rates should be much lower at the time and this will serve as the impetus for a strong gold rally.”

Walter de Wet of Standard Bank is looking for a mild, sustained rally in the second half of the year.

“This, in our view, could be driven by ... stronger demand from India once the current account has recovered sufficiently, as well as ongoing buoyant demand from China,” he wrote in a note.

Gold traders await Federal Reserve Chairwoman Janet Yellen’s testimony Thursday to the Senate Banking Committee on the economy and monetary policy.

Elsewhere in metals trading, April platinum PLJ4 -0.93% lost $13.50, or 0.9%, to end at $1,429.10 an ounce, while March palladium PAH4 -0.73% shed $4.60, or 0.6%, to $731.50 an ounce.

High-grade copper for March delivery HGH4 -0.78% closed at $3.245 a pound, down over a penny, or 0.4%.

Metals-mining shares traded broadly lower in afternoon dealings, tracking the losses in gold prices Wednesday. The Philadelphia Gold and Silver Index XAU -1.75% lost 1.3%. Shares of Allied Nevada Gold Corp. ANV -6.84% dropping 5.9%, extending their 9.3% plunge from a day earlier as investors showed disappointment following the company’s quarterly financial results.

 

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US Couple Strike $10 Million Gold-Coin Bonanza

Associated Press
By JOHN ROGERS, Associated Press
Tuesday February 25, 2014 1:36 PM

LOS ANGELES (AP) — A Northern California couple out walking their dog on their property stumbled across a modern-day bonanza: $10 million in rare, mint-condition gold coins buried in the shadow of an old tree.

Nearly all of the 1,427 coins, dating from 1847 to 1894, are in uncirculated, mint condition, said David Hall, co-founder of Professional Coin Grading Service of Santa Ana, which recently authenticated them. Although the face value of the gold pieces only adds up to about $27,000, some of them are so rare that coin experts say they could fetch nearly $1 million apiece.

"I don't like to say once-in-a-lifetime for anything, but you don't get an opportunity to handle this kind of material, a treasure like this, ever," said veteran numismatist Don Kagin, who is representing the finders. "It's like they found the pot of gold at the end of the rainbow."

Kagin, whose family has been in the rare-coin business for 81 years, would say little about the couple other than that they are husband and wife, are middle-aged and have lived for several years on the rural property in California's Gold Country, where the coins were found. They have no idea who put them there, he said.

The pair are choosing to remain anonymous, Kagin said, in part to avoid a renewed gold rush to their property by modern-day prospectors armed with metal detectors.

They also don't want to be treated any differently, said David McCarthy, chief numismatist for Kagin Inc. of Tiburon.

"Their concern was this would change the way everyone else would look at them, and they're pretty happy with the lifestyle they have today," he said.

They plan to put most of the coins up for sale through Amazon while holding onto a few keepsakes. They'll use the money to pay off bills and quietly donate to local charities, Kagin said.

Before they sell them, they are loaning some to the American Numismatic Association for its National Money Show, which opens Thursday in Atlanta.

What makes their find particularly valuable, McCarthy said, is that almost all of the coins are in near-perfect condition. That means that whoever put them into the ground likely socked them away as soon as they were put into circulation.

Because paper money was illegal in California until the 1870s, he added, it's extremely rare to find any coins from before that of such high quality.

"It wasn't really until the 1880s that you start seeing coins struck in California that were kept in real high grades of preservation," he said.

The coins, in $5, $10 and $20 denominations, were stored more or less in chronological order in six cans, McCarthy said, with the 1840s and 1850s pieces going into one can until it was filed, then new coins going into the next one and the next one after that. The dates and the method indicated that whoever put them there was using the ground as their personal bank and that they weren't swooped up all at once in a robbery.

Although most of the coins were minted in San Francisco, one $5 gold piece came from as far away as Georgia.

Kagin and McCarthy would say little about the couple's property or its ownership history, other than it's located in Gold Country, a sprawling, picturesque and still lightly populated section of north-central California that extends east of Sacramento to the Nevada line, running through the hills and valleys of the Sierra Nevada mountain range.

The discovery of gold at Sutter's Mill, about 50 miles northeast of Sacramento, set off the California Gold Rush of 1848.

The coins had been buried by a path the couple had walked for years. On the day they found them last spring, the woman had bent over to examine an old rusty can that erosion had caused to pop slightly out of the ground.

"Don't be above bending over to check on a rusty can," Kagin said she told him.

They were located on a section of the property the couple nicknamed Saddle Ridge, and Kagin is calling the find the Saddle Ridge Hoard. He believes it could be the largest such discovery in U.S. history.

One of the largest previous finds of gold coins was $1 million worth uncovered by construction workers in Jackson, Tenn., in 1985. More than 400,000 silver dollars were found in the home of a Reno, Nev., man who died in 1974 and were later sold intact for $7.3 million.

Gold coins and ingots said to be worth as much as $130 million were recovered in the 1980s from the wreck of the SS Central America. But historians knew roughly where that gold was because the ship went down off the coast of North Carolina during a hurricane in 1857.

 

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Impairment Charge Weighs On First Majestic 4Q, Production Up

Wednesday February 26, 2014 1:35 PM

First Majestic Silver Corp. (TSX:FR)(NYSE:AG) reports a net loss of $81.2 million for the fourth quarter, down from net earnings of $22.4 million in the fourth quarter of 2012, as well as a loss of $38.2 million in 2013, compared to net earnings of $88.9 million in 2012. Impairment charges were absorbed in the fourth quarter: $38.8 million to deferred income tax liabilities as a result of the recently enacted Mexican tax reforms, $24.6 million of goodwill and $4.2 million related to the properties acquired in the Silvermex Resources deal. "Last year was a big wake-up call to all mining companies due to the extreme price volatility throughout the metals market,” says Keith Neumeyer, president and chief executive officer of First Majestic. “However, I'm proud to say First Majestic's team took quick action to reduce capital costs and delivered one of its best performances over the company's 10-year history.” The company saw silver equivalent production rise 33% quarter-on-quarter to 3.4 million ounces while full-year silver equivalent production totaled 12.8 million ounces, a 40% increase year-on-year. "Having successfully commissioned the new Del Toro operation in 2013, which became our fifth producing silver mine in Mexico, First Majestic delivered record annual production and achieved the milestone of producing over 10 million ounces of pure silver in a single year all while maintaining our low cost profile,” Neumeyer says. The company also points out by reaching the 10 million silver ounce threshold, they step into senior producer territory. Revenues dipped to $59 million in the fourth quarter of 2013, a decrease of $12 million or 17% compared to $71 million quarter-on-quarter, while revenues in 2013 were up at $251.3 million, an increase of $4.1 million compared to $247.2 million year-on-year. Record production in 2013 resulted in a 41% increase in payable equivalent silver ounces sold, however, the increase in ounces sold was offset by a 26% decrease in average realized silver price per ounce compared to 2012, the company says.

 

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Comex Gold Pressured By Profit-Taking, New Home Sales Data

By Allen Sykora of Kitco News
Wednesday February 26, 2014 11:06 AM

(Kitco News) - Traders are chalking up Wednesday’s pullback in gold futures as largely profit-taking, with some added pressure from a strong report on new U.S. home sales.

“The market’s just taking a rest,” said one New York-based desk trader. “It’s had a pretty good run.”

As of 10:57 a.m. EST, gold for April delivery was $17.60, or 1.3%, lower at $1,325.10 per ounce on the Comex division of the New York Mercantile Exchange. March silver was down 77.8 cents, or 3.5%, to $21.185 an ounce.

Gold came into the New York session with a softer tone, then the April futures extended their losses after the release of a report showing that new home sales in the U.S. rose at the quickest pace in more than half a decade. A government report showed a 9.6% jump in January to an annualized rate of 468,000, well above market expectations.

The improvement in the data would hint that the Federal Open Market Committee continues to scale back its bond-buying program known as quantitative easing, said Tommy Capalbo, precious metals broker with Newedge.

Otherwise, he added, support as a safe-haven asset had been coming from the political crisis in Ukraine, with recent worries about emerging-market economies also leading to some buying of gold.

He described the pullback as technical in nature after the market tested but did not break up through the $1,345-$1,350 area. The April futures hit a roughly four-month high overnight of $1,345.60 an ounce before pulling back.

The $1,350 level is seen as both chart and psychological resistance. “If you get above the $1,350 area, I think people will believe that we are going back to $1,400,” Capalbo said.

Gold has risen roughly 12% so far in 2014.

“You definitely have longs that are coming in profit-taking,” Capalbo said.

Another trader commented that gold appears to be simply in a consolidation or corrective pause. “It just got a little stretched out of shape,” he said of the steady really since the beginning of the year.

 

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26.02.2014 10:19 | Redaktion
Goldbestände der Türkei im Januar stark gesunken infolge schwächelnder Lira

Die Goldbestände der türkischen Zentralbank sind im vergangenen Monat um 31,171 Tonnen und damit gegenüber dem Vormonat um 6% auf aktuell 488,578 Tonnen gesunken, wie aus einem Artikel von Reuters hervorgeht, in dem man sich auf die vorläufigen Zahlen des Internationalen Währungsfonds bezieht, die am Dienstag veröffentlicht wurden. Dies spiegele die Abzüge aus den Lagerbeständen der kommerziellen Banken infolge der schwächelnden türkischen Lira wider.

Anders als üblich werden in der Türkei auch diejenigen Bestände als Teil der gesamten Goldbestände der Zentralbank gewertet, die durch kommerzielle Banken dort lediglich gelagert werden. Dies bedeute im Umkehrschluss, dass ein Rückgang der offiziellen Goldbestände der Türkei nicht zwangsläufig Verkäufe durch die Zentralbank bedeutet. Gleichzeitig sei der Anstieg der Reserven in den vergangenen Jahren in erster Linie auf Veränderungen bei den Beständen dieser heimischen Banken zurückzuführen.

Auch die Goldimporte des Landes seien im vergangenen Monat erheblich gesunken. Hatten diese im Dezember letzten Jahres noch 31,6 Tonnen erreicht, so wurden im Januar lediglich 6 Tonnen des Edelmetalls importiert. Grund hierfür sei unter anderem, dass der in Türkischer Lira angegebene Goldpreis infolge der schwächelnden Landeswährung gestiegen war.

Im Hinblick auf die Reserven der Zentralbank verfügt die Türkei laut World Gold Council aktuell über die zwölftgrößten Goldbestände der Welt.
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26.02.2014 12:53 | Redaktion
Goldverkäufe der U.S. Mint: Februar womöglich schwächster Monat seit September

Die Verkäufe von Goldmünzen durch die U.S. Mint, ihres Zeichens größte Prägestätte der Welt, könnten in diesem Monat auf das niedrigste Level seit September vergangenen Jahres zurückgehen, wie Bloomberg kürzlich berichtete. Als Grund hierfür wird der Anstieg des Goldpreises genannt, der jüngst auf ein 16-Wochen-Hoch kletterte.

Seit Beginn des Monats verkaufte die US-amerikanische Prägestätte laut aktuellen Angaben auf ihrer Homepage insgesamt 36.000 Unzen Gold in Form von Anlagemünzen, wovon 24.500 Unzen auf die American Gold Eagle und 11.500 Unzen auf die American Buffalo entfallen.

Im Dezember waren hingegen insgesamt 133.000 Unzen Gold (American Gold Eagle: 91.500 Unzen, American Buffalo: 41.500 Unzen) verkauft worden und auch gegenüber dem Vorjahresmonat ergibt sich ein deutlicher Rückgang. So hatten die Verkäufe im Januar letzten Jahres noch 92.000 Unzen Gold (American Gold Eagle: 80.500 Unzen, American Buffalo: 11.500 Unzen) erreicht. Zuletzt waren die Goldverkäufe der U.S. Mint im September 2013 mit insgesamt 23.000 Unzen (American Gold Eagle: 13.000 Unzen, American Buffalo: 10.000 Unzen) niedriger ausgefallen.

Nachdem der Preis des Edelmetalls im letzten Jahr einen Rückgang um 28% erfahren hatte, ist er zu Beginn des neuen Jahres bereits um 11% gestiegen. Mit Februar könnte bei Fortsetzung der aktuellen Entwicklung der zweite monatliche Preisanstieg in Folge erreicht werden. Gleichzeitig gebe dies vielen Käufern des physischen Metalls jedoch Anlass, ihre Käufe zu reduzieren, so Bloomberg.
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Solomon Trader schrieb am 26.02.2014, 18:09 Uhr[/url]"]Die heute veröffentlichten Daten zur Rohölreserven zeigen eine Eindämmung im Vergleich zur Vorwoche. Die Lagerbestände wurden dennoch um 0,1 Mio. Barrel auf 362,4 Mio. aufgestockt.

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