Rohstoffthread (Archiv)

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31.03.2014 08:51 | Thomas May
Aktuelle Markteinschätzung zu Gold

Nachdem der Goldpreis Mitte März an der Hürde bei 1.380,00 $ gescheitert war, setzte sich in den letzten Tagen eine Abwärtsspirale in Gang, die das Edelmetall unter die kurzfristige Aufwärtstrendlinie einbrechen ließ. Zuletzt fiel der Wert auch unter die Unterstützung bei 1.307,10 $ zurück.


Charttechnischer Ausblick:

Die Vorzeichen bei Gold haben sich deutlich verdüstert. Ein Test der Unterstützungszone von 1.268,00 $ bis 1.279,10 $ scheint unausweichlich. Doch dürfte sich ausgehend von diesem Niveau eine Erholung anschließen, die den Wert wieder über 1.307,10 $ und 1.326,33 $ zurückführen könnte. Allerdings hätte erst ein anschließender Ausbruch über die Hürde bei 1.342,24 $ ein Kaufsignal mit einem ersten Ziel bei 1.380,00 $ zur Folge.

Bricht Gold dagegen auch unter 1.268,00 $ ein, wäre die Erholung seit Ende Dezember beendet und mit einem kurzfristigen Rückfall bis 1.240,00 $ zu rechnen. Auf mittlere Sicht dürfte man sich jedoch auf einen Einbruch bis 1.179,83 $ einstellen.

Kursverlauf vom 14.03.2014 bis 31.03.2014 (log. Kerzenchartdarstellung/ 1 Kerze = 1 Stunde)

Kursverlauf vom 06.11.2013 bis 31.03.2014 (log. Kerzenchartdarstellung/ 1 Kerze = 1 Tag)

© Thomas May

 

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WTI Drops for Second Day on China Economy Concern; Brent Falls
By Grant Smith Apr 1, 2014 1:49 PM GMT+0200

West Texas Intermediate fell for a second day amid estimates that U.S. crude supplies expanded for an 11th week. Brent slipped as maintenance at a North Sea export terminal and Chinese economic data spurred speculation Asian demand will slide.

Futures dropped as much as 0.6 percent in New York after losing 1 percent in March, the most in four months. China’s manufacturing indexes released today pointed to a slowdown in the world’s second-largest oil consumer. U.S. crude stockpiles probably rose by 2.5 million barrels last week to the highest level since November, according to a Bloomberg News survey before government data tomorrow.

“Oil demand growth has been dragged down by weakness in China, where the authorities are trying desperately to balance controlling pollution and credit bubbles with maintaining steady economic growth,” Amrita Sen, chief oil market strategist at Energy Aspects Ltd., a consulting company in London, said in a report. “Crude demand has reached its seasonal low point.”

WTI for May delivery declined as much as 57 cents to $101.01 a barrel in electronic trading on the New York Mercantile Exchange and was at $101.23 at 12:17 p.m. London time. The contract slid 9 cents to $101.58 yesterday. The volume of all futures traded was 32 percent below the 100-day average for the time of day. Prices have climbed 2.9 percent this year.

Brent for May settlement slid 25 cents to $107.51 a barrel on the London-based ICE Futures Europe exchange. The European benchmark crude was at a premium of $6.28 to WTI on ICE. The spread narrowed for a fourth day yesterday to close at $6.18.

Chinese Economy

China’s purchasing managers’ index fell to 48 in March, the lowest level since July, HSBC Holdings Plc and Markit Economics said today. Readings below 50 signal contraction. A separate measure from the government, with a bigger sample size, was at 50.3, compared with 50.2 in February.

“Both indexes show weakness in the Chinese economy,” Victor Shum, a vice president at IHS Energy Insight, a consultant in Singapore, said by phone. “That should put some downward pressure on oil. The official Chinese index has a number above 50, which is still an expansion, but it’s not really a noticeable improvement from last month.”

The Asian nation, the world’s second-largest economy, will account for about 11 percent of global oil demand this year, compared with 21 percent for the U.S., forecasts from the International Energy Agency in Paris show.

U.S. crude stockpiles probably increased to 385 million barrels in the week ended March 28, according to the median estimate of seven analysts surveyed by Bloomberg before tomorrow’s report from the Energy Information Administration.

‘Plentiful’ Supplies

“We’re certainly seeing elevated levels of crude inventories and part of it may be due to the seasonal factor, but the overall picture remains plentiful,” said Michael McCarthy, a chief strategist at CMC Markets in Sydney.

Gasoline stockpiles probably shrank by 2 million barrels, the survey shows. Refinery units are typically shut for maintenance in late winter before restarting in the spring to meet summer demand for motor fuels. Distillate inventories, including heating oil and diesel, are projected to have slid by 300,000 barrels.

The EIA, the Energy Department’s statistical arm, is scheduled to release its weekly supply report tomorrow. The industry-funded American Petroleum Institute in Washington will publish its data today.

Russian Withdrawal

Brent retreated as maintenance at the Hound Point terminal in Scotland kept supplies within Europe. The work, inhibiting the loading of very large crude carriers bound for ports in Asia, has put “significant pressure” on the Brent market, according to Energy Aspects.

Geopolitical tensions eased as some Russian troops began withdrawing from the eastern border with Ukraine while diplomats from North Atlantic Treaty Organization countries prepared to meet in Brussels today.

WTI capped a 3.2 percent advance in the first quarter after the government in Moscow annexed Ukraine’s Crimea peninsula, citing a need to protect its own citizens and Russian-speaking Ukrainians. The U.S. and European Union have threatened to intensify sanctions on the military, energy and financial industries in Russia, the world’s biggest energy exporter.

OPEC’s crude output decreased in March, a Bloomberg survey of companies, producers and analysts show. Production by the 12-member Organization of Petroleum Exporting Countries slid by 117,000 barrels a day to an average 30.293 million, led by declines in Angola and Libya.

Deutsche Bank AG raised its forecast for Brent crude in 2014 to $106.50 a barrel from $97.50 amid stronger-than-expected demand in developed nations and disruptions in supply, according to an e-mailed report.

 

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PRECIOUS-Gold steadies off 7-week low as dollar retreats

Tue Apr 1, 2014 7:53am EDT

* Yellen comments hurt dollar, lift stocks

* Gold recovers from overnight low of $1,278.34/oz

* Biggest gold ETF sees largest outflow in 6 weeks (Updates prices)

By Jan Harvey

LONDON, April 1 (Reuters) - Gold prices steadied on Tuesday, recovering early losses, as comments from Federal Reserve Chair Janet Yellen defending easy-money policies hurt the dollar, while a drop to seven-week lows overnight sparked interest from bargain-hunting buyers.

Spot gold was flat at $1,284.30 an ounce at 1149 GMT, while U.S. gold futures for June delivery were up 70 cents an ounce at $1,287.40.

The metal fell to a low of $1,278.34 an ounce in Asian trade as stocks rallied on the back of Yellen's comments, which reassured investors that the bank would maintain monetary support for the U.S. economy.

Such comments would usually lift gold, which has benefited in recent years from the low interest rates and concerns over inflation sparked by the Fed's ultra-loose monetary policy.

"The lack of bounce yesterday following the somewhat dovish comment from Yellen ... gave an indication of how the sentiment in gold has changed," Saxo Bank's head of research Ole Hansen said.

"With safe haven and physical buying absent, the speculative position is currently being scaled back, with upticks seen as an opportunity to reduce exposure."

"The snappy bounce we saw overnight could be a sign of some emerging bottom fishing," he said.

The dollar retreated, stock markets rose in Europe and Asian shares hit a four-month high on Tuesday after Yellen's comments and China's official PMI survey, which showed the manufacturing sector managed to continue expanding in March.

Gold, which is priced in dollars, tends to take support from weakness in the U.S. currency.

Traders are now looking ahead to significant events for currencies and gold later this week, including the outcome of the latest European Central Bank governing council meeting on Thursday, and Friday's U.S. non-farm payrolls data.

"A potentially stronger dollar would intensify bullion losses depending on macro headlines this week," VTB Capital said in a note.

"The ECB's monthly policy statement is due on Thursday, the US ADP Private Sector employment survey is out on Wednesday and then the week culminates with the U.S. March Non-farm payrolls report on Friday."

ASIAN DEMAND LACKLUSTRE

Gold buying in Asia, which usually picks up when prices fall, was lacklustre, dealers said. In China, the world's biggest bullion consumer, local prices have been at a discount to spot prices on weak demand.

The discounts have been narrowing over the last few days, however, indicating some buyers are coming back into the market.

Prices for 99.99 percent purity gold on the Shanghai Gold Exchange were at a discount of about $1 an ounce on Tuesday, compared with a discount of up to $8 last month, according to dealers.

"The next key level to watch out for on the downside is the 100-day moving average which is currently at 1,275.60," MKS said in a note overnight.

Investment interest in gold remained soft, with the world's largest gold-backed exchange-traded fund, New York's SPDR Gold Shares reporting an outflow of 3.9 tonnes on Monday, its largest one-day outflow in nearly six weeks.

Among other precious metals, spot silver was up 0.25 percent at $19.76 an ounce, while spot platinum was up 1.1 percent at $1,424.99 an ounce and spot palladium was up 0.1 percent at $772.25 an ounce. (Additional reporting by A. Ananthalakshmi in Singapore; Editing by Anthony Barker and David Evans)

 

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Where are the Stops? Tuesday, April 1: Gold and Silver

Tuesday April 01, 2014 08:27

Below are today's likely price locations of buy and sell stop orders for the active Comex gold and silver futures markets. The asterisks (**) denote the most critical stop order placement level of the day (or likely where the heaviest concentration of stop orders are placed on this day).

See below a detailed explanation of stop orders and why knowing, beforehand, where they are likely located can be beneficial to a trader.

June Gold Buy Stops Sell Stops
$1,290.00 $1,280.00
**$1,300.00 **$1,277.40
$1,307.50 $1,270.00
$1,317.00 $1,260.00
May Silver Buy Stops Sell Stops
$19.91 $19.635
**$20.01 **$19.575
$20.145 $19.50
$20.315 $19.25

 

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A.M. Kitco Metals Roundup: Gold Trades Near Steady As Heavy Slate Of U.S. Data Looms

Tuesday April 1, 2014 8:21 AM

(Kitco News) - Gold prices are hovering around unchanged in subdued U.S. dealings early Tuesday, after dropping to a seven-week low in overnight trade. Traders and investors are awaiting a busy day of U.S. economic releases. June gold was last up $1.40 at $1,285.20 an ounce. Spot gold was last quoted up $0.70 at $1,286.00. May Comex silver last traded up $0.028 at $19.78 an ounce.

U.S. economic data due for release Tuesday includes the weekly Johnson Redbook and Goldman Sachs retail sales reports, the U.S. manufacturing PMI, construction spending, the IBD/TIPP economic optimism index, the global services PMI, domestic auto sales, and the ISM manufacturing report. Traders and investors are also awaiting the U.S. jobs report on Friday—arguably the most important U.S. economic report of the month.

In overnight news, China’s manufacturing purchasing managers’ index (PMI) rose for the first time in six months, coming in at 50.3 in March versus 50.2 in February. However, the similar Markit-HSBC survey showed the China PMI coming in at 48.0 in March from 48.5 in February. These two reports ostensibly cancelled each other out.

In the European Union, the Markit manufacturing PMI came in at 53.0 in March from 53.2 in February. While EU manufacturing activity has expanded for nine months running, the worrisome part of the Markit report was that some manufacturers were starting to drop their prices for their goods. The European Central Bank is worried about deflation setting in for the EU and could act soon to provide further monetary policy stimulus. The monthly ECB monetary policy meeting is Thursday.

The European and Asian stock markets received upside support Tuesday, following the lead of the U.S., after perceived dovish comments from Federal Reserve Chair Janet Yellen on Monday. Yellen spoke at a gathering in Chicago and said the U.S. central bank needs to keep interest rates extremely low to prop up the still very shaky U.S. jobs market.

Russia’s annexation of the Crimea region of Ukraine remains a geopolitical tension, but not quite a front-burner markets issue at this time.

Wyckoff’s Daily Risk Rating: 5.0 (The Ukraine situation has for the moment de-escalated.)

(Wyckoff’s Daily Risk Rating is your way to quickly gauge investor risk appetite in the world market place each day. Each day I assess the “risk-on” or “risk-off” trader mentality in the market place with a numerical reading of 1 to 10, with 1 being least risk-averse (most risk-on) and 10 being the most risk-averse (risk-off), and 5 being neutral.

The London A.M. gold fix is $1,286.50 versus the P.M. fixing of $1,291.75.

Technically, June Comex gold bears have the firm overall near-term technical advantage and still have momentum on their side. Bulls’ next upside near-term price breakout objective is to produce a close above technical resistance at $1,300.00. Bears' next near-term downside breakout price objective is closing prices below technical support at $1,250.00. First resistance is seen at the overnight high of $1,288.40 and then at $1,300.00. First support is seen at the overnight low of $1,277.40 and then at $1,270.00.

May silver futures bears have the firm near-term technical advantage. A five-week-old downtrend is in place on the daily bar chart. Silver bulls’ next upside price breakout objective is closing prices above solid technical resistance at $20.63 an ounce. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at $19.00. First resistance is seen at the overnight high of $19.91 and then at Monday’s high of $20.01. Next support is seen at the overnight low of $19.635 and then at last week’s low of $19.575.

 

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TDS Sees Lower Gold But 'Slightly Better Days' For Base Metals
By Kitco News
Tuesday April 1, 2014 9:57 AM

(Kitco News) - TD Securities has upgraded its 2014 average gold forecast but nevertheless looks for the yellow metal to fall back from current levels.

Meanwhile, the Canadian firm said in a report released late Monday that it sees “slightly better days” ahead for the industrial base metals. Also, the firm listed zinc, platinum, palladium and lead as its “favorite metals.”

TDS listed a 2014 gold outlook of $1,223 an ounce that was higher than its previous call. However, the firm said, moderating geopolitical tensions surrounding Ukraine, an improving U.S. economy, higher Treasury yields, a lower Chinese gold premium and short speculative positioning are likely to be catalysts hurting the metal going forward.

TDS said it sees China’s economy growing at about 7.5%, the U.S. trending around 3% and Europe recovering from recession and posting growth. Analysts said “traders increasingly realize the U.S. central bank will increase interest rates.”

Gold rallied over the first three months of 2014, and TDS cited macroeconomic fundamentals, short covering and technical buying.

“Failing some sort of collapse in U.S. growth, which not only do we not envision but think we will see upside surprises in U.S. economic performance, gold is on a slide lower…,” TDS said. “We are quite convinced that we will see prices move toward the low $1,200s in the not too distant future.”

Other 2014 forecasts for precious metals include silver, $19.07; platinum, $1,590; and palladium, $805.

TDS looks for all of the precious metals to then rise in 2015, listing average forecasts of $1,281 for gold, $19.81 for silver, $1,750 for platinum and $831 for palladium.

“Base metals forecasts were downgraded somewhat to reflect new China demand uncertainty, recent price dynamics and the current China inventory realities,” TDS said. “Longer term however, the story that the situation will improve remains largely intact as is the hypothesis that China continues to be a strong demand driver, following the required inventory adjustment.”

TDS’ base metals forecasts for 2014 include copper, $6,928 a metric ton; zinc, $2,127; lead, $2,210; nickel, $15,543; and aluminum, $1,819. By Allen Sykora of Kitco News;

 

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Deutsche Bank Looks For Gold To Slide As U.S. Economy Recovers
By Kitco News
Tuesday April 1, 2014 8:57 AM

(Kitco News) - Gold prices are likely to ease as the U.S. economy, Treasury yields, equities and the dollar all strengthen, said Deutsche Bank on Tuesday.

The bank revised upward its 2013 gold forecast by 10% to $1,261 an ounce. After a second-quarter average forecast of $1,300 an ounce, Deutsche Bank said it looks for averages of $1,250 and $1,200 in the third and fourth quarters.

Meanwhile, the bank said it looks for silver and platinum group metals to outperform gold.

Gold started 2014 strongly, underpinned by weaker U.S. economic data, rising risks in emerging markets and a general flight into safe havens.

“We expect gold prices will succumb to positive growth shocks in the U.S.
and QE (quantitative easing) tapering since combined these will encourage further advances in U.S. real yields, fresh highs in the S&P 500 and a stronger US dollar,” the bank said.

The bank offered the view that a more meaningful rally would require another lapse in U.S. economic activity.

“However, after several weeks of below-consensus growth reports in the U.S., triggered in part by unseasonably cold weather across the country, we now see data releases surprising to the upside heading into the second quarter of the year,” the bank said.

Deutsche Bank said it does look for emerging-market central banks to remain an important source of demand for gold. Deutsche Bank also said it looks for China’s gold imports to continue at the current “strong clip.”

Meanwhile, over the medium term, Deutsche Bank analysts said “we expect silver to outperform gold given our upbeat global economic outlook.”

Deutsche Bank listed a full-year silver forecast of $20 an ounce, with a second-quarter outlook of $20.50 but $19 in the fourth quarter.

The bank described fundamentals for the platinum group metals as more supportive, citing expected supply deficits and the ongoing strike in the South African mining sector.

Deutsche Bank listed a full-year platinum forecast of $1,491 an ounce, rising to $1,520 by the fourth quarter. The 2014 palladium forecast was listed at $764, with $780 in the second quarter and $770 in the fourth. Rhodium was forecast to average $1,050 this year.

A strike against three major South African PGM mining companies has had a muted impact on the market so far since producers had built up stocks and there were significant above-ground inventories, Deutsche Bank said. However, the bank suggested the strike could continue until the end of April given the entrenched positions of both sides. If so, this would equate to 800,000 ounces of lost platinum output, with the market starting to notice supply tightness, the bank said.

Deutsche Bank said it forecast significant supply deficits for PGMs in 2014, putting this at 660,000 ounces for platinum, 1.07 million for palladium and 138,000 for rhodium. “We continue to favor palladium over the medium term as the metal with the largest and most sustained market deficits,” the bank said.

Meanwhile, in the base-metals arena, Deutsche Bank’s current full-year forecasts include aluminum, $1,777 per metric ton; copper, $6,770; lead, $2,110; nickel, $15,303; tin, $23,035; and zinc, $2,044.
By Allen Sykora of Kitco News

 

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P.M. Kitco Roundup: Gold Ends Down, Hits 7-Week Low, on More Technical Selling, Lack of Bullish News

Tuesday April 1, 2014 2:41 PM

(Kitco News) - Gold prices ended the U.S. day session lower and dropped to another seven-week low Tuesday. More chart-based selling was featured amid a lack of bullish fundamental news for the yellow metal. Also, the recent rally in the U.S. stock market that has pushed the major indexes back toward their recent all-time highs is again drawing money away from other asset classes, including the precious metals. June gold was last down $5.60 at $1,278.10 an ounce. Spot gold was last quoted down $5.40 at $1,280.00. May Comex silver last traded down $0.057 at $19.695 an ounce.

U.S. economic data released Tuesday was generally upbeat and also kept gold buyers scarce. Traders and investors are awaiting the U.S. jobs report on Friday—arguably the most important U.S. economic report of the month.

In overnight news, China’s manufacturing purchasing managers’ index (PMI) rose for the first time in six months, coming in at 50.3 in March versus 50.2 in February. However, the similar Markit-HSBC survey showed the China PMI coming in at 48.0 in March from 48.5 in February. These two reports ostensibly cancelled each other out.

In the European Union, the Markit manufacturing PMI came in at 53.0 in March from 53.2 in February. While EU manufacturing activity has expanded for nine months running, the worrisome part of the Markit report was that some manufacturers were starting to drop their prices for their goods. The European Central Bank is worried about deflation setting in for the EU and could act soon to provide further monetary policy stimulus. The monthly ECB monetary policy meeting is Thursday.

The London P.M. gold fixing was $1,283.75 versus the previous P.M. fixing of $1,291.75.

Technically, June gold futures prices closed nearer the session low Tuesday and hit another seven-week low. Serious near-term chart damage has been inflicted recently. Prices are in a steep three-week-old downtrend on the daily bar chart. The bears have the near-term technical advantage. The gold bulls’ next upside near-term price breakout objective is to produce a close above solid technical resistance at $1,300.00. Bears' next near-term downside breakout price objective is closing prices below solid technical support at $1,250.00. First resistance is seen at Tuesday’s high of $1,288.40 and then at $1,300.00. First support is seen at Tuesday’s low of $1,277.40 and then at $1,270.00. Wyckoff’s Market Rating: 3.0

May silver futures prices closed nearer the session low Tuesday. Prices are hovering near the recent seven-week low. Prices are also in a five-week-old downtrend on the daily bar chart. The bears have the solid near-term technical advantage. Silver bulls’ next upside price breakout objective is closing prices above solid technical resistance at $20.63 an ounce. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at $19.00. First resistance is seen at Tuesday’s high of $19.91 and then at this week’s high of $20.01. Next support is seen at last week’s low of $19.575 and then at $19.50. Wyckoff's Market Rating: 2.5.

May N.Y. copper closed up 85 points at 303.35 cents Tuesday. Prices closed nearer the session high on short covering. Bears still have the overall near-term technical advantage. Copper bulls' next upside breakout objective is pushing and closing prices above solid technical resistance at 310.00 cents. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at the March low of 287.70 cents. First resistance is seen at this week’s high of 305.00 cents and then at 306.00 cents. First support is seen at Tuesday’s low of 301.70 cents and then at 300.00 cents. Wyckoff's Market Rating: 3.0.

 

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Platinum Lifted By News Impala May Buy On Open Market To Supply Customers
By Allen Sykora of Kitco News
Tuesday April 1, 2014 11:12 AM

(Kitco News) - Platinum bounced back above its 200-day moving average Tuesday after news suggesting that one of South African’s major producers is running low on metal to supply customers as a strike takes its toll

According to news reports, Impala Platinum said it may have to start buying metal on the open market to meet deliveries, with a spokesman saying the company can’t supply all clients like normal.

“That was very positive (for prices),” said Afshin Nabavi, head of trading with MKS (Switzerland) SA.

A North American platinum trader also cited the Impala news for the price gains, as well as expectations that improving auto demand will boost demand for platinum and sister metal palladium.

July platinum rose $4.60 as of 11:04 am. EDT to $1,425.40 an ounce on the New York Mercantile Exchange and earlier peaked at $1,437.20. On a futures continuation chart, the 200-day moving average lies at $1,424.60 and the 50-day moving average lies at $1,430.50.

“This area between DMAs of $1,425-1,430 seems to be a critical junction with the potential of a head and shoulders forming on the daily should the strike be called off and production resumed, or a continuation to test the $1,488 highs if the strike remains intact,” said Steve Scacalossi, director and head of sales for global metals at TD Securities.

The Association of Mineworkers and Construction Union has been carrying out a strike against Impala, Anglo American Platinum and Lonmin since Jan. 23. While output cuts are supportive for any commodity, a number of analysts have said platinum’s gains have been limited since producers had built up inventories. But they have also commented that eventually the strike would have a greater impact on prices as inventories are drawn down.

Deutsche Bank, in a quarterly outlook report released Tuesday, said it suspects the strike could run through April, based on how entrenched the two sides appear to be in their demands and offers. If so, this could result in some 800,000 ounces of lost platinum production and probably deplete Lonmin’s and Impala’s stockpiles, Deutsche Bank said.

“By mid April, we think the market will begin to notice the tightness, and see potential upside in near-term pricing,” Deutsche Bank said. “Although net long positions on the Nymex may be reduced once the strike is over, the physical tightness could remain for longer as producers ramp up and replenish process inventories. It is only once we reach Q3 that we see some chance of price relief.”

The chief executive of Amplats last week said the company still had about 215,000 ounces of platinum on hand, about half of the total from prior to the strike, according to a Bloomberg report. Amplats said it may buy metal on the open market, if necessary, to meet customer supplies. According to a Reuters report, the CEO also said the company will not make a profit this year at its Rustenburg mine due to the strike.

By Allen Sykora of Kitco News;

 

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01.04.2014 08:50 | Redaktion
USGS-Bericht zu den PGM-Preisen für Dezember 2013

Preise für Platin, Palladium, Rhodium und Iridium gesunken

Das Institut US Geological Survey (USGS) veröffentlichte am Dienstag seinen Dezember-Bericht zu den Preisen der Platingruppenmetalle. Demnach sanken die Preise (Engelhard) für Platin, Iridium und Rhodium um 5%, 9% und 4% gegenüber dem Vormonat. Der Palladiumpreis sank im Dezember 2013 nur leicht und der Preis für Ruthenium blieb den vierten Monat infolge unverändert.

Die jährlichen Durchschnittspreise 2013 sanken bei Platin (4%), Iridium (22%), Rhodium (16%) und Ruthenium (33%) teilweise deutlich gegenüber dem Vorjahr. Palladium erzielte 2013 im Durchschnitt einen 12% höheren Preis als 2012 (siehe Tabelle).

© Redaktion GoldSeiten.de

 

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01.04.2014 14:00 | Redaktion
James Turk: Gold wird in nur einem Jahr 100% zulegen

Gold beendete das erste Quartal 2014 genauso wie das letzte Quartal 2013 - auf einem niedrigen Stand. Doch dazwischen gäbe es einen deutlichen Unterschied, erklärte der Goldexperte James Turk gestern in einem Interview auf King World News. Gegenüber dem vorherigen Quartalsende habe das gelbe Metall nämlich 7% zugelegt und das trotz der herben Rückschläge in den letzten Wochen.

Der Gründer von GoldMoney weist außerdem darauf hin, dass Gold den Tiefstand seiner im September 2011 begonnen Korrektur im letzten Juni erreicht habe. Seitdem sei der Preis nie wieder niedriger gewesen. Das Gleiche gelte auch für Silber. Dieses Tief ist mittlerweile neun Monate her und somit steht für Turk fest, dass beide Edelmetalle eine starke Basis ausbilden.

Umso erstaunlicher findet er es, dass der Westen diese Fakten anscheinend einfach ignoriere, denn die Stimmung hier sehe immer noch sehr negativ gegenüber Gold und Silber aus. Dabei spiegele sich die gute Leistung der Metalle auch in den Aktien der Bergbauunternehmen wieder. Der Abwärtstrend der letzten zwei Jahre habe im vergangenen Jahr geendet und dies seien doch für Investoren überall auf der Welt gute Neuigkeiten. Leider würden offenbar noch zu viele auf das pessimistische Bild der Mainstreammedien vertrauen. Diese wiederum würden die kontinuierlichen Bemühungen der Zentralbanken zur Zerstörung der Kaufkraft nationaler Währungen einfach ignorieren bei ihren Goldanalysen. Man könne angesichts dieser irreführenden Informationspolitik nur mit dem Kopf schütteln. Die Märkte könnten durch die zentralen Strippenzieher verzerrt werden, die glauben, sie wüssten besser was gut für die Märkte ist als die zahlreichen Menschen, die von solchen Entscheidungen betroffen sind. Auf lange Sicht würden sich letztere aber schließlich behaupten und die Manipulatoren überrennen.

Anfang des Jahres veröffentlichte Turk eine Grafik, die deutlich zeigte, dass S&P 500 und Gold der Bilanz der Fed in den letzten Jahren nach oben gefolgt sind. Bis der Goldpreis sich im letzten Jahr durch die Manipulation der zentralen Planer abkoppelte. Um nun die vorherige Korrelation wieder herzustellen, müsste sich der Goldpreis verdoppeln! Dementsprechend erwartet der Experte ein mindestens ebenso gutes zweites Quartal 2014 wie das erste. Und in den nächsten zwölf Monaten könnte der Kurs sogar mehr als erstaunliche 100% zulegen, um den Trend gegenüber der Fed-Bilanz wieder herzustellen.
© Redaktion GoldSeiten.de

 

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01.04.2014 15:05 | Redaktion
Bullionbanken erwägen elektronische Plattform zur Umgestaltung des Goldfixing

Das aktuelle Preisfixing für Gold wurde in letzter Zeit häufig hinterfragt und von Aufsichtsbehörden unter die Lupe genommen. In dem Bemühen, den Prozess transparenter zu gestalten, würden die Bullionbanken nun einen Umzug zu elektronischen Plattformen in Betracht ziehen. Wie Mineweb heute berichtete, würden verschiedene Technologieanbieter darin konkurrieren, die Informationsvermittlung bei der Preisfindung für den 20 Mrd. $ täglich umfassenden Handel durchsichtiger zu gestalten.

Nachdem Aufsichtsbehörden wie die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, die britische Finanzdienstleistungsaufsicht und die U.S. Commodity Futures Trading Commission ihre Überprüfungen der Rohstoffindizes verstärkt hätten, würden die Rufe nach dem Einsatz von Technologien lauter, die die zweimal täglich stattfindende Wertermittlung deutlich transparenter gestalten könnten. Das Fixing ist die Richtschnur für Minenunternehmen, Verarbeiter, Schmuckhersteller, die meisten goldgedeckten US-amerikanischen ETFs sowie die US Mint und die Royal Canadian Mint. Der Preis des London Fixing werde immer noch als Referenzpunkt für den globalen Handel genutzt, obwohl der Goldmarkt allein in den letzten zehn Jahren viele bedeutende Veränderungen in Bezug auf Handelsmechanismen und Nachfrageverhalten erlebt hätte.

Ein Technologieanbieter habe erklärt, dass das Verfahren an sich nicht zwangsläufig einer Überholung bedürfe, es sollte lediglich leichter einsehbar sein für eine breitere Masse. Zwar würden jene, die das London Fixing nutzen, zuversichtlich sein, dass es nicht manipuliert werden könne, aber die fünf beteiligten Banken seien erst kürzlich in zwei Prozessen vor einem US-Bundesgericht in New York der Preisabsprachen angeklagt worden. Bereits im Januar habe die Deutsche Bank mitgeteilt, ihren Platz innerhalb des Fixing aufzugeben.
© Redaktion GoldSeiten.de

 

[Klewe]

01.04.2014 16:57 | DAF
"Gold am Jahresende bei 1.400 USD"

Edelmetalle wie Gold und Silber konnten ihre hoffnungsvolle Aufwärtsbewegung in den letzten Wochen nicht weiter fortsetzen. "Wir hatten in der Tat einen sehr guten Jahresbeginn gesehen bei Gold und sind bis Mitte März auf fast 1.400 Dollar je Feinunze gestiegen, aber der letzte Anstieg von Ende Februar bis Mitte März war übertrieben stark und vor allem spekulativ getrieben", so Carsten Fritsch von der Commerzbank.

"Diese Übertreibung wird derzeit korrigiert, diese kurzfristig orientierten Finanzanleger ziehen sich wieder aus dem Goldmarkt zurück, das setzt den Preis kurzzeitig unter Druck", so Fritsch weiter. "Wir haben auch aktuell sehr niedrige Inflationsraten", ohne Inflationsrisiken fehle dem Goldpreis auch ein wichtiger Unterstützungsfaktor derzeit. "Unser Prognose zum Jahresende liegt bei 1.400 Dollar je Feinunze", so Fritsch weiter. Wie der Rohstoffexperte die weitere Entwicklung bei Silber, Platin, Palladium, Kupfer und Rohöl einschätzt, erfahren Sie im vollständigen Interview.

Zum DAF-Video: http://www.daf.fm/video/gold-am-jahresende-bei-1400-usd-50168781.html

 

[Klewe]

GOLD UND ROHÖL
Gold: Von Siebenwochentief erholt

Die Anziehungskraft des gelben Edelmetalls hat im Zuge der seit Tagen zu beobachtenden Erholungstendenz an den internationalen Aktienmärkten massiv gelitten und den Goldpreis belastet.

von Jörg Bernhard

Mittlerweile wurde nicht nur die Marke von 1.300 Dollar, sondern auch die 200-Tage-Linie signifikant unterschritten, was Chartisten als starkes Verkaufssignal interpretieren. Vor rund einem Jahr gab es letztmals ein solches Signal. Was folgte, war ein Absturz um 400 Dollar. Unter diesem Aspekt kann man die aktuelle Stimmung zweifellos als bearish interpretieren. Beim weltgrößten Gold-ETF SPDR Gold Shares kam es daher zum gestrigen Wochenstart zu spürbaren Abflüssen. So reduzierte sich die gehaltene Goldmenge von 816,97 auf 813,08 Tonnen. Obwohl Fed-Chefin Janet Yellen bei Ihrer gestrigen Rede die Notwendigkeit für weitere wirtschaftliche Stützung unterstrich und obwohl der Dollar zur Schwäche neigte, wendeten sich Investoren vom Gold eher ab.
Am Dienstagvormittag präsentierte sich der Goldpreis mit erholten Notierungen. Bis gegen 8.00 Uhr (MESZ) verteuerte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Gold (Juni) um 2,90 auf 1.286,70 Dollar pro Feinunze.

Rohöl: Daten aus China verpuffen

Die aus China gemeldeten Konjunkturindikatoren fielen im Rahmen der Erwartungen aus und beeinflussten den Ölpreis kaum. Auf der Angebotsseite sieht es so aus, als ob Libyen in Zukunft wieder mehr Öl exportieren könnte. Berichte über eine Öffnung dreier von Rebellen blockierter Ölhäfen legen diesen Schluss nahe. In den kommenden Tagen dürften sich die Investoren aber vor allem für die Wochenberichte von EIA und API sowie diverse Meldungen vom US-Arbeitsmarkt interessieren.
Am Dienstagvormittag präsentierte sich der Ölpreis mit leicht nachgebenden Notierungen. Bis gegen 8.00 Uhr (MESZ) ermäßigte sich der nächstfällige WTI-Kontrakt um 0,17 auf 101,41 Dollar, während sein Pendant auf Brent um 0,09 auf 107,67 Dollar zurückfiel.

 

[Klewe]

NACH CHINA-DATEN
Ölpreise verlieren leicht

Die Ölpreise sind am Dienstag leicht gesunken.

Händler verwiesen auf neue Konjunkturdaten aus China, die auf eine anhaltende konjunkturelle Schwächephase hindeuten. Am Morgen kostete ein Barrel (159 Liter) der Nordseesorte Brent zur Lieferung im Mai 107,70 US-Dollar. Das waren sechs Cent weniger als am Montag. Der Preis für ein Fass der amerikanischen Sorte WTI fiel um 21 Cent auf 101,37 Dollar.

Zwei wichtige Frühindikatoren aus China zeigen, dass sich die Industrie der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt weiter schwächer entwickelt. Der Einkaufsmanagerindex der Handelsorganisation CFLP stieg im März zwar leicht um 0,1 Punkte auf 50,3 Zähler. Nach wie vor liegt die Kennzahl aber nur geringfügig über der Wachstumsgrenze von 50 Punkten. Der von der Großbank HSBC erfasste Index fiel von Februar auf März um 0,5 Zähler auf 48,0 Punkte, was auf Schrumpfung hinweist./bgf/rum

 

[Klewe]

PLATIN UND ROHÖL
Platin: Relative Stärke dank Minenstreiks

Unter sämtlichen Edelmetallen entwickelt sich Platin derzeit am besten. Der Streik in Südafrika sorgt für Kauflaune.

von Jörg Bernhard

Seit über zwei Monaten streiken bereits die Arbeiter südafrikanischer Platinminen. Mittlerweile hat sich der Produktionsausfall auf 500.000 Feinunzen summiert. Da Südafrika für rund 80 Prozent der globalen Platinproduktion verantwortlich ist und es keine Aussicht auf ein Ende des Arbeitskampfes gibt, machen sich die Marktakteure seit Freitag wieder verstärkt sorgen um die Versorgung der Automobilbranche mit dem wichtigen Rohstoff. In den USA stehen heute die Autoverkaufszahlen für den Monat März zur Bekanntgabe an. Laut einer Bloomberg-Umfrage unter Analysten soll es gegenüber dem Vormonat einen Anstieg von 15,3 auf 15,8 Millionen Fahrzeuge gegeben haben. Platin kommt hauptsächlich in Katalysatoren von Diesel-Fahrzeugen zum Einsatz, die vor allem in Europa stark verbreitet sind. Mit der heutigen Kurserholung überwand der Platinpreis seine 200-Tage-Linie. Im Bereich um 1.480 Dollar trifft das Edelmetall nun aber auf signifikante Widerstände, deren Überwinde nicht leicht werden dürfte.
Am Dienstagnachmittag präsentierte sich der Platinpreis mit erholten Notierungen. Bis gegen 14.45 Uhr (MESZ) verteuerte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Platin (Juli) um 8,20 auf 1.429,00 Dollar pro Feinunze.

Rohöl: Einkaufsmanagerindizes lahmen

Diverse Einkaufsmanagerindizes aus Indien und Europa wiesen eine nachlassende Kauflaune aus. Lediglich die Arbeitslosenrate für die Eurozone fiel etwas besser als erwartet aus. Am Nachmittag wird es mit Blick auf den Konjunkturkalender noch einmal richtig spannend. Um 16.00 Uhr erfahren die Marktakteure, wie sich der ISM-Einkaufsmanagerindex im März entwickelt hat. Laut einer Bloomberg-Umfrage unter Analysten soll sich der Wert gegenüber dem Vormonat von 53,2 auf 54,0 Zähler erhöht haben. Nach Börsenschluss wird zudem das American Petroleum Institute seinen Wochenbericht zur Lage am Ölmarkt veröffentlichen. Überrascht dieser, könnte die heute zu beobachtende Lethargie möglicherweise enden.
Am Dienstagnachmittag präsentierte sich der Ölpreis mit leichteren Notierungen. Bis gegen 14.45 Uhr (MESZ) ermäßigte sich der nächstfällige WTI-Kontrakt um 0,24 auf 101,34 Dollar, während sein Pendant auf Brent um 0,15 auf 107,61 Dollar zurückfiel.

 

[Klewe]

01.04.2014 11:21 | Eugen Weinberg
Goldpreis gibt weiter nach

Energie

Brent fällt am Morgen auf 107,5 USD je Barrel, WTI auf 101 USD je Barrel. Es spricht wenig dafür, dass kurzfristig Bewegung in den lethargischen Seitwärtshandel kommt. Das reichliche Angebot dürfte weiterhin auf die Preise drücken. Laut einer Bloomberg-Umfrage sank die OPEC-Produktion im März geringfügig auf 30,3 Mio. Barrel pro Tag. Produktionsrückgänge in Angola und Libyen standen Zuwächse in Saudi-Arabien, Nigeria und Iran gegenüber. Damit produziert die OPEC weiterhin mehr als benötigt, da der Bedarf an OPEC-Öl auf weniger als 30 Mio. Barrel pro Tag geschätzt wird.

In den kommenden Wochen und Monaten dürfte weiteres Angebot auf den Markt kommen, nachdem im Irak die Produktion im West Qurna-2-Ölfeld aufgenommen wurde. Zunächst soll das tägliche Produktionsvolumen bei 120 Tsd. Barrel pro Tag liegen und bis zum Jahresende auf 400 Tsd. Barrel pro Tag steigen. Auch in den USA dürfte die (Schiefer-)Ölproduktion nach dem Ende des ungewöhnlich kalten Winters wieder zulegen. Im Februar kam es nach Angaben des Beratungsunternehmens LCI Energy Insight in den beiden Schieferölvorkommen Bakken und Eagle Ford bereits zu einem Anstieg um 27 Tsd. Barrel pro Tag, welcher allerdings hinter dem Anstieg im Vorjahr zurückblieb.

Die anhaltenden Produktionsausfälle in Libyen dürften dagegen ein weiteres Abrutschen des Brentölpreises verhindern. Derzeit beläuft sich das dortige Produktionsvolumen auf 160 Tsd. Barrel pro Tag, was in etwa dem Eigenbedarf entspricht und somit kaum Spielraum für Exporte lässt. Meldungen, wonach die Rebellen im Osten bereit sein sollen, die von ihnen besetzten Häfen zu öffnen, hat es in den letzten Monaten schon häufiger gegeben und sind daher mit Vorsicht zu genießen.


Edelmetalle

Lange hat die 200-Tage-Linie Gold keine Unterstützung gegeben. Der Preis fällt heute Morgen vorübergehend auf ein 7-Wochentief von 1.277 USD je Feinunze. Noch kommt es aber nicht zu einem völligen Abrutschen des Goldpreises. Dieses ist jedoch nicht auszuschließen, sollten diese Woche zum Beispiel in den USA positive Konjunkturdaten veröffentlicht werden (ISM-Index, Arbeitsmarktbericht). Auch breiter angelegte Verkäufe könnten den Preis weiter unter Druck bringen.

Gestern haben die von Bloomberg erfassten Gold-ETFs Abflüsse von 6,4 Tonnen verzeichnet, die höchsten in diesem Jahr. Im ersten Quartal wurden die Bestände somit um 3,4 Tonnen reduziert, nachdem es bis gestern noch nach Netto-Zuflüssen aussah. Wir gehen davon aus, dass die ETF-Abflüsse im Jahresverlauf endgültig gestoppt werden und keinen nachhaltigen Belastungsfaktor mehr für den Goldpreis darstellen.

Gemäß Daten der US-Münzanstalt wurden in den USA im März 20 Tsd. Unzen Goldmünzen verkauft. Dies waren nur ein Drittel so viele wie im Vorjahr und die geringsten Münzabsätze seit September. Im ersten Quartal wurden 142,5 Tsd. Unzen Goldmünzen abgesetzt, 51% weniger als im Vorjahr. In Australien wurden in den ersten drei Monaten des Jahres fast ebenso viele Goldmünzen veräußert wie in den USA. Die Nachfrage nach US-Silbermünzen zeigte sich mit 4,48 Mio. Unzen im März deutlich robuster und lag im ersten Quartal mit 13 Mio. Unzen nur knapp 9% unter dem Vorjahresniveau.


Industriemetalle

Die Metallpreise handeln am Morgen weitgehend unverändert um ihre Niveaus vom Vortag. Zwar ist der offizielle Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im März entgegen den Erwartungen marginal gestiegen und bleibt mit 50,3 im expansiven Bereich. Allerdings wurde das von HSBC final berechnete Pendant dazu leicht nach unten revidiert.

In Bezug auf die Preisreaktion haben sich beide Veröffentlichungen quasi gegenseitig aufgehoben. Zumindest die chinesischen Aktienmärkte reagierten positiv auf die Daten. Heute Nachmittag wird in den USA der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe veröffentlicht. Sollte dieser besser als erwartet ausfallen, könnte das die Preise unterstützen.

Wie schon im Vorfeld erwartet haben sich laut Aussagen von Platts die japanischen Aluminiumkonsumenten mit ihren Lieferanten für das zweite Quartal auf eine physische Prämie von 365-367 USD je Tonne geeinigt. Im ersten Quartal lag der Aufschlag auf den LME-Preis noch bei 255 USD je Tonne. Damit folgen die Quartalsprämien in Japan dem starken Anstieg der Prämien in den USA, die weiterhin bei 18,25 US-Cents je Pfund (gut 400 USD je Tonne) liegen.

Nachdem die LME wegen des Gerichtsurteils letzte Woche heute nicht die Regeländerungen zur Auslieferung von Metallen aus den Lagerhäusern einführt, ist es gemäß Daten von Metal Bulletin auch in Europa erstmals seit Ende Januar wieder zu einem Anstieg der physischen Prämien bei Aluminium gekommen.


Agrarrohstoffe

Laut US-Landwirtschaftsministerium USDA sind die US-Sojabohnenbestände zum Stichtag 1. März auf den tiefsten Stand für diesen Zeitpunkt seit 10 Jahren gesunken. Die Knappheit an Ware aus der letzten Ernte hatte die Preise in den letzten Wochen deutlich steigen lassen. Für die nächste Saison kündigt sich aber Entlastung an: In seinem auf umfangreichen Befragungen basierenden Bericht zu den Anbauabsichten der Landwirte geht das USDA von einer rekordhohen Sojabohnenfläche von 91,5 Mio. Morgen aus. Dies ist ein Plus von 6,5% gegenüber 2013 und noch mehr als am Markt erwartet wurde.

Während der Sojabohnenpreis im nächstfälligen Kontrakt aufgrund der niedrigen Lagerbestände um fast 2% zulegte, reagierten die Preise in nacherntigen Kontrakten nicht. Das USDA erwartet überraschend nur eine Maisfläche von 91,7 Mio. Morgen nach 95,4 Mio. Morgen im Vorjahr. Damit fällt die Verschiebung weg von Mais und hin zu Sojabohnen laut den Umfrageergebnissen deutlicher aus als bislang erwartet. Denn am Markt war mit einer Maisfläche von 93 Mio. Morgen gerechnet worden.

Die aktuellen Lagerbestände liegen bei Mais zwar um 30% über dem Vorjahresniveau, doch waren sie noch höher prognostiziert worden. Entsprechend hat auch der Maispreis gestern um 2% zugelegt, und dies sowohl für Fälligkeiten vor als auch nach der nächsten Ernte. Die US-Baumwollfläche soll nur um 6,7% auf 11,1 Mio. Morgen ausgedehnt werden. In seiner ersten Prognose hatte das USDA im Februar noch ein Plus von 10,5% eingestellt.

http://goldseiten.de/artikel/201973--Goldpreis-gibt-weiter-nach.html?seite=2

 

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BNP Paribas Looks For More Divergence Among Base Metals

Tuesday April 1, 2014 11:42 AM

BNP Paribas looks for the prices of base metals to continue diverging, retaining its core trading recommendation favoring a long position in a basket of lead, tin and zinc versus a short copper position. “The supply constraints we have long identified in the lead, tin and zinc industries will become pressing over the next year or so,” BNP Paribas says. “Though otherwise in poor shape, the nickel market is being transformed by Indonesia’s crackdown on ore exports. This may also become supportive for aluminum, where in addition, producers are starting to address (a) massive structural surplus. In contrast, we expect rapid production growth to cap any copper price recovery until deep into 2015.” The bank’s 2014 average price forecasts include aluminum, $1,775 a metric ton; copper, $6,800; lead, $2,200; nickel, $16,250; tin, $24,500; and zinc, $2,095.
By Allen Sykora of Kitco New

 

[Klewe]

The following list of companies is comprised of all the components of the XAU, HUI, GOX, JSE Gold, and TSX Gold indexes.

 

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PRECIOUS-Gold nudges up but still near 7-week low; China demand rises

Wed Apr 2, 2014 3:11am EDT

* Gold edges up after two days of declines
* SPDR sees outflow of 2.10 tonnes
* Chinese prices at a premium for first time since early
March

By A. Ananthalakshmi
SINGAPORE, April 2 (Reuters) - Gold steadied on Wednesday
after two days of losses but the precious metal remained near
its lowest in seven weeks as strong U.S. factory data boosted
optimism about economic growth, diminishing bullion's safe-haven
appeal.
Physical demand from top consumer China rose slightly, with
local prices trading at a premium to spot London prices for the
first time since early March.
Though some in the market believe gold prices could head
lower due to stronger equities, others say emerging physical
demand and geopolitical tensions in Ukraine could support
prices.
INTL FCStone analyst Ed Meir said a higher stock market
would not necessarily drive money away from gold as the tone of
the equities market remained nervous.
"In addition, although the Russian-Ukrainian situation is
receding in terms of urgency, it certainly is not over given
that Russian troops are still massed on the Ukrainian border,"
said Meir.
Gold is seen as an alternative investment to riskier assets
such as equities at times of political and economic uncertainty.
"Short-term, the gold charts look negative, but we should
note that prices are now approaching over-sold territory. We see
prices trading between $1,250-$1,330 over the course of April,"
said Meir.
Spot gold edged up 0.4 percent to $1,284.20 an ounce
by 0702 GMT, not far from its seven-week low of $1,277.29.
Prices fell 0.4 percent in the previous session after data
showed U.S. factory activity accelerated for a second straight
month in March and auto sales surged, the latest signs the
economy was regaining footing after a brutal winter.

Holdings in SPDR Gold Trust, the world's largest
gold-backed exchange-traded fund, fell 2.10 tonnes to 810.98
tonnes on Tuesday - the lowest since early March.
Among other precious metals, platinum rose nearly 1
percent on worries over supply constraints. Anglo American
Platinum has sent force majeure notices to some of the
suppliers to its South African mines, the world's top platinum
producer said, underscoring the widening economic impact of an
almost 10-week-old strike.

CHINA DEMAND
Prices for 99.99 percent purity gold on the
Shanghai Gold Exchange hit a premium of about $1 an ounce to
spot prices before easing to trade on par with London rates.
Since early March, Shanghai prices have been at a discount
due to weak demand. Traders said discounts had gone up to $8-$10
an ounce.
Prices were at a premium of over $20 an ounce in January
just before the Chinese New Year holiday.

PRICES AT 0702 GMT
Metal Last Change Pct chg

Spot gold 1284.2 5.2 0.41
Spot silver 19.81 0.11 0.56
Spot platinum 1424 8.1 0.57
Spot palladium 775 0.4 0.05
Comex gold 1284.3 4.3 0.34
Comex silver 19.85 0.162 0.82
Euro 1.3806
DXY 80.034

COMEX gold and silver contracts show the most
active months

 

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A.M. Kitco Metals Roundup: Gold Higher on Short Covering, Bargain Hunting

Wednesday April 2, 2014 8:29 AM

(Kitco News) - Gold prices are higher in early U.S. trading Wednesday, on a short-covering and bargain-hunting bounce following recent selling pressure that drive prices to a seven-week low on Tuesday. The market traded modestly up in overnight dealings, and then spurted a bit higher at the U.S. Comex futures open. June gold was last up $9.40 at $1,289.20 an ounce. Spot gold was last quoted up $9.60 at $1,290.00. May Comex silver last traded up $0.277 at $19.965 an ounce.

The U.S. ADP national employment report was just released and showed a rise of 191,000 jobs in March. The number was slightly lower than expected, but still a decent number given recent month’s jobs numbers. The gold market shed just a bit of its gains in the wake of the ADP report.

Arguably the most important economic data point of the week and of the month is Friday’s March U.S. employment report from the Labor Department. The key non-farm payrolls number is expected to be up 200,000. Trading in many markets could be constrained ahead of that report.

Other U.S. economic data due for release Wednesday includes the weekly MBA mortgage applications survey, the ISM New York report on business, manufacturers’ shipments and inventories and the weekly DOE energy stocks report.

In overnight news, the European Union’s producer price index dropped 0.2% in February and was down 1.7% year-on-year. The year-on-year decline was the largest since late 2009 and is yet another element adding to the deflation concerns in the EU. The PPI report will put more pressure on the European Central Bank to ease its monetary policy in order to jumpstart economic growth in the EU. The ECB holds its monthly monetary policy meeting on Thursday, including a press conference from ECB president Mario Draghi. Most do not expect the ECB to make a major move Thursday, but Draghi’s comments at his press conference could very well give guidance on what the ECB will do in the coming weeks.

Wyckoff’s Daily Risk Rating: 5.0 (The Ukraine situation has for the moment de-escalated.)

(Wyckoff’s Daily Risk Rating is your way to quickly gauge investor risk appetite in the world market place each day. Each day I assess the “risk-on” or “risk-off” trader mentality in the market place with a numerical reading of 1 to 10, with 1 being least risk-averse (most risk-on) and 10 being the most risk-averse (risk-off), and 5 being neutral.

The London A.M. gold fix is $1,284.00 versus the P.M. fixing of $1,283.75.

Technically, June Comex gold bears still have the overall near-term technical advantage. Prices are in a steep three-week-old downtrend on the daily bar chart. Bulls’ next upside near-term price breakout objective is to produce a close above technical resistance at $1,300.00. Bears' next near-term downside breakout price objective is closing prices below technical support at $1,250.00. First resistance is seen at Wednesday’s high of $1,293.80 and then at $1,300.00. First support is seen at this week’s low of $1,277.40 and then at $1,270.00.

May silver futures bears have the firm near-term technical advantage. A five-week-old downtrend is in place on the daily bar chart. Silver bulls’ next upside price breakout objective is closing prices above solid technical resistance at $20.63 an ounce. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at $19.00. First resistance is seen at the overnight high of $20.145 and then at $20.315. Next support is seen at the overnight low of $19.73 and then at last week’s low of $19.575.

 

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Holding The Support Line Created The Buy Impulse

Wednesday April 02, 2014 08:44

Gold did well to hold its $1,278 support level yesterday as traders tried a few times to break the line. The bounce is a normal pattern, after the severe retracement of the last few days. There was some indication of renewed Chinese demand overnight and the virulence of the support line yesterday initiated short covering and bargain buyers. We are, however, now at the $1,292 level discussed yesterday as the first resistance line and a break should see out test of $1,300. The $1,302 will need to be taken out for the technical's to begin to show confirmation. For now, the $1,278-$1,300 remains the range. The PGMs continue to attract interest, with platinum now trading at a $140 premium to gold, from $100 a few days back and rhodium has quietly added $ 100 in the past week. By Peter Hug

 

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Where are the Stops? Wednesday, April 2: Gold and Silver

Wednesday April 02, 2014 08:48

Below are today's likely price locations of buy and sell stop orders for the active Comex gold and silver futures markets. The asterisks (**) denote the most critical stop order placement level of the day (or likely where the heaviest concentration of stop orders are placed on this day).

See below a detailed explanation of stop orders and why knowing, beforehand, where they are likely located can be beneficial to a trader.

June Gold Buy Stops Sell Stops
**$1,300.00 $1,280.00
$1,307.50 **$1,277.40
$1,317.00 $1,270.00
$1,320.00 $1,260.00
May Silver Buy Stops Sell Stops
$20.145 $19.73
**$20.315 **$19.575
$20.50 $19.50
$20.61 $19.25

 

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Yamana, Osisko Partnership Trumps Goldcorp Hostile Bid
By Alex Létourneau of Kitco News
Wednesday April 2, 2014 10:48 AM

(Kitco News) - Osisko Mining Corp. (TSX:OSK) EWX and Yamana Gold Inc. (TSX:YRI)(NYSE:AUY) RNY have announced a deal that will see Yamana buy 50% of Osisko’s mining and exploration assets.

The deal, which will see Yamana pay a total of C$929.6 in cash and common shares, essentially trumps Goldcorp Inc.’s (TSX:G)(NYSE:GG) C$2.6 billion hostile bid in early January.

La Caisse de dépôt et placement du Québec and the Canada Pension Plan Investment Board will each invest C$250 million in the deal.

“It creates a strategic operating partnership between two industry-leading companies with world class operating and management teams,” said Peter Marrone, chairman and chief executive officer of Yamana, during a joint conference call Wednesday morning. “The transaction values Osisko at C$3.4 billion, or C$7.60 per share, which exceeds the Goldcorp offer by over 23%.”

Sean Roosen, president and chief executive officer of Osisko, noted the higher premium offered compared to Goldcorp.

“(It’s) a significant premium to Goldcorp,” Roosen said during the call. “As we all know, Goldcorp’s offer is underwater by about 10%...that bid has continually been underwater since the beginning.”

Osisko will continue to operate the Canadian Malartic mine, considered one of the premier gold mines in North America. Yamana also becomes involved with Osisko’s Hammond Reef project and their exploration activities in Mexico.

Roosen noted that the Canadian Malartic mine ranks as the third largest net present value project (NPV), after Pueblo Viejo and Cortez Hill, with a C$3.1 billion NPV.

Marrone said that the companies expect the deal to close by May 30.

 

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Comex Gold Higher On Short Covering, Bargain Hunting
By Allen Sykora Kitco News
Wednesday April 2, 2014 9:34 AM

(Kitco News) - U.S. gold futures are retaining early gains Wednesday largely on bargain hunting and buying to exit, or cover, short positions in which traders previously sold.

Just before noon EDT, June gold futures were $12.10, or 1%, higher to $1,292.10 per ounce on the Comex division of the New York Mercantile Exchange. May silver was up 34.2 cents, or 1.7%, to $20.03 an ounce.

“We’re bouncing off from support levels we held for the last several days,” said Frank Lesh, broker and futures analyst with FuturePath Trading. “We’re retracing some of the down move we’ve seen. We’ve had some short covering and bargain buying off of the lows for the week.”

Otherwise, he said, the market is in a waiting mode ahead of Friday’s monthly U.S. employment report.

A New York-based desk trader described the activity largely as technical in nature.

“The market has simply been in a correction since March 17,” he said. June gold traded up to $1,392.20 back then but corrected as far south as $1,277.40 before bouncing again.

“The correction we’ve seen has created a downward wedge and that’s typically resolved by moving higher,” he said. “I think there’s been some short covering and bargain hunting.”

 

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Copper Rises After Chilean Quake; Gains Muted On Lack Of Mine Damage So Far
By Allen Sykora Kitco News
Wednesday April 2, 2014 9:34 AM

(Kitco News) - Copper prices are higher Wednesday after a giant earthquake struck off the coast of Chile, the world’s largest producer, Tuesday night.

Some are describing the gains as muted so far, however, in the absence of news reports detailing any major supply disruptions. Newswires are reporting that a number of large producers have said their operations were unscathed, including Codelco, the world’s largest producer.

Copper initially surged overnight after the news, backed off and then started ticking higher again, hitting a three-week high of $6,734 a metric ton on the London Metal Exchange around 8:35 a.m. EDT. As of 9:05 a.m. EDT, copper was at $6,720, still up $60 for the day.

The most-active May copper contract on the Comex division of the New York Mercantile Exchange was up 3.4 cents to $3.0685 a pound.

An earthquake with a magnitude of 8.2 hit the northern coast of Chile, killing six people and triggering a tsunami, with two-meter waves reported.

“Copper spiked up on that,” said William Adams, head of research with Fastmarkets.com. Short covering was triggered, he said, but adding that copper was already ticking up modestly ahead of the Chilean news.

“With that news, the market is managing to look past the ICSG (International Copper Study Group) forecasts, which are for a surplus of about 400,000 (metric) tons this year and just short of 600,000 tons for next year,” Adams added.

Traders are reacting to the potential for damage to either mines or the transportation network used to ship the metal, such as coastal ports. Chile provides roughly a third of the world’s copper output.

“The copper price climbed...to a three-week high of over $6,700 per ton this morning after a severe earthquake occurred off the coast of Chile overnight, giving rise to concerns about supply outages in the world’s largest copper-mining producer country,” said Commerzbank.

Janet Mirasola, managing director for metals with Wells Fargo Securities, said copper got “a boost from news of a huge 8.2 magnitude earthquake that struck overnight off the northern coast of Chile, triggering tsunami warnings. Some damage has been reported as 6-foot waves hit the shore, but with no significant damage, it’s unlikely that copper production will be affected.”

RBC Capital Markets commented that gains were also limited during Asian trading overnight as “concerns about China’s economic outlook overwhelmed short-lived fears on supply disruptions following the earthquake in Chile.”

Copper tumbled in March on worries about the strength of China’s economy, coupled with fears that metal tied up in finance deals could be released onto the market after the country’s first corporate defaults.

 

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CME Metals Volume Rises In March; 1Q Volume Down Year-On-Year
By Kitco News
Wednesday April 2, 2014 8:34 AM

(Kitco News) - CME Group metals trading volume was up year-on-year in March but down in the first quarter, the exchange operator reported Wednesday.

For March, metals volume averaged 382,000 contracts per day. CME Group said this was up 4% from an average of 368,000 in March 2013. Sequentially, metals volume was up 9% from an average of 351,000 contracts in February.

Meanwhile, for the first quarter, the exchange reported average metals volume of 355,000 contracts. This was down 11% from 396,000 in the January-March period in 2013.

However, that 355,000 figure was up from the thee-month rolling average at the end of the three previous months. The three-month averages were 318,000 for the period ending with February, 328,000 for the period ending in January and 317,000 for the period ending in December.

Meanwhile, CME Group reported that volume for contracts in all markets traded on its exchanges averaged 14.1 million contracts a day in March, up 13% year-on-year. Total volume was more than 295 million contracts, of which 86% was traded electronically.

The biggest jump in volume occurred in interest-rate products, which also accounts for the largest share of CME Group trading activity. This rose 35% year-on-year to average 7 million contracts per day in March.

 

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02.04.2014 09:45 | Presse
Beginn der Bestellfrist für Goldmünzen der Bundesrepublik Deutschland des Jahres 2014
Erstausgabepreise für 20-Euro-Goldmünze "Deutscher Wald - Kastanie" und 100-Euro-Goldmünze "UNESCO Welterbe - Kloster Lorsch"

Für die 2014 erscheinenden 20-Euro-Goldmünzen der Serie "Deutscher Wald" sowie 100-Euro-Goldmünzen der Serie "UNESCO Welterbe" der Bundesrepublik Deutschland erklärt das Bundesamt für zentrale Dienste und offene Vermögensfragen (BADV):

Am 7. April startet die Bestellfrist für die Goldmünzen der Bundesrepublik Deutschland. Bis zum 16. Mai 2014 können verbindliche Bestellungen bei der Verkaufsstelle für Sammlermünzen der Bundesrepublik Deutschland (VfS) abgegeben werden.

Die am 26. Juni 2014 erscheinende 20-Euro-Goldmünze "Deutscher Wald - Kastanie" in Feingold (Au 999,9) und in Stempelglanz-Qualität kostet 169,33 Euro. Die limitierte Auflage der 3,89 g schweren Goldmünze beträgt 200.000 Stück.

Der Verkaufspreis der am 1. Oktober 2014 erscheinenden 100-Euro-Goldmünze "UNESCO Welterbe - Kloster Lorsch" beträgt 541,62 Euro. Die limitierte Auflage der 15,55 g schweren Münze aus Feingold (Au 999,9) und in Stempelglanz-Qualität beträgt maximal 220.000 Stück. Die beiden Goldmünzen werden exklusiv von den fünf deutschen Prägestätten (Prägebuchstaben A, D, F, G und J) hergestellt.

Registrierte VfS-Kunden können Ihre Bestellung online unter www.deutsche-sammlermuenzen.de aufgeben. Für schriftliche Bestellungen werden VfS-Kunden Bestellkarten vorab zugesendet. Neukunden finden diese auf der VfS-Internetseite. Für Rückfragen wenden Sie sich bitte telefonisch an (0961) 3818 4400.

Auf Verkaufspreise der Kreditinstitute und des gewerblichen Münzhandels, die die Münzen zu dem gleichen Preis wie Privatkunden bei der VfS erwerben, hat die VfS keinen Einfluss.

Sollte die Nachfrage die verfügbare Anzahl Münzen übersteigen, behält sich die VfS vor, die Bestellmengen entsprechend zu kürzen. Der Versand der Münzen beginnt erst nach den jeweiligen offiziellen Ausgabeterminen.

 

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02.04.2014 09:19 | Presse
Aufwärtstrend bei Gold vorerst gestoppt

Palladium im Aufwind
Minenaktien geben nach
Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich


Bad Salzuflen, 2. April 2014 - Der März begann vielversprechend für die Edelmetalle. Zur Monatsmitte notierte Gold noch knapp unter der Marke von 1.400 US-Dollar pro Feinunze bevor es zum Monatsende auf ein Sechs-Wochen-Tief fiel und bei einem Kurs von 1.284 USD und einem Minus von 3,1 Prozent abschloss. Die Gründe für den ersten Jahresverlust scheinen für Experten klar: Die Krim-Krise sei in den letzten Tagen in den Hintergrund getreten und die jüngsten Kommentare der US-Notenbankchefin Janet Yellen hätten das gelbe Metall weiter unter Druck gesetzt. "Viel interessanter für die Goldpreisentwicklung sind jedoch andere Aspekte, wie etwa die Bestätigung der Goldprognose von 1050 USD pro Feinunze von Goldman Sachs", sagt Martin Siegel, Edelmetallexperte und Geschäftsführer der Stabilitas GmbH.

Prognosen einer Großbank wie Goldman Sachs hätten einen größeren Einfluss auf den Goldpreis als politische Krisen. "Aber auch die Krim-Krise ist keineswegs in den Hintergrund getreten, den mit den ersten Sanktionen hat der Wirtschaftskrieg zwischen dem Westen und Russland erst begonnen", sagt Siegel. Auch andere Argumente, wie z.B. Goldkäufe, die aus Sorge um chinesische Kredite ausgelöst worden sein sollen, seien abwegig. Sollte es dort zu Spannungen kommen, die eine Rezession auslösten, dann ist im Gegenteil mit einem erheblichen Nachfragerückgang in China zu rechnen. Silber hat im März ein Verlust von 6,8 Prozent verbucht und schloss bei 19,79 USD pro Feinunze ab. Das weiße Metall hat zwar den Anstieg von Gold im ersten Quartal begleitet, jedoch in einem ungewohnt ruhigen Rahmen.

Platin blieb in der Seitwärtsbewegung und verlor 1,9 Prozent. Dennoch wurde das Industriemetall mit einem Kurs von 1.418 USD pro Feinunze weiter teurer gehandelt als Gold. Palladium konnte hingegen überzeugen und ein Plus von 4,3 Prozent einfahren. "Palladium profitiert sowohl von der Krim-Krise als auch von den andauernden Streiks in den Minen Südafrikas", sagt Siegel. Russland ist der größte Palladiumhändler und sollten sich die Spannungen zwischen dem Westen und Russland verschärfen, dürfte das den Preis weiter nach oben treiben. Ein weiteres Indiz dafür ist der Anstieg von Nickel. Das Platinmetall hat im März um 8,1 Prozent zugelegt. "Palladium wird oft als Beiprodukt in der Basismetallproduktion gewonnen. Das Russische Unternehmen Norilsk Nickel is für einen großen Teil der weltweiten Versorgung zuständig", sagt Siegel.

Die Aktien der Minengesellschaften konnten sich nicht von den physischen Metallen entkoppeln und sind zwischen fünf und zehn Prozent im Minus gelandet. "Das ist eine normale Marktreaktion. Mit den steigenden Kursen zu Monatsanfang gab es auch bei den Stabilitas-Fonds Zuflüsse und zum Monatsende wieder Abflüsse. Es scheint, dass einige Trendfolger prozyklisch investiert waren", sagt Siegel.

Die Basismetalle schlossen uneinheitlich ab. Einerseits haben Aluminium (+ 2,9 Prozent) und Nickel (+ 8,1 Prozent) ordentlich zugelegt und andererseits enttäuschten Blei (- 3,4 Prozent), Zink (- 6,1 Prozent) und Kupfer (- 6,4 Prozent). Kupfer habe insbesondere darunter gelitten, dass das rote Metall seine Rolle als Sicherheit bei Kreditgeschäften in China sukzessive verliert.

 

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02.04.2014 15:33 | Christian Kämmerer
Palladium führt ein bullisches Eigenleben

Die Würfel scheinen beim Industrie- und Edelmetall Palladium gefallen zu sein. Der Chart kennzeichnet sich durch eine bullische Grundstruktur und so scheinen die Bären vertrieben. Oberhalb von 750,00 USD sind daher weitere Zugewinne zu erwarten. Wohin hierbei die Reise nunmehr noch führen kann, soll im Anschluss an den Langfristchart über einem Zeitraum von mehr als 14 Jahren erläutert werden.

Quelle Charts: Tradesignal Web Edition


Fazit:

Aufgrund des erfolgten Ausbruchs und der sich abzeichnenden Stabilisierung über dem Widerstandslevel von 780,00 USD könnte es in Bälde neue Höchststände geben. Palladium vollzieht hierbei im Vergleich zu Gold oder auch Silber folglich das getitelte Eigenleben und bleibt oberhalb der seit Anfang Februar etablierten Aufwärtstrendlinie auch durchweg bullisch einzuschätzen. Das nächste Ziel wäre bei rund 810,00 USD zu lokalisieren, bevor es im Anschluss zu einem Test des Widerstands um 840,00 USD kommen könnte.

Entscheidend für eine unmittelbare Performance dieser Art ist das Verweilen oberhalb der Trendlinie. Sollte es daher zu einem Ausbruch darunter kommen, so wäre bei Preisen unterhalb von 750,00 USD mit einer Abwärtsbewegung zu rechnen. Diese sollte zunächst bis zum gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (SMA - aktuell bei 728,14 USD) reichen. Weiterer Verkaufsdruck könnte überdies die bereits mehrfach bestätigte Unterstützung um 693,50 USD auf die Agenda führen. Dort sollte sich Palladium erneut fangen, um nicht eine Ausdehnung der Preisschwäche zu provozieren.

Quelle Charts: Tradesignal Web Edition


Long Szenario:

Die Bullen satteln weiter auf und so scheinen neue Preishochs kaum vermeidbar. Oberhalb von 780,00 USD bleibt es auch kurzfristig höchst bullisch, so dass man nach Einstellung des letzten Verlaufshochs bei 800,20 USD mit weiteren Zugewinnen bis 810,00 USD und dem folgend bis 840,00 USD rechnen sollte.


Short Szenario:

Bricht Palladium hingegen den laufenden Aufwärtsmove mit einem Rückgang unter 750,00 USD ab, so sollte man sich auf weitere Preisschwäche bis zunächst zum SMA200 bei aktuell rund 728,00 USD einstellen. Unterhalb dessen wäre das nächste Abwärtsziel bei der Unterstützungszone um 693,50 USD zu finden.