Rohstoffthread (Archiv)

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ROHSTOFF-TRADER-KOLUMNE
Milch - Nach mehrjähriger Rally jetzt noch long gehen?

Von der breiten Anleger-Gemeinde wahrscheinlich nahezu unbemerkt, arbeiteten sich die Milch-Preise in den Vereinigten Staaten seit Frühjahr 2009 sukzessive nach oben...

... und konnten sich in diesem Zeitraum mehr als verdoppeln. Diese fulminante Rally ist für uns Grund genug auszuloten, ob es sich jetzt noch lohnt, mittels eines simplen Tracker-Zertifikats auf längerfristig weiter anziehende Notierungen zu setzen. Für Kurz-Frist-Spekulationen ist Milch nämlich leider nicht geeignet, da auf diesen Rohstoff jedenfalls zur Stunde keine Hebel-Produkte existieren.

Steigende Nachfrage stimuliert US-Exporte!

Angetrieben wurden die Kurse in den letzten knapp fünf Jahren vor allem durch die stark wachsende chinesische Nachfrage. Dies ist doch einigermaßen verwunderlich, da den asiatischen Volksgruppen oft eine genügende Menge des Enzyms Lactase fehlt mit der Folge, dass 84 bis 100 Prozent dieser Menschen keine Milch vertragen. Dafür konsumieren die restlichen Asiaten bereits seit Jahren kontinuierlich mehr Milch, um den als Non-Plus-Ultra geltenden westlichen Lebens-Stil immer umfassender nachzuahmen. Aus dem gleichen Grund erfreuen sich auch Milch-Produkte wie Schokolade wachsender Beliebtheit.

Stagnierende Produktion!

Dem steigenden Bedarf steht eine tendenziell stagnierende Produktion gegenüber. Im letzten Jahr legte der US-Milch-Ausstoß gegenüber 2012 lediglich um 0,4 Prozent zu. In erster Linie waren es die im Vorjahr die ungewöhnlich hohen Futter-Mittel-Kosten, die vielen Farmern die Lust auf Milch-Wirtschaft vermiesten. Bei den aktuellen Preisen - speziell für Mais - dürfte die Produktion aber wieder steigen, so dass die Milch-Hausse demnächst vorbei sein sollte.

 

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GOLD UND ROHÖL
Rohöl: WTI kämpft mit 100-Dollar-Marke

Weil in den USA ein signifikantes Plus bei den gelagerten Ölmengen erwartet wird, blieb eine Erholung nach dem gestrigen Absacker bislang aus.

von Jörg Bernhard

Laut einer Bloomberg-Umfrage unter Analysten soll es in der vergangenen Woche einen Anstieg der Lagermengen um 1,85 Millionen Barrel gegeben haben. Am Abend wird der Branchenverband American Petroleum Institute seinen Wochenbericht veröffentlichen und könnte damit den Akteuren an den Energiemärkten neue Handelsimpulse liefern. Am Mittwochnachmittag steht dann das Update der US-Energiebehörde EIA zur Bekanntgabe an. Aus charttechnischer Sicht hat sich die Lage beim Ölpreis erheblich eingetrübt. Während die Nordseemarke Brent bereits unter die 100- und die 200-Tage-Linie gerutscht ist, steht der US-Sorte WTI dieses Negativereignis und ein Verletzen der 100-Dollar-Marke möglicherweise noch bevor. An der internationalen Konjunkturfront ist es heute relativ ruhig, wobei die Molltöne überwiegen. So fiel zum Beispiel die deutsche Handelsbilanz für Januar mit einem Überschuss von 17,2 Milliarden Euro um mehr als eine Milliarde geringer als erwartet aus und bei der britischen Industrieproduktion gab es ebenfalls eine leicht negative Überraschung.
Am Dienstagnachmittag präsentierte sich der Ölpreis mit relativ stabilen Notierungen. Bis gegen 14.45 Uhr (MEZ) ermäßigte sich der nächstfällige WTI-Kontrakt um 0,44 auf 100,68 Dollar, während sein Pendant auf Brent um 0,01 auf 108,09 Dollar anzog.

Gold: Verstärkte Nachfrage in China

Die erneute Zuspitzung der Krise in der Ukraine hat beim Goldpreis neue Käufer mobilisiert. Verunsichertes Kapital sucht wieder verstärkt den sicheren Hafen Gold. Bereits am gestrigen Montag gab es beim weltgrößten Gold-ETF SPDR Gold Shares erhebliche Zuflüsse zu vermelden. Dessen gehaltene Goldmenge stieg zum Wochenstart um 7,5 auf 812,70 Tonnen an. Und auch in China wächst der Appetit auf Gold. An den vergangenen beiden Handelstagen wurde an der Shanghai Gold Exchange ein gegenüber dem vergleichbaren Zeitraum der Vorwoche erzielter Anstieg der Handelsumsätze um über 34 Prozent auf insgesamt 33.010,48 Kilogramm beobachtet.
Am Dienstagnachmittag präsentierte sich der Goldpreis mit anziehenden Notierungen. Bis gegen 14.45 Uhr (MEZ) verteuerte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Gold (April) um 8,00 auf 1.349,50 Dollar pro Feinunze.

 

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Expectations Higher For Detour Gold In 2014 – CIBC

Wednesday March 12, 2014 11:02 AM

Canadian bank CIBC sees 2014 as year where Detour Gold Corp. (TSX:DGC) D8M is positioned to deliver on higher expectations. “Off the back of its first year of production in 2013, Detour Gold continues the ramp-up of its Detour Lake mine in 2014, targeting production of 450,000 to 500,000 ounces (of gold) at cash costs of $800-$900 an ounce,” CIBC says. “After a challenging 2013, expectations will be higher in 2014 for operations to deliver.” CIBC highlights that Detour Gold has begun forward gold sales contracts, as part of its risk-management strategy, totaling 85,000 ounces, and represents less than 20% of the company’s forecast 2014 sales. The bank also sees Detour Gold’s latest equity financing as good support for ongoing ramp-up activities. “On March7, Detour Gold completed an equity financing for net proceeds of C$166 million,” CIBC says. “Combined with a cash balance of $90 million at year-end (in) 2013, we believe Detour Gold has the financial strength to support the ongoing ramp-up activities at Detour Lake and reduce debt on its balance sheet.”

http://www.kitco.com/news/2014-03-12/KitcoNews-kitco-mining-minutes-March-12-2014.html

 

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Gold Climbs To Near 6-Month High On Concerns About Ukraine, China
By Allen Sykora of Kitco News
Wednesday March 12, 2014 9:41 AM

(Kitco News) - Gold rose to its highest level in nearly six months Wednesday on the combination of geopolitical tensions surrounding Ukraine, worries about bond defaults in China and technically oriented buying.

As of 9:23 a.m. EDT, gold for April delivery was $17.90, or 1.3%, higher at $1,364.60 per ounce on the Comex division of the New York Mercantile Exchange. It peaked at $1,367.30 an ounce, its strongest level since Sept. 20. May silver was up 25 cents, or 1.2%, to $21.065 an ounce.

“I think what we’re having here is continued nervousness about…the EU (European Union) situation – where the fear of deflation is again taking hold – along with continued worries about the situation in Crimea and the Ukraine leading people into the gold market,” said Sterling Smith, futures specialist with Citi Institutional Client Group.

“Gold seems to be playing its alternative currency card here at the moment,” Smith continued. “We’re seeing most currencies generally steady to a little bit weaker. Gold is one of the few positive items we have out there.”

Gold has also drawn technically oriented buying, Smith said. The metal broke above last week’s $1,355 high and also took out the highs from late October just over $1,360 an ounce. Buy stops were hit, Smith said.

“It’s still coming on the back of the uncertainty in the global economy,” said Mike Dragosits, senior commodity strategist with TD Securities. “China has not been doing particularly well in terms of economic data. And, they had their first-ever corporate default (Chaori Solar Energy Science & Technology Co.) within the country and now there are rumors that there is a second one on the near horizon. I guess the question is – where does it go from here and how many more are we going to see?”

This is adding to the safe-haven bid for gold, he said.

“Then you also have the underlying story of the Russia-Ukraine situation,” Dragosits said. “It still has not gone away.”

Ukraine’s Crimea region has been overrun by Russian troops. A referendum has been scheduled in Crimea for Sunday on whether to unite with Russia.

“Russia has said they will recognize it (the referendum) and basically the rest of the world has said they won’t recognize it,” Dragosits said.

http://www.kitco.com/news/2014-03-1...nth-High-On-Concerns-About-Ukraine-China.html

 

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Bottom For Copper 'Indeterminable' At This Point
By Debbie Carlson of Kitco News
Wednesday March 12, 2014 12:20 PM

(Kitco News) - Copper prices are at their lowest in three and one-half years, and it’s possible that the red metal may see further weakness to come.

Since settling at $3.2025 a pound on March 5, Comex May copper fell 10%, including Wednesday’s low of $2.9080. It’s come slightly off that low, and as of 11:50 a.m. EDT, copper last traded at $2.976, up 2.4 cents.

The $2.95 level represents the 50% retracement price from the December 2008 low of $1.25 and the February 2011 high of $4.65, said Darin Newsom, senior analyst at Telvent DTN.

That’s acting as support for now, he said, but given how fast copper prices tumbled in the past week, there’s no guarantee the floor will last.

Dave Toth, director of technical research at RJ O'Brien, said looking at the extent and speed of the fall, along with the strength of the trend, means there is little that could stand in the way of copper bears at this point.

Until the market can get above recent highs, “any amount of downside potential is in play. It is indeterminable at this juncture and potentially huge,” Toth said.

Adam Hewison, president and chief strategist with INO and MarketClub.com, said at most copper may get a “dead-cat bounce” here. The trend in the red metal is down and has been since it peaked at the February 2011 high, he said. A “dead-cat bounce” is colloquial bear-market term meaning that even a dead cat bounces when it’s thrown.
Toth said when copper broke under the 29-month low, which was the October 2011 low of $2.9940, and posted the lowest levels since July 2010, copper prices turned bearish “on all scales,” meaning short, medium and long term.

Newsom said if copper convincingly breaks through $2.95, he does not see any support coming in until at least $2.55, which is the 61.8% Fibonacci retracement level of the December 2008-February 2011 rally.

Traders looking to buy copper should stand aside for now, as neither Newsom nor Toth see any bottom coming any time soon.

“Anyone calling for a bottom is smoking something,” Toth said.

http://www.kitco.com/news/2014-03-12/Bottom-For-Copper-Indeterminable-At-This-Point.html

 

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RBC's Gero: Funds Returning To Long Comex Gold Positions

Wednesday March 12, 2014 12:29 PM

Comex gold remains higher late in the pit session as funds have re-entered the market as buyers, says George Gero, vice president and precious-metals strategist with RBC Capital Markets Global Futures. Buy stops were triggered. “Gold has been up as stocks stubbornly cling to near record highs,” Gero says. Thus, the metal is diverging from a frequent trend in the past when rising stocks stocks hurt gold and vice-versa. As of 12:22 p.m. EDT, April gold was up $20.50 to $1,367.20 an ounce and hit a $1,369 high that was its strongest level since September.
http://www.kitco.com/news/2014-03-12/KitcoNewsMarketNuggets-March-12.html

 

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P.M. Kitco Roundup: Gold Scores 6-Month High On Safe-Haven Buying, Bullish Chart Posture

Wednesday March 12, 2014 2:14 PM

(Kitco News) - Gold prices ended the U.S. day session with solid gains and hit a six-month high Wednesday. More safe-haven buying and an increasingly bullish technical posture prompted buying interest. April gold was last up $19.80 at $1,366.50 an ounce. Spot gold was last quoted up $17.00 at $1,367.00. May Comex silver last traded up $0.445 at $21.62 an ounce.

The Russian troop occupation of Ukraine is still a serious concern among traders and investors at mid-week. This coming weekend could be pivotal in this geopolitical crisis. A referendum from Crimean citizens on secession is scheduled for Sunday, and that could be the next flashpoint in the region. The Group of Seven nations was set to release a statement Wednesday to reiterate its solidarity regarding opposing Russia’s invasion of Ukraine. It’s likely that the G-7 will soon impose official economic and diplomatic sanctions on Russia.

U.S. economic data released Wednesday was again light and did not impact the markets. In other news Wednesday, industrial production in the European Union fell by 0.2% in January, from December, and was up 2.1% year-on-year. The decline in EU output was unexpected and could have an influence on the European Central Bank’s monetary policy. The ECB has been battling tepid EU economic growth and deflationary concerns with a very stimulative monetary policy.

While gold and the raw commodity sector have fared well in the first quarter of 2014, the copper market has seen its price fall dramatically the past week. Comex copper futures prices hit a nearly four-year low Wednesday. Part of the selling pressure on copper comes from concerns about weakening Chinese economic growth. Crude oil prices have also been pressured in part by the concerns about a weakening Chinese economy. China is the world’s largest copper consumer. Copper is a major industrial metal worldwide. And many veteran stock market watchers say copper’s price move can be a harbinger of price action in the U.S. stock market. Concern about the health of the Chinese economy has weighed down the Asian and European stock markets this week. The fact gold has been able to make gains this week, despite the above circumstances, is impressive.

The London P.M. gold fix is $1,366.00 versus the previous P.M. fixing of $1,346.25.

Technically, April gold futures prices closed nearer the session high Wednesday and hit a fresh six-month high. A 2.5-month-old uptrend is in place on the daily bar chart. Bulls have the overall near-term technical advantage and gained more upside momentum Wednesday. The gold bulls’ next upside near-term price breakout objective is to produce a close above solid technical resistance at $1,400.00. Bears' next near-term downside breakout price objective is closing prices below solid technical support at last week’s low of $1,326.60. First resistance is seen at Wednesday’s high of $1,371.30 and then at $1,375.00. First support is seen at $1,360.00 and then at $1,350.00. Wyckoff’s Market Rating: 7.0

May silver futures prices closed nearer the session high Wednesday on short covering. The bears still have the slight near-term technical advantage. Prices are in a three-week-old downtrend on the daily bar chart. Silver bulls’ next upside price breakout objective is closing prices above solid technical resistance at the March high of $21.74 an ounce. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at this week’s low of $20.61. First resistance is seen at Wednesday’s high of $21.435 and then at $21.65. Next support is seen at $21.00 and then at Wednesday’s low of $20.82. Wyckoff's Market Rating: 4.5.

May N.Y. copper closed up 55 points at 295.75 cents Wednesday. Prices closed nearer the session high on tepid short covering after hitting a fresh contract and nearly four-year low early on. Weak economic data coming from China last weekend has helped to sink the copper market. Prices are in an accelerating 10-week-old downtrend on the daily bar chart. Bears have the solid near-term technical advantage. Copper bulls' next upside breakout objective is pushing and closing prices above solid technical resistance at this week’s high of 307.75 cents. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at 290.00 cents. First resistance is seen at Wednesday’s high of 298.15 cents and then at 300.00 cents. First support is seen at 294.00 cents and then at Wednesday’s contract low of 290.80 cents. Wyckoff's Market Rating: 1.0.

 

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The following list of companies is comprised of all the components of the XAU, HUI, GOX, JSE Gold, and TSX Gold indexes.

 

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12.03.2014 11:14 | Eugen Weinberg
Kupferpreis fällt auf niedrigstes Niveau seit Sommer 2010

Energie

Der Brentölpreis ist am Morgen unter 108 USD je Barrel gefallen. WTI setzt seine Abwärtsbewegung der vergangenen Tage fort und fällt auf ein 5-Wochentief von 98,5 USD je Barrel. Als preisbelastend erweist sich der kräftig gefallene Kupferpreis (siehe Industriemetalle auf Seite 2). Denn die Beweggründe hierfür, nämlich Wachstums- und Kreditrisiken in China, sind auch für die Ölpreise relevant.

Bei WTI kommt das reichliche Ölangebot in den USA hinzu. In dem Maße, wie die Raffinerien in den USA nach dem Winter Wartungsarbeiten durchführen, sinkt auch die Rohölverarbeitung. In der Folge kommt es zu einem Lageraufbau. Laut API stiegen die gesamten US-Rohölvorräte in der letzten Woche um 2,6 Mio. Barrel. Die Rohölvorräte in Cushing sanken zwar erneut um 1,3 Mio. Barrel. Hierbei dürfte es sich aber lediglich um eine Verlagerung der Vorräte an die US-Golfküste handeln.

Die offiziellen Lagerdaten des US-Energieministeriums dürften heute Nachmittag ein ähnliches Bild zeichnen. Die US-Energiebehörde EIA hat gestern nur marginale Anpassungen in ihren Prognosen vorgenommen. Die globale Ölnachfrage soll 2014 geringfügig weniger wachsen als bislang erwartet. Auch der Anstieg des Angebots außerhalb der OPEC wurde leicht unten revidiert. Grund hierfür ist ein etwas geringerer Zuwachs der US-Ölproduktion aufgrund des strengen Winters.

Insgesamt zeichnet die EIA ein entspanntes Bild vom globalen Ölmarkt, in welchem das Nicht-OPEC-Angebot weiterhin deutlich stärker wächst als die globale Ölnachfrage. Die unplanmäßigen Produktionsausfälle werden von der EIA weiterhin auf mehr als 3 Mio. Barrel pro Tag beziffert. Heute Mittag veröffentlicht die OPEC ihre neuen Prognosen.


Edelmetalle

Gold steigt heute Morgen auf ein 6-Monatshoch von über 1.360 USD je Feinunze. Es wird offensichtlich verstärkt als sicherer Hafen nachgefragt, da es in China zu vermehrten Sorgen über Kreditrisiken im Land kommt (siehe Industriemetalle auf Seite) und die Spannungen zwischen Russland und der Ukraine weiter zunehmen. Das Regionalparlament auf der Krim hat die Halbinsel gestern für unabhängig erklärt, am Sonntag steht das Referendum über den Beitritt der Krim zu Russland an.

Der Preisanstieg von Gold dürfte aber erneut stark spekulativ getrieben sein und sich daher nicht ungebremst fortsetzen. Die physischen Goldkäufer scheinen sich derzeit zurückzuhalten. Dies zeigen zum einen die seit einigen Wochen schleppenden Münzverkäufe in den USA. Zum anderen handelt Gold in China mit einem leichten Abschlag zu den Weltmarktpreisen.

Der Verband der chinesischen Goldproduzenten hatte Anfang der Woche bereits darauf hingewiesen, dass die inländische Goldnachfrage im ersten Quartal 2014 im Vergleich zum Vorjahr um 17% auf 250 Tonnen zurückgehen könnte. Aufs Jahr hochgerechnet wären dies aber immer noch rund 1.000 Tonnen. Im Fahrwasser von Gold wird auch Silber mit nach oben gezogen, das um die Marke von 21 USD je Feinunze herum handelt. Platin und Palladium können dagegen nicht profitieren, obwohl es hier gestern zu deutlichen ETF-Zuflüssen kam - 7,6 Tsd. Unzen im Falle von Platin und sogar 24,3 Tsd. Unzen im Falle von Palladium.


Industriemetalle

Der Kupferpreis ist gestern Nachmittag eingebrochen und hat innerhalb weniger Minuten 200 USD je Tonne verloren. Der Preisrückgang setzt sich heute Morgen fort, Kupfer verzeichnet mit weniger als 6.400 USD je Tonne den tiefsten Stand seit Juli 2010. Verantwortlich für den Preisverfall sind wohl die auf den ersten Blick schwachen China-Daten vom Wochenbeginn und Sorgen vor Kreditrisiken im Land, nachdem es kürzlich zum Zahlungsausfall einer Unternehmensanleihe kam, der erste Vorfall dieser Art in China.

Durch das Unterschreiten der Marke von 6.600 USD je Tonne wurden einige Stop-Loss-Marken ausgelöst, die zu technischen Anschlussverkäufen geführt haben und den Preisrückgang noch verstärkten. Das gleichzeitige Unterschreiten der Marke von 3 USD je Pfund an der COMEX in New York dürfte ebenfalls zur Verkaufswelle an der LME in London beigetragen haben. Charttechnisch sieht der Kupferpreis angeschlagen aus und allein aus dieser Sicht könnte sich der Preisrückgang von Kupfer bis auf 6.037,5 USD je Tonne, dem Tief aus dem Jahr 2010, fortsetzen. Der Preisrutsch ist unseres Erachtens aber schon jetzt übertrieben.

Das niedrige Niveau ist fundamental nicht zu rechtfertigen. Der Preis spiegelt auch nicht die aktuelle Angebots-Nachfrage-Situation am globalen Kupfermarkt wider. Denn dieser ist sehr angespannt, was die International Copper Study Group in den nächsten Wochen wohl bestätigen wird. Bei den aktuell niedrigen Preisen ist zudem die Inbetriebnahme neuer Minenprojekte unattraktiv, was das Angebot mittelfristig verknappen wird. Wir gehen daher von einer deutlichen Erholung des Kupferpreises im Jahresverlauf aus.

Agrarrohstoffe

Die Sorgen um das brasilianische Kaffeeangebot haben den Arabica-Preis seit Ende Januar um rund 80% in die Höhe getrieben. Mit 208 US-Cents je Pfund erreichte Kaffee gestern ein 2-Jahreshoch. Zwar fiel am Wochenende in etwa der Hälfte der brasilianischen Anbaugebiete Niederschlag. Dieser blieb allerdings hinter den prognostizierten Mengen zurück. Inzwischen erwartet auch die Internationale Kaffeeorganisation für die Saison 2014/15 ein Angebotsdefizit von mindestens 2 Mio. Sack.

Die Preise für Robusta-Kaffee wurden mit nach oben gezogen und liegen bei knapp 2.190 USD je Tonne auf einem 12-Monatshoch. Unterstützt wurde die Preisbewegung durch Meldungen, wonach in wichtigen Anbaugebieten des größten Anbaulandes Vietnam überdurchschnittlich trockene Verhältnisse herrschen. Die vietnamesische Kaffee- und Kakaovereinigung Vicofa erwartet für 2014/15 einen signifikanten Rückgang der Produktion. Diese hatte sich in den Vorjahren allerdings häufig als zu pessimistisch erwiesen.

In den letzten Tagen nahmen die Kakaopreise nach Einbußen in der zweiten Februarhälfte ihren Aufwärtstrend wieder auf. Kakao notiert sowohl in London als auch in New York auf dem höchsten Stand seit Herbst 2011. Für die laufende Saison 2013/14 wird ein zweites Defizit in Folge prognostiziert, obwohl die Anlieferungen in Westafrika positiv überraschen.

http://goldseiten.de/artikel/199802--Kupferpreis-faellt-auf-niedrigstes-Niveau-seit-Sommer-2010.html?seite=2

 

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Rohöl: WTI rutscht in dreistelligen Bereich ab

Derzeit sorgen sich die Akteure an den Energiemärkten beim Öl stärker um die Nachfrage als um krisenbedingt drohende Angebotsengpässe wegen der Krise in der Ukraine.

von Jörg Bernhard

Das American Petroleum Institute meldete am Dienstagabend einen Anstieg der gelagerten Ölmengen um 2,63 Millionen Barrel. Zusammen mit den enttäuschenden Konjunkturmeldungen aus China und den USA scheint die Kauflaune der Marktakteure erst einmal Geschichte zu sein. Überwiegend negative Signale lieferte zuletzt auch die Charttechnik. Nach der Nordseemarke Brent fiel am gestrigen Dienstag auch die US-Sorte WTI unter ihre 200-Tage-Linie, was als klares Verkaufssignal gewertet wird. In dieses Bild passt auch das Verletzen der psychologisch wichtigen Marke von 100 Dollar. Neue Impulse könnte der fossile Energieträger am Nachmittag erhalten, wenn die US-Energiebehörde EIA ihren Wochenbericht (16.30 Uhr) veröffentlicht. Am Mittwochvormittag präsentierte sich der Ölpreis mit leichteren Notierungen. Bis gegen 8.10 Uhr (MEZ) ermäßigte sich der nächstfällige WTI-Kontrakt um 0,76 auf 99,27 Dollar, während sein Pendant auf Brent um 0,52 auf 108,03 Dollar zurückfiel.

Gold: Höchster Stand seit viereinhalb Monaten

Die weitere Eskalation in der Ukraine bescherte dem gelben Edelmetall dank seiner Funktion als Vermögensschutz einen weiteren Kursanstieg. Weil das Rückschlagpotenzial an den Aktienmärkten dank der vorherigen Kursrally deutlich höher taxiert wird als beim in 2013 abgestraften Gold, dürften erhebliche Umschichtungen stattgefunden haben. Weitere Kaufgründe lieferte aber auch die Charttechnik, nachdem die Widerstände im Bereich von 1.350 Dollar "geknackt" wurden. Das Ende Februar generierte Verkaufssignal beim Timingindikator Relative-Stärke-Index könnte sich somit als "Bärenfalle" erweisen.
Am Mittwochvormittag präsentierte sich der Goldpreis mit anziehenden Notierungen. Bis gegen 8.10 Uhr (MEZ) verteuerte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Gold (April) um 11,20 auf 1.357,90 Dollar pro Feinunze.

 

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KAUFLAUNE
Goldpreis steigt auf Sechs-Monatshoch

Der Goldpreis ist am Mittwoch auf den höchsten Stand seit etwa einem halben Jahr gestiegen.

Experten erklärten die Kauflaune beim gelben Edelmetall mit der Sorge der Anleger vor einer Eskalation der Krim-Krise. Am Morgen stieg der Preis für eine Feinunze (etwa 31,1 Gramm) um 12,90 US-Dollar auf 1.362,24 Dollar. Das ist der höchste Stand seit Ende September 2013.

Die unübersichtliche Lage im Konflikt zwischen Russland und der Ukraine um die Halbinsel Krim stütze den Goldpreis, sagte ein US-amerikanischer Rohstoffexperte. Zur Wochenmitte sei Gold als "sicherer Hafen" gefragt, hieß es weiter aus dem Handel. Zuletzt hatte das prorussische Parlament der Krim die Abspaltung von der Ukraine vorangetrieben. Unterdessen läuft die internationale Krisen-Diplomatie auf Hochtouren. Bundeskanzlerin Angela Merkel reist nach Polen und US-Präsident Barack Obama trifft den ukrainischen Regierungschef.

Der Goldpreis befindet sich seit Beginn des Jahres auf Erholungskurs. Im vergangenen Jahr war der Preis für das gelbe Edelmetall noch zeitweise bis auf 1180 Dollar zurückgefallen./jkr/stb

 

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ADAC: Benzinpreis weiter unter der Marke von 1,50 Euro


MÜNCHEN (dpa-AFX) - Der Benzinpreis hat wieder leicht nachgegeben und hält sich weiter knapp unter der Marke von 1,50 Euro. Autofahrer müssen derzeit im bundesweiten Durchschnitt 1,488 Euro bezahlen - 0,6 Cent weniger als vor einer Woche, wie der ADAC berechnet hat. Diesel wurde um 0,9 Cent billiger und schlägt je Liter im Schnitt nun mit 1,369 Euro zu Buche. Der Spritpreis liegt seit Monaten unter 1,50 Euro und ist damit weit von Rekordwerten vergangener Jahre entfernt. Da die Preise regional und abhängig von der Tageszeit aber erheblich schwanken, können sich die tatsächlichen Preise an den Tankstellen vom Durchschnittswert deutlich unterscheiden./sbr/DP/she

 

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MÄRKTE USA/Flauer Aktienhandel im Schatten von Gold und Anleihen

Der Handel an der Wall Street verlief am Mittwoch recht flau, die Musik spielte eher an den Märkten für Devisen, Rohstoffe und Anleihen. Bei Aktien konnten sich die Anleger nicht recht entscheiden, ob sie kaufen oder verkaufen sollen. Die Investoren blickten weiter besorgt nach China, wo die Wirtschaft offenbar an Dynamik einbüßt. Nun geraten auch noch einige große chinesische Unternehmen in Zahlungsschwierigkeiten. Hinzu kommt die quälende Unsicherheit über die nächsten Schritte Russlands in der Ukraine-Krise. Am Sonntag soll das Referendum über die Zugehörigkeit der Krim stattfinden.

Doch zwischenzeitlich gab es auch ein paar zaghafte Ansätze der Erholung. Denn nach der jüngsten Marktschwäche können die Börsianer die Aktien zu günstigeren Kursen kaufen. Der Dow-Jones-Index verlor schließlich 0,1 Prozent auf 16.340 Punkte. Der S&P-500 stieg um einen Punkt auf 1.868 Punkte. Der Nasdaq-Composite gewann 0,3 Prozent auf 4.323 Punkte. Das Umsatzvolumen stieg leicht auf 0,66 (Dienstag: 0,64) Milliarden Aktien. Von den gehandelten Titeln schlossen 1.807 (1.007) mit Kursgewinnen, 1.319 (2.090) mit -verlusten und 77 (106) unverändert.

Die maue Wirtschaft in China machte sich besonders an den Rohstoffmärkten bemerkbar, wo der Preis für Kupfer seit Tagen fällt und nunmehr den tiefsten Stand seit Juli 2010 erreicht hat. Am Mittwoch gab es nur eine kleine Erholung. Rohöl fiel ebenfalls deutlich. Das Barrel WTI verbilligte sich um 2 Prozent auf 97,99 Dollar, das war das tiefste Settlement seit dem 6. Februar. Chinas Rohstoffhunger ist legendär, dürfte aber mit einer länger dauernden konjunkturellen Abkühlung gedämpft werden.

Anders sah es bei den Anlagen aus, die für Sicherheit stehen. Der Goldpreis wurde seinem Ruf als Sicherheitsanker endlich einmal gerecht und stieg auf ein Sechsmonats-Hoch. Zum Schlusskurs wurden 1.370,50 Dollar bezahlt und damit 1,8 Prozent mehr als am Vortag. Seit dem Dezember-Tief hat das Edelmetall nun schon über 15 Prozent gut gemacht.

Auch die US-Treasurys waren gefragt. Die Rendite der zehnjährigen Titel fiel um vier Basispunkte auf 2,73 Prozent. Eine Auktion neuer zehnjähriger Papiere stieß auf gute Nachfrage, für das Volumen von 21 Milliarden Dollar gingen Gebote in 2,92-facher Höhe ein. Am Devisenmarkt kam der Euro ganz knapp an das Hoch vom Freitag bei 1,3916 Dollar heran, das zugleich der höchste Stand seit dem Oktober 2011 war. Hier wird weiter gespielt, dass sich die EZB mit zusätzlichen Lockerungsmaßnahmen zurückhält. Im späten US-Geschäft stand der Euro bei 1,3907 Dollar.

An der Börse stiegen die Aktien von J.C. Penney um 3 Prozent. Die Analysten von Sterne Agee finden lobende Worte für die Umbaubemühungen des Einzelhandelskonzerns. Dagegen ging es mit den Herbalife-Aktien 7,3 Prozent abwärts. Der Anbieter von Diätprodukten und Kosmetika steht wegen seiner Geschäftspraktiken vor einer Untersuchung durch die Federal Trade Commission.
=== INDEX zuletzt +/- % absolut DJIA 16.339,76 -0,07 -11,49 S&P-500 1.868,16 0,03 0,53 Nasdaq-Comp. 4.323,33 0,37 16,14 Nasdaq-100 3.707,06 0,42 15,56

Kupon Laufzeit Notierung Änderung Rendite Änderung 1/4% 2-jähr. 99 25/32 unv. 0,366% unv. 3/4% 3-jähr. 99 29/32 +1/32 0,784% -1,2BP 1 1/2% 5-jähr. 99 19/32 +4/32 1,584% -2,8BP 2 3/8% 7-jähr. 98 22/32 +7/32 2,202% -3,7BP 2 3/4% 10-jähr. 100 7/32 +11/32 2,725% -4,1BP 3 3/4% 30-jähr. 99 8/32 +24/32 3,666% -4,2BP

DEVISEN zuletzt '+/- % Mi, 8.54 Uhr Di, 17.25 Uhr EUR/USD 1,3907 0,43% 1,3846 1,3866 EUR/JPY 142,8214 0,29% 142,4087 142,8863 EUR/CHF 1,2152 -0,12% 1,2166 1,2175 USD/JPY 102,6935 -0,16% 102,8600 103,0420 GBP/USD 1,6618 -0,06% 1,6627 1,6635 === Kontakt zum Autor: ralf.zerback@wsj.com

 

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GOLD UND ROHÖL
Gold: Höchster Stand seit September

Während sich die meisten Aktien- und Rohstoffmärkte auf einer mehr oder weniger ausgeprägten Talfahrt befinden, überzeugt Gold durch seine Outperformance.

von Jörg Bernhard

Als Kaufgründe wurden nicht nur die Ukraine-Krise, sondern auch der schwache Dollar genannt. In China sorgt man sich nach den jüngsten Unternehmenspleiten und dem Exporteinbruch indes um das künftige Wirtschaftswachstum. Die Vorgabe der chinesischen Regierung liegt derzeit bei einem BIP-Wachstum von 7,5 Prozent. An der Shanghai Gold Exchange machte sich dies in einer sinkenden Goldnachfrage bemerkbar. Nachdem vor dem chinesischen Neujahrsfest gegenüber dem Londoner Fixing noch Prämien von mehr als 20 Dollar bezahlt wurden, ist "chinesisches Gold" derzeit mit einem Abgeld von drei Dollar zu haben. Bei den heutigen Handelsumsätzen gab es einen Einbruch um 13,9 Prozent auf 13.978 Kilogramm zu beklagen.
Am Mittwochnachmittag präsentierte sich der Goldpreis mit anziehenden Notierungen. Bis gegen 15.00 Uhr (MEZ) verteuerte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Gold (April) um 19,20 auf 1.365,90 Dollar pro Feinunze.

Rohöl: Wichtige Daten in der Pipeline

Beim Ölpreis kann man weiterhin erheblichen Verkaufsdruck ausmachen. Am Nachmittag steht in den USA der wöchentliche Bericht der US-Energiebehörde EIA (16.30 Uhr) zur Bekanntgabe an. Laut einer Bloomberg-Umfrage unter Analysten soll es bei den gelagerten Ölmengen einen Zuwachs um zwei Millionen Barrel gegeben haben. Donnerstagfrüh dürften dann wichtige Konjunkturdaten aus China für ein erhöhtes Maß an Aufmerksamkeit sorgen. Dann stehen nämlich die Februarzahlen zur Industrieproduktion und zu den Einzelhandelsumsätzen an. Zuletzt kamen aus dem Reich der Mitte überwiegend enttäuschende Konjunktursignale, was auch an der Abwärtstendenz des Ölpreises abzulesen ist.
Am Mittwochnachmittag präsentierte sich der Ölpreis mit fallenden Notierungen. Bis gegen 15.00 Uhr (MEZ) ermäßigte sich der nächstfällige WTI-Kontrakt um 1,21 auf 98,82 Dollar, während sein Pendant auf Brent um 0,72 auf 107,83 Dollar zurückfiel.

 

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12.03.2014 10:45 | Redaktion
Stephen Leeb: Das Ende der westlichen Vormachtstellung & Gold bei 10.000 USD

Vor dem Hintergrund der aktuellen Besorgnis im Hinblick auf die Krim-Krise und die zunehmenden Spannungen zwischen Russland und dem Westen äußerte sich der renommierte Money-Manager Stephen Leeb kürzlich in einem Interview mit King World News zu den Aussichten auf eine Lösung des Konfliktes und zur weiteren Entwicklung des Goldpreises.

Nach Ansicht des Experten sei von Putin keinerlei Einlenken zu erwarten. Leeb rechnet vielmehr damit, dass Russland die Halbinsel Krim annektieren und sich um weitere östliche Enklaven bemühen werde. Europa und die USA würden bei alledem letztlich die Dummen sein.

Ein Teil der Verzweiflung, die sich aktuell im Westen breitmache, rühre auch daher, dass Putin Zugang zu erheblichen Energieressourcen habe, während sich die westlichen Mächte mit dem Fracking als einzig verbleibende Möglichkeit zufriedengeben müssten, das aufgrund der verwendeten Chemikalien jedoch zugleich ein Gesundheitsrisiko darstelle. Russland und China hätten im Hinblick auf ihre Ressourcen eine mächtige Allianz gebildet, gegen die der Westen vollkommen hilflos sei.

Sich unter diesen Gegebenheiten auch weiterhin auf den US-Dollar als Weltleitwährung oder auch auf den Euro zu verlassen, macht für Leeb daher inzwischen keinerlei Sinn mehr. Dieser Umstände würden sich die Menschen zunehmend bewusst und genau aus diesem Grund habe Gold einen Boden gebildet.

Der eigentliche Goldpreisanstieg, der das Edelmetall auf 10.000 USD treiben wird, erfolge jedoch erst, wenn die Menschheit realisiere, dass der Kaiser gar keine Kleider trägt. Der Westen sei sich über das nahende Ende seiner Vormachtstellung durchaus im Klaren, während die Propaganda die Bevölkerung noch immer vom Gegenteil überzeugen soll. Doch ebendiese erkenne allmählich, dass hierin keinerlei Wahrheit steckt, was vor allem am Goldmarkt ersichtlich werde.

Ist Gold erst einmal bei 10.000 USD angelangt, so Leeb, so bedeute dies, dass der der Punkt erreicht ist, an dem die westliche Vorherrschaft gänzlich verstrichen ist und der Osten das Zepter übernommen hat.
© Redaktion GoldSeiten.de

 

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13.03.2014 06:00 | DAF
Goldminen: "Hebel auf den Goldpreis wirkt"

Der Goldpreis ist im Aufwind. Noch stärker sind es die arg gebeutelten Goldminenwert. Doch wie nachhaltig ist diese Bewegung?

"Unsere Analysten gehen davon aus, dass der Goldpreis volatil reagiert, aber in den Tendenz nach oben strebt", sagt Thomas Meyer zu Drewer, der bei der Commerzbank das ETF-Geschäft unter der Marke ComStage leitet. Wer hier mehr Chancen wahrnehmen möchte, sollte Goldminen ins Kalkül ziehen.

"Viele Goldminen hatten Kostenprobleme, "erläutert Meyer zu Drewer, "die sollten aber weitgehend behoben sein, dass die fundamentale Bewertung dieser Aktien attraktiv. Für risikobewusste Anleger bietet sich darum der ComStage ETF NYSE Arca Gold BUGS (LU0488317701), der auf Goldminenwerte setzen, deren Geschäft nicht abgesichert ist und deren Entwicklung dem Goldpreis unmittelbar folgt. Enthalten sind darin Werte wie Goldcorp., Barrick Gold und Newmont Mining.

"Ein solcher ETF eignet sich gut für eine Kern- und Satellitenstrategie, bei der Goldminen zu den risikoreicheren, aber auch aussichtsreicheren Anlagen gehört", bekräftig Meyer zu Drewer, "der Hebel auf den Goldpreis wirkt."

Zum DAF-Video http://www.daf.fm/video/goldminen-hebel-auf-den-goldpreis-wirkt-50168329.html

 

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12.03.2014 08:02 | Thomas May
Aktuelle Markteinschätzung zu Gold

Nach einer massiven Kaufwelle im Februar erreichte der Goldpreis zuletzt den Widerstand bei 1.360,00 $. Dort tendierte das Edelmetall in einer schmalen Handelsspanne seitwärts und kratzte immer wieder an einer auf dem gleichen Niveau verlaufenden mittelfristigen Abwärtstrendlinie. Heute steigt Gold im frühen Handel über die Trendlinie und die Vorwochenhochs an und generiert somit ein kleines Kaufsignal.


Charttechnischer Ausblick:

Bricht der Goldpreis jetzt über den Widerstand bei 1.360,00 $ aus, dürfte es zu einer steilen Kaufwelle bis 1.380,00 $ kommen. Gelingt es den Bullen, Gold im Anschluss auch über diese Marke anzutreiben, liegen die nächsten Kursziele bei 1.410,00 $ und 1.425,00 $.

Ein Scheitern an der 1.360,00 $-Marke würde das Edelmetall nur kurz unter Druck setzen. Bereits bei 1.340,00 $ könnte es zu einem neuerlichen starken Anstieg kommen. Wird diese Unterstützung dagegen ebenso unterschritten wie die wichtige Haltemarke bei 1.326,33 $, würde sich das Chartbild eintrüben. In diesem Fall müsste man sich auf eine Korrektur bis 1.307,45 $ und 1.279,10 $ einstellen.

Kursverlauf vom 18.02.2014 bis 12.03.2014 (log. Kerzenchartdarstellung/ 1 Kerze = 1 Stunde)

http://www.goldseiten.de/bilder/upload/gs532006cc8a128.gif


Kursverlauf vom 29.10.2013 bis 12.03.2014 (log. Kerzenchartdarstellung/ 1 Kerze = 1 Tag)

 

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12.03.2014 07:00 | David Chapman
Goldstimmung

Mit der Verbesserung bei Goldpreisen und Goldaktien seit Anfang 2014 hat sich auch die Stimmung verbessert. Die obenstehende Grafik zeigt die Verbesserung der Goldstimmung als Verhältnisgrafik gegenüber den globalen Aktienmärkten. Sie erzählt eine interessante Geschichte, wenn man bedenkt, dass sie bis 1984 zurück geht.

Quelle: www.sharelynx.com


Zunächst einige Begriffsbestimmungen. Der globale Aktienmarktindex (Global Sharemarket Index) ist ein Index, der sich aus Marktindizes der ganzen Welt ergibt. Er umfasst 17 Bestandteile, die arithmetisch gemittelt werden, um ihnen eine gleiche Gewichtung zuteilwerden zu lassen.

Die 17 Komponenten sind: der Dow Jones Industrials (DJI), der Dow Jones Transportations (DJT), der Dow Jones Utilities (DJU), NYSE, S&P 500, NASDAQ, Russell 2000, Hongkongs HSI, Japans Nikkei 225, Singapurs STI, Australiens AORD, TSX Composite 300, Mexikos IPC, FTSE 100, der französische CAC, der deutsche DAX und der schweizerische SMI. Der Index wird eingesetzt, um die globale Stimmung der Aktienmärkte der Welt aufzuzeigen. Es ist erkennbar, dass die globale Stimmung der Aktien gestiegen ist und mittlerweile die Spitzenwerte von 2000 und 2007 überstiegen hat.

Ähnlich umfasst der Goldstimmungsindex Datensätze zu Edelmetallen, Goldindizes, Goldaktien und Goldanlagefonds aus vier primär-goldproduzierenden Regionen: den USA, Australien, Kanada und Südafrika. Seltsamerweise ist der weltgrößte Produzent, China, nicht eingeschlossen.

Zu den beinhalteten Edelmetallen gehören Gold, Silber und Platin; zu den Indizes XAU, HUI, GOX, CRB, GSCI, GPX, TGD, Oz Gold und SA Gold; zu den enthaltenen Aktien ABX, AU, GFI, GG (G in Kanada), KGC (K in Kanada) und NEM; und zu den Anlagefonds (alles US-Fonds) BGEIX, FSAGX, LEXMX, USERX und USAGX. Wie auch beim Aktienindex werden die Komponenten arithmetisch gemittelt, um eine gleiche Gewichtung zu ermöglichen. Die globale Goldstimmung ist seit dem Höhepunkt 2011 gefallen, jedoch vor kurzem leicht gestiegen.

Interessant wird es, wenn man die Indizes im Verhältnis betrachtet. Es handelt sich um ein Fiatwährung/Gold-Verhältnis, da es ein Vergleich zwischen der Aktienmarktstimmung (Fiatwährung) und der Goldstimmung (Gold) ist. Das jüngste Hoch des Verhältnisses lag nahe der Spitze von 2001, als Gold bei etwa 250 $ gehandelt wurde. Das ist in mancher Hinsicht überraschend, da das Verhältnis ziemlich gleichbleibend war während der 1980er und bis 1996, als das Verhältnis infolge der dot.com-Blase stark anstieg.

Nachdem es von 2000 bis 2002 fiel, blieb das Verhältnis den Großteil des Jahrzehnts über stabil und nahe der Niveaus von 1984 bis 1997. Es gab eine kurze Spitze während der Finanzkrise 2008. Das Verhältnis hob richtig ab, als sich der Goldmarkt und der Aktienmarkt 2013 in verschiedene Richtungen entwickelten. Seit den Hochwerten Ende 2013 ist das Verhältnis gefallen, allerdings scheint es den Aufwärtstrends nicht gebrochen zu haben. Ein Zusammenbruch unter 50 würde wahrscheinlich darauf hindeuten, dass der Markt eher Gold den Vorzug gegenüber Aktien gibt. Das Verhältnis sollte man definitiv im Auge behalten.

Die zweite Grafik ist nicht so sehr ein Stimmungsindex für Gold als viel mehr ein Maßstab für den relativen Wert von Gold. Der James Turk Angstindex (Fear Index) wurde in den 1980ern von James Turk (www.fgmr.com) entwickelt als eine Bewertungsmöglichkeit für den relativen Wert von Gold. Der Angstindex vergleicht die Menge von Gold, die die Zentralbank eines Landes besitzt, multipliziert mit dem aktuellen Goldpreis, gegenüber dem Geldangebot des Landes. Die untenstehende Grafik ist der Angstindex für den US-Dollar.

Die US-Goldreserven werden von der Federal Reserve in Fort Knox verwahrt (oder zumindest das, was als Bestand veröffentlicht wird). Die Federal Reserve gibt das Geldmengenaggregat M3 nicht länger bekannt, aber die Zahlen können über Shadow Stats (www.shadowstats.com) eingesehen werden. M3 ergibt sich aus M1 (im Umlauf befindliche Geldscheine und Münzen sowie Sichteinlagen der Banken) plus M2 (M1 plus Sparkonten und Termingelder von weniger als 100.000 $ und Geldmarktdepositenkonten) plus große Termineinlagen über 100.000 $, institutionelle Geldmarktfonds, kurzfristige Rückkaufvereinbarungen und andere größere, liquide Assets.

Wenn der Angstindex steigt, herrschen Bedenken an der Sicherheit und Stabilität des Geld- und Bankensystems des Landes. Bei Zuversicht sinkt der Angstindex. Der Angstindex befindet sich seit 2001 auf einem Aufwärtstrend. Interessanterweise hat die kürzliche Goldkorrektur den Angstindex wieder zu einem steigenden Trend zurück geführt.

Sollte der Angstindex den steigenden Trend wieder nach unten durchbrechen, könnte dies das Ende des Goldbullenmarktes signalisieren. Falls der Angstindex allerdings vom derzeitigen Trend abhebt, könnte er auf neue Höhen ansteigen, wie wir sie schon 1977 gesehen haben, infolge einer ähnlich scharfen Korrektur des Index.

Der Angstindex ist ein interessanter Maßstab für den Wert von Gold und dessen Trendentwicklung. Er unterscheidet sich von den Stimmungsindikatoren, sollte aber definitiv im Hinblick auf den zukünftigen Goldpreis im Auge behalten werden.

Quelle: www.sharelynx.com
© David Chapman

 

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Gold Analyse Ausbruch vollzogen!

Jetzt könnte der Goldpreis wieder Fahrt aufnehmen

Tagesanalyse: Wir hatten den Goldpreis zwar gerade erst auf dem Zettel, angesichts dieser Entwicklung muss man jetzt aber gleich noch einmal hinschauen. Denn nachdem am Mittwochmorgen noch das Risiko bestand, dass das Wassertreten des Edelmetalls zumindest zu einem Rücksetzer in die massive Auffangzone 1.300/1.333 US-Dollar führen würde, kam es am frühen Morgen zu einem Kursanstieg, der im Verlauf des europäischen Handels dann zum Ausbruch über die Widerstandslinie bei 1.362 US-Dollar führte. Damit wäre jetzt der Weg an die nächste Hürde in Form der im Sommer 2013 erreichten Zwischenhochs bei 1.434 US-Dollar grundsätzlich frei, zumal die markttechnischen Indikatoren durch die Konsolidierungsphase der vorangegangenen Tage noch ein gutes Stück von der überkauften Zone entfernt notieren. So wirklich in Stein gemeißelt ist dieser Ausbruch zwar noch nicht, aber die Chance, dass jetzt wieder Schwung in den pünktlich zu Beginn des neuen Jahres begonnenen Aufwärtstrend kommt, ist allemal markant gestiegen. Darüber hinaus lassen sich jetzt die mittlerweile sehr deutlichen Gewinne auf der Long-Seite enger absichern. Wir hatten zuletzt zu einer Zweiteilung des Stoppkurses geraten, die sich jetzt aufgrund der größeren Distanz zur 200-Tage-Linie aufheben ließe. Jetzt würde es sich anbieten, den Stoppkurs mit 1.330 US-Dollar knapp unter die zügig mit dem Goldpreis mit steigende 20-Tage-Linie zu platzieren. Wer kurzfristig und/oder aggressiv agiert, könnte diese Gelegenheit darüber hinaus nutzen, um seine Long-Position noch ein wenig auszubauen.

Widerstände: 1.434

Unterstützungen: 1.362 / 1.333 / 1.321 / 1.310 / 1.300 / 1.279 / 1.268 / 1.251 / 1.180

 

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Where are the Stops? Thursday, March 13: Gold and Silver

Thursday March 13, 2014 08:37
Below are today's likely price locations of buy and sell stop orders for the active Comex gold and silver futures markets. The asterisks (**) denote the most critical stop order placement level of the day (or likely where the heaviest concentration of stop orders are placed on this day).

See below a detailed explanation of stop orders and why knowing, beforehand, where they are likely located can be beneficial to a trader.

April Gold Buy Stops Sell Stops
**$1,375.70 $1,365.20
$1,380.00 $1,360.00
$1,385.00 **$1,355.00
$1,390.00 $1,350.00
May Silver Buy Stops Sell Stops
$21.48 $21.21
**$21.65 $21.00
$21.74 $20.82
$22.00 **$20.61

 

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Wheat Declines From Four-Month High as U.S. Exports Sag
By Jeff Wilson Mar 13, 2014 5:55 PM GMT+0100


Wheat futures fell from a four-month high on signs that demand ebbed for exports from the U.S., the world’s biggest shipper. Corn declined, while soybeans rose.

U.S. exporters reported sales of 476,918 metric tons of wheat in the week ended March 6, down 14 percent from a week earlier and 46 percent from a year earlier, Department of Agriculture data showed today. Yesterday, futures entered a bull market as supplies from Argentina and Canada dropped, while escalating tensions between Russia and Ukraine triggered concerns that Black Sea shipments will be delayed.

“The wheat rally is exaggerated, and demand has begun to slow,” Tom Leffler, the owner of Leffler Commodities LLC in Augusta, Kansas, said in a telephone interview. “U.S. exports will continue to slow.”

Wheat futures for May delivery fell 0.7 percent to $6.7925 a bushel at 11:51 a.m. on the Chicago Board of Trade. Earlier, the price reached $6.965, the highest for a most-active contract since Oct. 25.

Russia is the fifth-largest shipper, followed by Ukraine.

Urkaine’s Crimean region will hold a referendum on March 16 on joining Russia. Amid months of political unrest, Ukraine’s grain exports were normal and planting was ahead of the average pace, UkrAgroConsult, a research company in Kiev, said this week.

Wheat also fell on speculation that demand for the grain in livestock feed will ebb as the premium over corn rose to the highest Dec. 16, Leffler of Leffler Commodities said.

Corn futures for May delivery dropped 0.4 percent to $4.8675 a bushel. On March 7, the price reached $5.055, the highest since Aug. 27.

Soybean futures for May delivery increased 1.5 percent to $14.08 a bushel, snapping a three-day slump.

 

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HSBC Looks For Range-Bound Silver In 2014; Leaves Forecast At $20.80
By Kitco News
Thursday March 13, 2014 7:46 AM

(Kitco News) - HSBC looks for silver to be “steady and range-bound,” leaving its average price forecast for 2014 unchanged at $20.80 an ounce.

Increasing supply is likely to constrain rallies this year, with mine output and scrap supply rising, said HSBC in a report released late Wednesday. The bank described exchange-traded-fund demand for silver as modest but steady. Meanwhile, greater jewelry, industrial, coin, bar and Chinese import demand will buoy prices, the bank said.

HSBC said it looks for the metal to trade in a range of $17.75 to $22.75 an ounce in 2014. The 2015 average forecast was left at $20.25, while 2016 was left at $21.50 and the “long-term” forecast was put at $25.

The bank looks for mine supply to rise to 832 million ounces this year from an estimated 815 million in 2013, while silver scrap supplies are seen increasing to 249 million from 234 million.

“Prices are close to – but still above – the high end of marginal costs of
production,” HSBC said. “This notwithstanding, silver is still worth
extracting and recycled silver supply is increasing.”

However, the bank lists four sources of demand growth that will help support prices on any downswing – industrial, coin and bar purchases, jewelry demand and increased buying from China.

“Greater industrial silver consumption is a key component in our analysis for steady prices this year,” the bank said. “HSBC economic forecasts, along with the wide-ranging uses for silver, including traditional heavy industries and emerging technologies, imply strong industrial demand for silver this year.”

Industrial and decorative demand is seen rising to 486 million ounces from 475 million last year, the bank said. Jewelry and silverware buying is seen rising to 251 million from 241 million, while demand for official coins and metals is seen up to 122 million from 110 million.

Investment demand is making a modest recovery, the bank said.

“Net long positions on the Comex are rebuilding after steep declines in
2013,” HSBC said. “Silver ETFs have remained remarkably solid despite price
falls and heavy liquidation in the gold ETFs (in 2013). We look for modest increases in ETF demand this year, but the rate of increase will be well below historical averages.”

The bank forecast ETF demand rising by 30 million ounces after a rise of 25 million last year.

 

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Weaker Yuan Hurting Chinese Investors And Copper Prices – Analysts
By Neils Christensen of Kitco News
Thursday March 13, 2014 12:08 PM

(Kitco News) - Continued weakness and rising volatility in the Chinese yuan is being felt in the copper markets, a trend that some analysts are expecting to continue as investors adjust to higher risks and more open Chinese markets.

On March 3, USD/CNY opened at 6.1648, its highest open since July, 2013. Prices have since come down but still remain well above the mid-January lows around 6.040. As of 11:58 a.m. EDT USD/CNY was trading at 6.1371.

Marc Chandler, head of global currency strategy at Brown Brothers Harriman said the yuan’s current price represents a drop of about 1.5%, which is not a very volatile move compared to other currencies; however, he added the drop has been sudden enough to squeeze investors.

Chandler added that a popular investment vehicle was to borrow low-yielding U.S. dollars and purchase Chinese yuans and higher yielding bond investments, sometimes referred to as the “Chinese carry trade.” As long as the Chinese currency continued to make gains, investors made money, he said.

“What is important is that the (People’s Bank of China) has changed its tactics and is re-introducing some volatility in the (yuan),” he said. “There are a lot of structured products that were leveraged bets that the currency would stay strong. Even though 1% is a very small move - if you are leveraged 20 to 1, it kills you.”

Chandler said the reason the yuan is having an impact on copper prices is because the two are linked together. He pointed out investors used copper, iron ore or gold as collateral against these carry trade investment products.

“The unwind of the (Chinese) carry trade is not just about U.S. dollar/(yuan), it is also about (yuan)/commodities too,” he said.

Robbert van Batenburg, director of market strategy at Newedge agreed with Chandler and said “The unwinding of this copper-financed borrowing activity can both explain the excessive weakness in copper prices and the recent weakness in the yuan.”

http://www.kitco.com/news/2014-03-1...ese-Investors-And-Copper-Prices-Analysts.html

 

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BNP Paribas Favors Lead, Tin, Zinc Over Copper

Thursday March 13, 2014 12:41 PM

BNP Paribas is reiterating its position favoring lead, tin and zinc over copper in the base-metals complex. The bank points out copper fell to its forecast of $6,500 as metric ton even sooner than it expected. BNP Paribas says it still looks for the copper market to move into a “material but far from catastrophic” supply surplus in 2014-15. The bank says it still has a positive view on demand, looking for growth of more than 10% over the next two years. However, the bank also looks for world mine production to rise by about 10% over 2014-15, with refined production outpacing mine output. The bank says a copper rally above $7,000 likely would present a selling opportunity. “But we do not believe the fundamentals warrant a decline below $6,000/t, either in the short term or in 2015, when the market will begin to look to the increasingly positive medium-term story,” says metals strategist Stephen Briggs. “Our preferred trading recommendation remains: short copper versus long a basket of lead, tin and zinc. The price ratios have already come a long way, but we expect copper/zinc and copper/lead both to eventually reach 2.5:1, with tin/copper at 4:1.”

http://www.kitco.com/news/2014-03-13/KitcoNewsMarketNuggets-March-13.html

 

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Metanor Extends Main Vein At Bachelor Mine

Thursday March 13, 2014 1:09 AM

Metanor Resources Inc. (TSXV:MTO) M3R reports that it has extended its Main vein, at depth, at the company’s Bachelor Mine, located near Val d’Or, Quebec. The company reported an intersection at depth 244 meters below level 14, at a depth of 376.7 meters showing 6.23 grams per ton gold over 2.9 meters. “The drill campaign is continuing in this same sector to further expand the «Main» vein vertically and horizontally,” Metanor says. “The true width is 65% of the core length obtained in the diamond drill hole in the Main vein. The cut-off grade used in the analysis is 51.5 g/t or 1.5 gold ounces.”

http://www.kitco.com/news/2014-03-13/KitcoNews-kitco-mining-minutes-March-13-2014.html

 

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Gold Physical Demand Stays Subdued As Prices Rally
By Debbie Carlson of Kitco News
Thursday March 13, 2014 1:10 PM

(Kitco News) - Gold prices are up about 14% on the year as investors return to commodities and the yellow metal gets a safe-haven bid on geopolitical worries, but one key market participant is largely absent.

Physical buying, particularly out of Asia, has been subdued at best for the past few weeks, as seen by the small premium or occasional discount Shanghai Gold Exchange prices trade versus spot. Additionally, gold-market traders pointed to positive gold forward rates, known as “gofo” rates, or lease rates, which also suggest the physical market isn’t tight.

That has some gold-market participants viewing the current price rally cautiously. Gold prices may continue to rally as tensions between Ukraine and Russia remain taught, and the yellow metal may continue to see a bid because of increasing worries about China’s economy, but if those price supports fade, values for gold may also wither without a pickup in physical buying, they said.

At 1:11 p.m. EDT, Comex April gold prices were up $2.80 at $1,373.30 an ounce.

Robin Bhar, head of metals research at Societe Generale, said earlier in the year, the SGE premium to spot prices was at a large premium and there was a sizable amount of Chinese gold buying for gifts ahead of the Lunar New Year. Since then activity has slowed, he said.

“Now it’s at a small premium, sometimes discount, which reflects slack demand,” Bhar said. “We’re also seeing (gold) lease rates move back to contango from being in backwardation, which means the supply is good, there’s less stress in the market.”

Indian demand remains low because of duties and tariffs placed on the metal by the Indian government to cut its current-account deficit. India has historically been the top gold buyer globally.

Joni Teves, analyst at UBS, said seasonally gold demand is slower at this time of year, so it’s not surprising to see the physical market taper off, but what is surprising is how strong gold prices have risen in the face of sluggish demand.

“The rally is being helped by uncertainty in Russia and Ukraine, and the Chinese economy worries, but the gold rally is getting stretched,” she said.

Not only is physical gold demand soft, the net-long positioning for speculative traders at the Comex is high, Teves said. According to the most recent commitments of traders report from the Commodity Futures Trading Commission, managed-money net-long positions are at 118,241 contracts, futures and options combined, their highest levels since Dec. 11, 2012.

Sterling Smith, futures specialist, commodity research, Citibank Institutional Client Group, noted much of the gain in the speculative positioning comes on short covering, which is buying back of previously sold positions, rather than newly established bullish positions. Smith said there needs to be a catalyst for those large speculators to turn from exiting bearish positions to entering bullish trade.

There has been a pickup in exchange-traded fund buying, with the world’s largest ETF, SPDR Gold Trust (NYSE: GLD), registering inflows this week. While the GLD is physically backed, Teves said she really doesn’t consider this type of buying traditional physical market demand.

http://www.kitco.com/news/2014-03-13/Gold-Physical-Demand-Stays-Subdued-As-Prices-Rally.html

 

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P.M. Kitco Roundup: Gold Ends Firmer, Hits 6-Month High; Uncertain Weekend Looms

Thursday March 13, 2014 1:50 PM

(Kitco News) - Gold prices ended the U.S. day session with slight gains Thursday, but did poke to another six-month high. Profit taking and chart consolidation seen early on gave way to fresh safe-haven buying ahead of a very uncertain weekend on the Ukraine/Russia front. April gold was last up $2.20 at $1,372.70 an ounce. Spot gold was last quoted up $5.70 at $1,373.50. May Comex silver last traded down $0.148 at $21.215 an ounce.

The Russian troop occupation of Ukraine is a growing concern among many traders and investors. U.S. and European Union leaders are threatening to impose economic and diplomatic sanctions on Russia. Meantime, Russia said it will do the same to the U.S. and EU. A referendum from Crimean citizens on secession is scheduled for Sunday, and that could be the next flashpoint in the region. It would not be surprising to see keener risk-aversion in the market place on Friday, heading into an uncertain weekend for Ukraine. It could be that markets will be stressed come Monday morning, if the Ukraine crisis escalates during the weekend. The Russian occupation of Crimea has been a bullish factor for the gold market.

U.S. economic data released Thursday included the weekly jobless claims report, import and export price indexes, manufacturing and trade inventories, and retail sales. The data had only a marginal impact on market prices.

In overnight developments, there was another downbeat economic report coming out of China Thursday. China’s industrial output rose by 8.6%, year-on-year, in the January and February period. That’s lower than the 9.5% rise that was expected and down from a rise of 9.7% in December. While the above numbers are considered by the market place to be a “miss,” most other industrialized nations would love to have economic readings like that. What the market place is noticing is that the rate of economic growth in China is gradually easing. Traders and investors are also a bit concerned about China’s credit and financial system, given the recent bond default by a Chinese corporation—the first one ever. Gold has also seen safe-haven buying due to the uncertainty of the aforementioned matters in China.

The U.S. dollar index fell to a 4.5-month low overnight, which also is an underlying bullish factor for the precious metals.

The London P.M. gold fix is $1,368.75 versus the previous P.M. fixing of $1,366.00.

Technically, April gold futures prices closed nearer the session high Thursday and hit another six-month high. A 2.5-month-old uptrend is in place on the daily bar chart. Bulls have the overall near-term technical advantage. The gold bulls’ next upside near-term price breakout objective is to produce a close above solid technical resistance at $1,400.00. Bears' next near-term downside breakout price objective is closing prices below solid technical support at last week’s low of $1,326.60. First resistance is seen at Thursday’s high of $1,375.70 and then at $1,380.00. First support is seen at Thursday’s low of $1,364.90 and then at $1,360.00. Wyckoff’s Market Rating: 7.0

May silver futures prices closed nearer the session low Thursday. The bears still have the slight near-term technical advantage. Prices are in a three-week-old downtrend on the daily bar chart. Silver bulls’ next upside price breakout objective is closing prices above solid technical resistance at the March high of $21.74 an ounce. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at this week’s low of $20.61. First resistance is seen at Thursday’s high of $21.48 and then at $21.65. Next support is seen at $21.00 and then at $20.82. Wyckoff's Market Rating: 4.5.

May N.Y. copper closed down 430 points at 291.90 cents Thursday. Prices closed nearer the session low today and closed at a nearly four-year low close. Weak economic data coming from China last weekend has helped to sink the copper market this week. Prices are in an accelerating 10-week-old downtrend on the daily bar chart. Bears have the solid near-term technical advantage. Copper bulls' next upside breakout objective is pushing and closing prices above solid technical resistance at this week’s high of 307.75 cents. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at 290.00 cents. First resistance is seen at 295.00 cents and then at today’s high of 297.70 cents. First support is seen at this week’s contract low of 290.80 cents and then at 290.00 cents. Wyckoff's Market Rating: 1.0.

http://www.kitco.com/news/2014-03-13/Gold-Ends-Firmer-Hits-6-Month-High-Uncertain-Weekend-Looms.html

 

[Klewe]

13.03.2014 11:22 | Eugen Weinberg
Goldpreis steigt auf 6-Monatshoch

Energie

Während der Brentölpreis weiter um 108 USD je Barrel schwankt, gab der WTI-Preis gestern um zwei US-Dollar auf ein 5-Wochentief von 97,5 USD je Barrel nach. Die Preisdifferenz zwischen den beiden Ölsorten hat sich infolgedessen erstmals seit Ende Januar wieder auf mehr als 10 USD ausgeweitet. Anfang März hatte sie noch 6 USD betragen. Brentöl wird durch die anhaltenden Lieferausfälle in Libyen und die Spannungen zwischen der Ukraine und Russland unterstützt.

Zudem hob die OPEC ihre Prognose für die globale Ölnachfrage an. Sie erwartet nun für 2014 einen Anstieg um 1,14 Mio. Barrel pro Tag, was nur noch leicht unter dem erwarteten Anstieg des Nicht-OPEC-Angebots von 1,3 Mio. Barrel pro Tag liegt. Der Bedarf an OPEC-Öl wird von der OPEC auf 29,7 Mio. Barrel pro Tag geschätzt und liegt damit etwas höher als bislang prognostiziert.

Das steigende Ölangebot in den USA sorgt dagegen für Druck auf den WTI-Preis. So berichtete das US-Energieministerium einen unerwartet kräftigen Lageraufbau um 6,2 Mio. Barrel und einen Anstieg der US-Ölproduktion auf das höchste Niveau seit Juli 1988. Zudem sollen in den nächsten Wochen 5 Mio. Barrel Rohöl aus den strategischen Reserven verkauft werden. Der erneute Rückgang der Cushing-Bestände um 1,3 Mio. Barrel hatte dagegen keine Marktauswirkung, da er mit einem Anstieg der Ölvorräte an der US-Golfküste um 7,5 Mio. Barrel einherging. In den letzten drei Monaten sind diese um knapp 30 Mio. Barrel gestiegen.

Dies lässt sich nur teilweise mit dem Saisonmuster erklären, da der Anstieg in diesem Jahr ca. 10 Mio. Barrel stärker ausgefallen ist als im Durchschnitt der letzten fünf Jahre. Die Differenz entspricht in etwa dem Abfluss in Cushing. Das Überangebot hat sich somit lediglich vom Mittleren Westen an die US-Golfküste verlagert.


Edelmetalle

Gold setzt seinen Preisanstieg der letzten Wochen fort und steigt heute Morgen auf rund 1.375 USD je Feinunze. In Anbetracht der Sorgen um die chinesische Wirtschaft und den geopolitischen Spannungen zwischen Russland und der Ukraine wird Gold offensichtlich weiter als sicherer Hafen gesucht. Unterstützt wird der Goldpreis auch durch den festen Euro, der gegenüber dem US-Dollar auf den höchsten Stand seit Oktober 2011 aufwertet. Aber wie schon in den letzten Wochen ist der Preisanstieg auch spekulativ getrieben, womit sich weiteres Korrekturpotenzial aufbaut.

Der Streik in der südafrikanischen Platinminenindustrie geht heute in die achte Woche. Und nach wie vor ist kein Ende in Sicht. Die Parteien rücken nicht von ihren Positionen ab. Mittlerweile hat sich auch der Verband der Minenproduzenten eingeschaltet. Die drei betroffenen Platinproduzenten haben seit Streikbeginn am 23. Januar fast 500 Tsd. Unzen Produktion verloren, vergleichbar mit den gewalttätigen Arbeitsniederlegungen 2012.

Den Produzenten dürften bald auch die Lagerbestände ausgehen. Impala Platinum z.B. hat bereits bekannt gegeben, ab April die Lieferungen nicht mehr garantieren zu können. Das Angebot am globalen Platinmarkt könnte sich folglich merklich einschränken. Dieses wird zudem durch neue ETF-Zuflüsse zusätzlich reduziert. Seit Monatsbeginn summieren sich die Zuflüsse bereits auf gut 58 Tsd. Unzen. Beides spricht für höhere Platinpreise.


Industriemetalle

In China wurden am Morgen mit der Industrieproduktion, den Investitionen in Sachanlagen und Einzelhandelsumsätzen weitere Konjunkturdaten veröffentlicht. Wie jedes Jahr wurden aggregierte Daten für Januar und Februar bekannt gegeben. Diese lagen allesamt klar unter den Erwartungen, was zum Teil auf die Verzerrungen durch das chinesische Neujahrsfest zurückzuführen ist. Für eine bessere Einschätzung der aktuellen Lage in China sollte der Durchschnitt der ersten drei Monate herangezogen werden. Die Marktreaktion auf die heutigen Daten fiel verhalten aus, der Kupferpreis gibt nach dem Abverkauf zuvor nur moderat nach. Die chinesischen Aktienmärkte legen sogar etwas zu.

Indonesien hat im Februar knapp 6.000 Tonnen Zinn exportiert, 28% weniger als im Vorjahr. Gemäß Einschätzung des International Tin Research Institute (ITRI) müsste Indonesien jedoch monatlich rund 8.000 Tonnen ausführen, damit sich am Weltmarkt Angebot und Nachfrage die Waage halten. Das ITRI schätzt, dass sich das Angebotsdefizit 2014 auf 13.200 Tonnen ausweiten dürfte. 2013 soll es demnach ein Defizit von 11.500 Tonnen gegeben haben.

Der globale Zinnmarkt spannt sich also nochmals an. Dazu trägt auch die Indonesia Commodity and Derivatives Exchange (ICDX) in Jakarta, der maßgeblichen Börse für den Zinnhandel, bei. Sie ändert abermals die Handelsregularien. Nun wird täglich ein Preis festgelegt, bei dem der Handel mit Zinn beginnt.


Agrarrohstoffe

Die Weizenpreise befinden sich weiter im Aufwind. Der Preisückgang nach den USDA-Schätzungen zu Wochenbeginn wurde schnell verarbeitet. Der Terminkontrakt an der CBOT nähert sich der Marke von 7 USD je Scheffel. Dort handelte CBOT-Weizen zuletzt Ende Oktober. Der Preis an der Liffe in Paris hat sich inzwischen über der Marke von 210 EUR je Tonne etabliert. Der Blick der Getreidehändler ist weiter auf die Entwicklung auf der Krim gerichtet. Dort findet am Wochenende ein Referendum über den Beitritt der zur Ukraine gehörenden Halbinsel an Russland statt. In diesem Falle könnte es zu Lieferproblemen kommen.

Laut dem ukrainischen Researchunternehmen UkrAgroConsult werden 5-10% der ukrainischen Getreideexporte über die Häfen auf der Krim abgewickelt. Die Ungewissheit darüber hat bereits dazu geführt, dass seit Anfang März keine Schiffe die Häfen von Sewastopol und Kerch angelaufen sind. Laut UkrAgroConsult sind die Auswirkungen allerdings begrenzt, da der Großteil der Exporte bereits abgewickelt wurde. Dennoch spricht die Unsicherheit über die Verfügbarkeit von Weizen aus der Ukraine für eine höhere Nachfrage nach Weizen aus der EU und den USA.

Dies dürften die heute zur Veröffentlichung anstehenden Exportzahlen bestätigen. Das US-Landwirtschaftsministerium schätzt derweil die Bedingungen für Wintergetreide in der Ukraine positiv ein. Dies spricht für eine gute ukrainische Weizenernte in diesem Jahr.
http://goldseiten.de/artikel/199970--Goldpreis-steigt-auf-6-Monatshoch.html?seite=2

 

[Klewe]

13.03.2014 11:26 | Redaktion
World Gold Council veröffentlicht Übersicht der offiziellen Goldbestände weltweit

Das World Gold Council (WGC) veröffentlichte heute die aktuellen Zahlen zu den offiziellen Goldreserven weltweit.

Über die größten Bestände verfügen den Daten zufolge mit 8.133,5 Tonnen nach wie vor die USA. Der Anteil der Währungsreserven beläuft sich derzeit auf 71,0%. Mit deutlichem Abstand folgt Deutschland mit 3.387,1 Tonnen. Hier liegt der Anteil an den Währungsreserven aktuell bei 67,1%.

Im Januar dieses Jahres verringerten sich laut Angaben des WGC die Goldreserven der Türkei um 31,2 Tonnen auf nun 488,6 Tonnen, womit das Land aktuell wieder nach der EZB auf Platz 13 rangiert. Lettlands Bestände sanken um 1,1 Tonnen auf 6,6 Tonnen infolge des Beitritts zur Eurozone und des damit verbundenen Transfers dieses Goldes zur EZB. Russland und Mexiko trennten sich von 0,5 resp. 0,1 Tonnen des Edelmetalls.

Einzig Kasachstans Goldreserven erhöhten sich im Januar dieses Jahres um 1,6 Tonnen auf aktuell 145,3 Tonnen.

Die folgende Übersicht zeigt den aktuellsten Stand der weltweiten Goldreserven (Plätze 1 - 100):

Weltweit belaufen sich die gemeldeten Goldbestände auf insgesamt 31.876,8 Tonnen. Hiervon entfallen 10.787,1 Tonnen auf die Eurozone (inkl. EZB).