Rohstoffthread (Archiv)

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PRECIOUS-Gold steadies around $1,300; strikes support platinum, palladium

Thu May 15, 2014 6:34am EDT

* Gold stays above $1,300, Chinese buying eases

* Platinum, palladium steady after 3-day rally

* South African police vow to crackdown on violence (Updates throughout, changes dateline from SINGAPORE)

By Clara Denina

LONDON, May 15 (Reuters) - Gold was little changed around $1,300 an ounce on Thursday, with support from lower European stocks offset by a firmer dollar after strong U.S. data signalled an improved outlook for the world's biggest economy.

Palladium and platinum eased slightly as investors took profits, but largely held gains from a three-day rally spurred by rising labour tensions in major producer South Africa.

Platinum hit a two-month high and palladium touched a 2-1/2 year peak on Wednesday.

Strength in the more industrial precious metals helped propel gold prices higher in the previous session.

"Gold's strength is capped by stronger dollar and better U.S. data," Societe Generale analyst Robin Bhar said.

"What is going on in platinum and palladium does have an impact on gold at certain times like this when there are no strong drivers."

Spot gold was down 0.1 percent at $1,303.54 by 1019 GMT, but held near the one-week high it reached in the previous session.

U.S. gold futures fell 0.1 percent to $1,304.10 an ounce.

In wider markets, the dollar rose 0.3 percent against a basket of main currencies, helped by unexpectedly higher U.S. producer price inflation data for April on Wednesday, the largest increase in 1-1/2 years.

European equities fell after data on the euro zone's gross domestic product growth for the first quarter came in below expectation.

The climb in gold prices has deterred physical buyers, with premiums in top buyer China falling to less than $1 an ounce over spot rates, compared with $2.50 in the previous session.

SOUTH AFRICAN STRIKES

South Africa's longest and costliest strike ever has taken a violent turn in recent days, with four platinum miners killed as more employees try to report for work at the world's top producers, defying union orders.

South Africa's police minister on Wednesday vowed to crack down on violence against miners trying to return to work and arrest "within hours" strikers that he said were behind a campaign of intimidation.

"Whatever the ultimate outcome...the strike is entering a much more dangerous phase, since with some workers returning to work, there is now increased likelihood of violence and less chance of a negotiated settlement," said INTL FCStone analyst Edward Meir.

Platinum was down 0.1 percent at $1,473.20 an ounce after rising to $1,483.50 on Wednesday while palladium fell 0.5 percent to $820 an ounce but was still near its 2-1/2 year peak of $827.50 hit in the previous session.

HSBC analysts said a return to work by miners would be negative for platinum group metal prices in the near term, given the recent rally.

"However, we remain bullish in the medium to longer term," the analysts said.

South Africa is the world's top platinum producer and second-biggest palladium producer after Russia.

Spot silver fell 0.5 percent to $19.63 an ounce, retreating from a two-month high of $19.97 on Wednesday.

 

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A.M. Kitco Metals Roundup: Gold Lower Following First Batch of Heavy Slate of U.S. Data Thursday

Thursday May 15, 2014 8:49 AM

(Kitco News) - Gold prices are lower in early U.S. trading Thursday, dropping to daily lows in the immediate aftermath of some stronger-than-expected U.S. economic data released at 8:30 a.m. EST. June gold was last down $11.30 at $1,294.70 an ounce. Spot gold was last quoted down $10.90 at $1,295.25. July Comex silver last traded down $0.265 at $19.51 an ounce.

The first releases of U.S. economic reports Thursday saw a drop in weekly jobless claims, an upbeat Empire State (New York) manufacturing survey, and a tame U.S. consumer price index. This data gave the U.S. dollar a lift, further sunk the Euro currency and saw gold and silver prices sell off.

Other U.S. economic reports on tap Thursday include real earnings, industrial production and capacity utilization, the Philadelphia Fed business survey, and Treasury capital flow data. It’s likely the later releases of economic data will also have at least some impact on the market place.

In overnight news, the European Union’s gross domestic product rose a paltry 0.2% in the first quarter, year-on-year. That was half of the 0.4% growth rate expected for the bloc. Eurostat also reported consumer prices rose 0.7% in April, year-on year—well below the European Central Bank’s target of just under 2% annual inflation. The Thursday data prompted more dovish talk from the ECB.

Have you looked at a daily bar chart for the U.S. Dollar Index and Euro currency lately? Big-time price reversals have occurred the past week. The greenback has rallied sharply to a five-week high, while the Euro has slumped to a four-week low. A major factor prompting these moves is the growing likelihood the European Central Bank will ease monetary policy at its regular monthly meeting in early June. The Russia-Ukraine crisis has also prompted some flight-to-safety buying of the U.S. dollar, while at the same time producing weakness in the Euro currency due to Europe’s heavier reliance on Russian energy imports. The upside reversal of the U.S. dollar index is also a bearish underlying factor for the raw commodity sector, as most major world currencies are priced in dollars.
By the way, I do produce daily currency charts that are on Kitco.com. If you trade markets or even stocks, you are missing out on a key element of trading if you do not pay close attention to currency movements.

Wyckoff’s Daily Risk Rating: 6.0 (The Russia-Ukraine tensions are still elevated but the market place has become numb to the matter as no fresh, major developments have occurred.)

(Wyckoff’s Daily Risk Rating is your way to quickly gauge investor risk appetite in the world market place each day. Each day I assess the “risk-on” or “risk-off” trader mentality in the market place with a numerical reading of 1 to 10, with 1 being least risk-averse (most risk-on) and 10 being the most risk-averse (risk-off), and 5 being neutral.

The London A.M. gold fix is $1,303.75 versus the previous P.M. fixing of $1,305.25.

Technically, June gold futures bulls and bears are on a level near-term technical playing field. That suggests this market could continue to trade sideways and choppy, in a range. The gold bulls’ next upside near-term price breakout objective is to produce a close above solid technical resistance at the May high of $1,315.80. Bears' next near-term downside breakout price objective is closing prices below solid technical support at this week’s low of $1,277.70. First resistance is seen at $1,300.00 and then at this week’s high of $1,309.20. First support is seen at Thursday’s low of $1,290.90 and then at $1,285.00.

July silver futures bears still have the overall near-term technical advantage. However, prices are “basing” at lower price levels, to begin to suggest a market bottom is in place. Wednesday’s price gains gave the bulls some upside momentum as a 2.5-month-old downtrend on the daily bar chart was negated. Silver bulls’ next upside price breakout objective is closing prices above solid technical resistance at the April high of $20.43 an ounce. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at this week’s low of $19.045. First resistance is seen at the overnight high of $19.835 and then at this week’s high of $20.005. Next support is seen at Thursday’s low of $19.43 and then at $19.365.

 

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NTL FCStone: Nickel Corrects Sharply; Down 13% From Tuesday High kupfer

Thursday May 15, 2014 9:53 AM

Nickel is undergoing its first significant corrective pullback since a sharp rally began in March, says Edward Meir, commodities consultant with INTL FCStone. Prices fell more than 4% Wednesday on long liquidation and are down again Thursday. “With a relative strength reading that reached the mid-90s at one point earlier this week, signaling extremely overbought conditions, a correction was inevitable,” Meir says. “Moreover, we suspect that prices have more than discounted the Indonesian export ban and we should keep in mind other less bullish factors that are in play as well, namely that 1) prices have already rallied by about 50% off the January lows 2) stainless demand remains relatively weak 3) LME (London Metal Exchange) inventories are 20,000 (metric) tons higher than where they were when the ban kicked in, telling us that there is no mad scramble for nickel units, and finally, 4) although the Indonesians have engineered a significant price rise, they are not benefiting from the situation given that metal is not flowing out of the country. At some point, Indonesia will have to start making sales in order to ‘monetize the rally’ they have kick-started – assuming there is any rally left.” As of 9:41 a.m. EDT, three-month nickel on the LME was down $1,266, or 6.3%, to $18,764 per metric ton. It is now down 13% from a peak of $21,625 two days ago. By Allen Sykora of Kitco News

http://www.kitco.com/news/2014-05-15/KitcoNewsMarketNuggets-May-15.html

 

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Where are the Stops? Thursday, May 15: Gold and Silver

Thursday May 15, 2014 08:24

June Gold Buy Stops Sell Stops
$1,309.20 $1,300.00
**$1,315.80 **$1,291.60
$1,320.00 $1,280.00
$1,325.00 $1,277.70
July Silver Buy Stops Sell Stops
$19.835 $19.51
**$20.005 **$19.365
$20.25 $19.25
$20.43 $19.045

 

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Central Bankers Want Inflation

Thursday May 15, 2014 08:48

Metals continue to languish at the lower end of their recent range. Higher inflation numbers out of the U.S., the Ukraine factor, and softness in the equity markets yesterday continued to be offset by anemic physical demand. This morning’s CPI number coming in up .03% in April is indicating a higher bias in the inflation trend - the number fails to engender the “rush” to metals mantra but reconfirms the Fed’s continued action on the tapering front. It’s been a long time, ignoring Japan, that global central bankers “want” inflation. All policies are geared for the event, but deflation continues to be a nagging problem, especially in Europe. If the central bankers get their wish and inflation begins to tick, they’ll be scrambling to get ahead of the spiral. This event, which I believe is still some time out, will create the next major metals cycle.
By Peter Hug
Global Trading Director

 

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Canadian Mining Deals Down YoY, Growth On Horizon – Ernst & Young
By Kitco News
Thursday May 15, 2014 10:35 AM

(Kitco News) - The volume of Canadian mining and metals deals fell 51% year-on-year in the first-quarter of 2014, but there was some improvement quarter-on-quarter, according to Ernst & Young’s Capital Confidence Barometer report released Thursday.

“Low first-quarter deal numbers actually mask growing confidence across the sector,” said Bruce Sprague, EY’s Canadian mining and metals leader, in the report “Deal value may have fallen 51%, and volume 13%, in the first-quarter over (first-quarter) 2013, but we’ve already seen increased desire to do deals in Canada.

“Transaction activity will come down to whether companies with an eye on mergers and acquisitions can find the right opportunity.”

The report is a survey of senior executives from large companies around the world conducted by the Economist Intelligence Unit.

Highlights of those surveyed had 36% considering growth as their primary focus, 60% believing global deal volumes will improve for the sector, 47% believing there to be greater short-term market stability, 63% of companies have an excess cash plan to return capital to shareholders and 24% plan to pursue an acquisition.

Sprague said companies are staying away from the growth for growth’s sake mentality and that it is far from returning to the sector.

“Companies pursuing transactions are looking for lower-risk deals that strengthen their positions in existing markets,” said Sprague. “Only 24% of global mining and metals companies have short-term plans to undertake transformational M&A. Cost management is still top of mind.

“Striking a balance between risk and reward has become extremely difficult in today’s uncertain economy — particularly in the mining and metals sector where one wrong step can cause hefty damage,” said Sprague. “Executives are navigating these challenges by balancing cost management, including optimizing cost structures to drive greater margin improvements, with measured deal making.”

The report showed that “executives are confident that what appeared to be a seemingly unbridgeable buyer/seller valuation gap is now closing.”

It stated that 45% of respondents saw valuation gaps to be below 10%, up from 21% six months ago, and 80% of those surveyed expect it to remain at this level or decrease in the next six months.

Sprague doesn’t see deal volumes jumping overnight; rather, it will be a slow process.
“We expect deal volumes to build slowly through the rest of 2014 and into 2015,” said Sprague. “Portfolio optimization among larger miners, financial buyers, and consolidation among juniors and mid-tier companies will drive deals. It’s going to be an interesting year.”

 

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P.M. Kitco Metals Roundup: Gold Down on Upbeat U.S. Data, Gets No Boost from "Risk-Off" Day in Market Place

Thursday May 15, 2014 2:25 PM

(Kitco News) - Gold prices ended the U.S. day session lower Thursday, selling off in the aftermath of some stronger-than-expected U.S. economic data. The gold bulls were disappointed and perplexed that gold could not get any upside support from a keen “risk-off” day in the market place. June gold was last down $11.00 at $1,294.90 an ounce. Spot gold was last quoted down $10.60 at $1,295.50. July Comex silver last traded down $0.295 at $19.48 an ounce.

A heavy day of U.S. economic reports Thursday saw much of the data favor an upbeat tone, including a drop in weekly jobless claims to a multi-year low, an upbeat Empire State (New York) manufacturing survey, and a tame U.S. consumer price index. This data fell into the camp of the monetary policy hawks and helped to sink the precious metals markets Thursday.

A scan across the raw commodity price spectrum Thursday saw mostly lower prices on the day. The risk aversion in the market place, which saw solid selling pressure in the U.S. stock market, did not find gold being supported on safe-haven buying. Instead, gold chose to act like a raw commodity instead of a safe-haven asset. History shows the fickle nature of daily gold price action during keener risk-on and risk-off trading days.

No single, fresh fundamental event prompted the risk aversion in the market place Thursday. Some mentioned Europe and its underlying economic problems. Others mentioned noted investment manager David Tepper’s comments that the stock market is presently on shaky ground. Still others pointed to the troubling decline in U.S. Treasury yields that suggests a weakening U.S. economy.

In overnight news, the European Union’s gross domestic product rose a paltry 0.2% in the first quarter, year-on-year. That was half of the 0.4% growth rate expected for the bloc. Eurostat also reported consumer prices rose 0.7% in April, year-on year—well below the European Central Bank’s target of just under 2% annual inflation. The Thursday data prompted more dovish talk from the ECB.

Have you looked at a daily bar chart for the U.S. Dollar Index and Euro currency lately? Big-time price reversals have occurred the past week. The greenback has rallied sharply to a five-week high, while the Euro has slumped to a four-week low. A major factor prompting these moves is the growing likelihood the European Central Bank will ease monetary policy at its regular monthly meeting in early June. The Russia-Ukraine crisis has also prompted some flight-to-safety buying of the U.S. dollar, while at the same time producing weakness in the Euro currency due to Europe’s heavier reliance on Russian energy imports. The upside reversal of the U.S. dollar index is also a bearish underlying factor for the raw commodity sector, as most major world currencies are priced in dollars.
By the way, I do produce daily currency charts that are on Kitco.com. If you trade markets or even stocks, you are missing out on a key element of trading if you do not pay close attention to currency movements.

The London P.M. gold fixing today was $1,299.00 versus the previous P.M. fixing of $1,305.25.

Technically, June gold futures prices closed nearer the session low Thursday. Trading has turned choppy and sideways. Gold market bulls and bears are on a level near-term technical playing field. The gold bulls’ next upside near-term price breakout objective is to produce a close above solid technical resistance at the May high of $1,315.80. Bears' next near-term downside breakout price objective is closing prices below solid technical support at this week’s low of $1,277.70. First resistance is seen at $1,300.00 and then at this week’s high of $1,309.20. First support is seen at Thursday’s low of $1,290.90 and then at $1,285.00. Wyckoff’s Market Rating: 5.0

July silver futures prices closed nearer the session low Thursday. The bears have the overall near-term technical advantage. However, a 2.5-month-old downtrend on the daily bar chart has been negated this week to suggest a market bottom is in place. Silver bulls’ next upside price breakout objective is closing prices above solid technical resistance at the April high of $20.43 an ounce. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at this week’s low of $19.045. First resistance is seen at Thursday’s high of $19.835 and then at this week’s high of $20.005. Next support is seen at Thursday’s low of $19.43 and then at $19.25. Wyckoff's Market Rating: 3.0.

July N.Y. copper closed down 175 points at 314.25 cents Thursday. Prices closed near the session low today on profit taking after hitting a nine-week high on Wednesday. Copper bulls have the overall near-term technical advantage. Prices are also in a two-month-old uptrend on the daily bar chart. Copper bulls' next upside breakout objective is pushing and closing prices above solid technical resistance at 325.00 cents. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at 300.00 cents. First resistance is seen at this week’s high of 317.80 cents and then at 320.00 cents. First support is seen at Wednesday’s low of 312.25 cents and then at 310.00 cents. Wyckoff's Market Rating: 6.0.

 

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15.05.2014 09:56 | Redaktion
Peru: Goldproduktion im März um 14,70% gesunken

Die Goldproduktion Perus ist im März dieses Jahres gegenüber dem vergleichbaren Vorjahresmonat um 14,70% gesunken. Dies geht aus den vorläufigen Metallproduktionszahlen hervor, die das peruanische Ministerium für Energie und Bergbau gestern veröffentlichte.

Waren im März letzten Jahres noch 12.974 kg des Edelmetalls produziert worden, so belief sich der Goldausstoß im diesjährigen März auf 11.066 kg. Im ersten Quartal des Jahres summierte sich die Goldproduktion damit auf 33.488 kg, was gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum eine Verschlechterung um 7,71% darstellt.

Die Silberproduktion verzeichnete im März unterdessen ein Minus von 1,94% und sank im Jahresvergleich damit von 295.370 kg auf 289.648 kg. Während der ersten drei Monate dieses Jahres wurden aus den peruanischen Minen insgesamt 845.573 kg des Edelmetalls gefördert und damit 1,01% mehr als im gleichen Zeitraum letzten Jahres. Mit 118,1 Mio. Unzen war Peru im vergangenen Jahr zweitgrößter Silberproduzent der Welt, wie aus dem jüngsten Report des Silver Institute hervorgeht.

Die Kupferproduktion konnte gegenüber März 2013 gesteigert werden und erreichte einen Zuwachs von 9,09%. Gleiches gilt für die Produktion von Eisen (+11,80%), Blei (+6,68%) und Molybdän (+4,60%). Rückläufig waren dagegen die Zinkproduktion (-18,55%) sowie der Zinnausstoß (-2,79%). © Redaktion GoldSeiten.de

 

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15.05.2014 11:00 | Redaktion
Gold: Preisziel 1.400 USD+

Michael Curran, Managing Director und Analyst von Beacon Resources, ist überrascht, dass höhere Zugewinne beim Goldpreis trotz der fortwährenden finanziellen Herausforderungen rund um den Globus und der zunehmenden politischen Risiken, etwa in der Ukraine, bis dato ausblieben. Dies wird nach Ansicht des Experten jedoch nicht auf Dauer so bleiben, wie er im Interview mit The Gold Report erklärt.

Gold stehe in einer negativen Korrelation zur Entwicklung der Weltwirtschaft. So schmälere eine Erholung der Wirtschaft die Bedeutung des Metalls. Im Umkehrschluss bedeute dies jedoch zugleich, dass eine Verschlechterung mit Blick auf die Wirtschaft zu einer verbesserten Performance bei Gold und den Goldaktien führt.

Welches der beiden Szenarien dürfen wir nach Meinung Currans in diesem Jahr noch erwarten?

Während der Sommermonate wird es auf dem Goldmarkt saisonal bedingt in aller Regel etwas ruhiger, erklärt der Experte weiter. Ereignisse, wie die Hochzeitssaison in Indien, Weihnachten oder auch das Chinesische Neujahrsfest, bei denen Gold eine wichtige Rolle spielt und die somit für eine erhöhte physische Nachfrage sorgen, gebe es im Sommer nicht, sodass für die kommenden Monate mit keiner bedeutenden Entwicklung zu rechnen sei, sofern sich nicht andere Geschehnisse auf den Goldpreis auswirken.

Nach dem Sommerloch jedoch dürften Currans Ansicht nach politische Risiken oder auch eine hinter den Erwartungen zurückbleibende wirtschaftliche Erholung dem Goldpreis einigen Auftrieb verleihen. Daher erachtet es der Analyst als durchaus wahrscheinlich, dass das Edelmetall das Jahr in einer Preisspanne von 1.400 bis 1.500 USD beendet. © Redaktion GoldSeiten.de

 

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15.05.2014 13:30 | Redaktion
Kasachstans internationale Reserven über 100 Mrd. USD

Nach Angaben von Reuters sind Kasachstans Gold- und Währungsreserven im April dieses Jahres auf 27,6 Mrd. USD gestiegen, nachdem sie sich im ersten Quartal bereits um 7,5% erhöht und per 31. März 26,7 Mrd. USD erreicht hatten.

Einschließlich der Bestände des Nationalfonds beliefen sich die internationalen Reserven des zentralasiatischen Landes zum 30. April dieses Jahres damit auf 101,2 Mrd. USD.
© Redaktion GoldSeiten.de

 

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15.05.2014 13:45 | Redaktion
Gold geht am Ende als Sieger vom Platz - Ron Paul

In seinem Vortrag auf der diesjährigen Metals & Minerals Investment Conference in New York äußerte Ron Paul seine Zweifel darüber, ob überhaupt noch Goldbestände in Fort Knox lagern. Dies könne letztlich keiner mit Bestimmtheit sagen, jedoch werde am Beispiel des deutschen Goldes, dessen Rückführung mehrere Jahre in Anspruch nimmt, ersichtlich, dass man der US-Regierung mit Blick auf das Edelmetall keinerlei Glauben schenken darf.

Gold sollte sich nach Ansicht des ehemaligen Kongressabgeordneten in der Hand der Bevölkerung befinden, weshalb er wärmstens empfiehlt, Gold zu kaufen.


China übertrumpft die USA nicht zu Unrecht

Dass China die USA als weltgrößte Volkswirtschaft abgelöst hat, wie die Weltbank kürzlich verlauten ließ, verwundert Paul nicht, wie er gegenüber Daniela Cambone von Kitco News erklärt. Begründet liege der Verlust der Spitzenposition unter anderem darin, dass man im Reich der Mitte sein Geld nicht mit vollen Hände ausgebe, während man in den USA einen ganz anderen Kurs verfolgt, indem man nicht nur alles ausgibt, was man einnimmt, sondern schlimmer noch mehr ausgibt als man tatsächlich hat.

Gleichzeitig fließe das Geld an die falsche Stelle, etwa, indem man sich in die Angelegenheiten anderer Länder einmische, stets unter dem Vorwand, seine Ressourcen sichern zu müssen. China löse derlei Dinge auf elegantere Weise, indem es Deals mit anderen Nationen eingeht.


Wirtschaft lässt sich nicht über die Geldpolitik steuern

Ein weiteres Problem in den USA sei, wie bereits oft angesprochen wurde, die Geldpolitik der Federal Reserve. Janet Yellen, so Paul, wolle glauben machen, die US-Notenbank habe alles unter Kontrolle und wisse, was sie tue, und werde einschreiten, sollte es zur Inflation kommen (die nach Ansicht Pauls längst gegeben ist). Diese Einstellung jedoch sei äußerst naiv.

Für Paul zeuge es nicht von brillantem Geist, zu wissen, wie man die Geldpolitik managt; die Weisheit liege stattdessen darin, zu wissen, dass man mit der Geldpolitik nicht die Wirtschaft steuern kann.

Die Federal Reserve hat nach Ansicht des ehemaligen Präsidentschaftskandidaten damit eindeutig versagt. Dennoch könne man ihr nicht sämtliche Schuld zuschieben. Das Problem liege vielmehr in der Philosophie der USA begründet - einer Philosophie, bei der man Fiatgeld akzeptiert und einer Gruppe von Menschen sämtliche Verantwortung hierüber überträgt.

Gold - der klare Sieger

Vor dem Hintergrund all dessen wird Gold nach Meinung Pauls letztlich erheblich an Bedeutung gewinnen. Zwar mag das Edelmetall derzeit nicht besonders glänzen, doch zeige sich bei einer langfristigen Perspektive, wozu es imstande ist. Verlieren die Menschen einmal das Vertrauen in den US-Dollar, so Paul, so werde Gold wieder an erster Stelle stehen. © Redaktion GoldSeiten.de

 

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15.05.2014 11:23 | Eugen Weinberg
Physische Silbernachfrage erreichte 2013 Rekordhoch

Energie

Die Ölpreise setzten ihren Aufwärtstrend gestern fort. Brentöl stieg auf ein 3-Wochenhoch von 110,4 USD je Barrel, WTI kostete mit 102,6 USD je Barrel soviel wie zuletzt vor mehr als drei Wochen. Seit Wochenbeginn hat sich Brent um knapp 2% verteuert, WTI um gut 2%. Die Nachricht von Anfang der Woche, dass die Ölproduktion im Westen Libyens wieder aufgenommen werden kann, hätte eher für einen Preisrückgang gesprochen.

Vermutlich stecken spekulative Finanzanleger hinter dem jüngsten Preisanstieg, welche angesichts der Krise in der Ukraine, des fortgesetzten Rückgangs der Anleihezinsen und des Höhenflugs an den Aktienmärkten auf steigende Ölpreise setzen.

Mit dem Kontraktwechsel in der kommenden Nacht dürfte der Brentölpreis zumindest optisch fallen, da der ab morgen maßgebliche Juli-Kontrakt knapp einen US-Dollar niedriger notiert als der auslaufende Juni-Kontrakt. Dies ist zugleich die stärkste Backwardation in der Brent-Terminkurve seit Mitte Januar und angesichts der zu erwartenden teilweisen Rückkehr des Ölangebotes aus Libyen dauerhaft nicht zu rechtfertigen. Auch der Preisanstieg bei WTI dürfte wieder korrigiert werden.

Die gestern vom US-Energieministerium veröffentlichten Lagerdaten zeigten einen Anstieg der gesamten US-Rohölvorräte um 947 Tsd. Barrel, wozu neben höheren Importen auch eine auf ein 28-Jahreshoch gestiegene US-Ölproduktion beitrug. Die Ölvorräte in Cushing liegen zwar nach einem erneuten Rückgang auf dem niedrigsten Stand seit Dezember 2008. Dem steht allerdings ein weiterer kräftiger Anstieg der Rohölbestände an der US-Golfküste gegenüber, wo die Vorräte ein neues Rekordhoch verzeichneten.


Edelmetalle

Der Silberpreis stieg gestern in der Spitze auf fast 20 USD je Feinunze und erreichte damit das höchste Niveau seit Mitte April. Thomson Reuters GFMS hat gestern Nachmittag den im Auftrag des Silver Institute erstellten jährlichen "World Silver Survey" zur Lage am globalen Silbermarkt veröffentlicht. Demnach ist die gesamte physische Silbernachfrage 2013 im Vergleich zum Vorjahr um gut 13% auf ein Rekordhoch von 1,081 Mrd. Unzen (33,6 Tsd. Tonnen) gestiegen.

Dies ist vor allem auf eine deutlich höhere Nachfrage nach Münzen und Barren zurückzuführen, die um über 76% auf 246 Mio. Unzen zulegte. Hierzu trug offenbar der Preisverfall von Silber im letzten Jahr bei, der Schnäppchenjäger anlockte. Auch die Schmuck- und Silberwarennachfrage wiesen klare Wachstumsraten auf - beide verzeichneten Mehrjahreshochs.

Die industrielle Silbernachfrage (587 Mio. Unzen), mit einem Anteil von 54% die mit Abstand wichtigste Nachfragekomponente, war dagegen ein weiteres Jahr rückläufig. Das Minus betrug allerdings nur noch 0,4%, was auf eine Stabilisierung der industriellen Nachfrage hindeutet. Angebotsseitig wurde die Minenproduktion um 3,4% auf ein Allzeithoch von 820 Mio. Unzen ausgeweitet.

Das Angebot an Altsilber brach dagegen um 24% auf 192 Mio. Unzen ein, was wohl dem stark gefallenen Silberpreis geschuldet war. Alles in allem wies der globale Silbermarkt auch 2013 einen Primärüberschuss auf. Mit rund 140 Mio. Unzen lag dieser allerdings klar unter dem Niveau des Vorjahres.

Industriemetalle

Kupfer überstieg gestern vorübergehend deutlich die Marke von 6.900 USD je Tonne und markierte damit zugleich den höchsten Stand seit mehr als zwei Monaten. Heute Morgen handelt das rote Metall nur leicht niedriger. Erstmals seit Oktober 2008 sind die LME-Kupfervorräte unter 200 Tsd. Tonnen gefallen.

Seit Anfang des Jahres wurden sie somit nahezu halbiert, seit dem Beginn der aktuellen Abbauphase im Juni sogar um 72% reduziert. Da derzeit noch fast 83 Tsd. Tonnen der LME-Lagerbestände zur Auslieferung angefordert sind, dürften die Kupfervorräte wohl weiter abgebaut werden. Ein Teil der Menge wurde wohl nach China verschifft, worauf der starke Abbau der Vorräte in den asiatischen LME-Lagerhäusern hindeutet.

So schnell wie der Nickelpreis in den vergangenen Wochen nach oben geschossen ist, so schnell korrigiert er derzeit auch wieder. Vorgestern erreichte der Preis in der Spitze noch gut 21.600 USD je Tonne (ein 27-Monatshoch), heute Morgen handelte er zeitweise bei nur noch etwas über 18.000 USD. Dies entspricht einem Minus von 16,3% innerhalb von nur zwei Tagen. Damit wird auch deutlich, wie stark spekulativ der Nickelpreis zuletzt offensichtlich getrieben war - ein Umstand, auf den wir mehrfach hingewiesen hatten. Der Preisverfall dürfte daher auf Gewinnmitnahmen ebendieser Anlegergruppe zurückzuführen sein. Die Korrektur könnte sich durchaus kurzfristig weiter fortsetzen.


Agrarrohstoffe

Der Rohzuckerpreis setzt seinen Aufwärtstrend fort und stieg gestern auf ein 2-Monatshoch von 18,3 US-Cents je Pfund. Auftrieb geben Nachrichten aus Brasilien, welche auf eine geringere Verfügbarkeit von Zucker hindeuten. Laut aktueller Daten des Industrieverbandes Unica liegt die Zuckerproduktion im wichtigsten Anbaugebiet Center-South in der vor einem Monat angelaufenen Saison 13% niedriger als im Vorjahr. Dies scheint die Schätzungen zu bestätigen, welche für die Saison 2014/15 von einem merklichen Rückgang der Zuckerproduktion in Center-South ausgehen.

Das brasilianische Analysehaus Datagro hat zudem seine Prognose für das im Erntejahr 2014/15 erwartete Angebotsdefizit am globalen Zuckermarkt von 1,61 Mio. auf 2,46 Mio. Tonnen nach oben revidiert. Das Handelshaus Copersucar erwartet ein Defizit in ähnlicher Größenordnung (siehe auch TagesInfo von gestern).

Das staatliche chinesische Agrarinstitut China National Grain and Oils Information Centre (CNGOIC) erwartet, dass China im Erntejahr 2014/15 deutlich weniger Getreide importieren wird als im Vorjahr. Die Maisimporte sollen um 2 Mio. auf 3,5 Mio. Tonnen zurückgehen, die Weizenimporte sogar um 4 Mio. auf 3 Mio. Tonnen. Grund hierfür sind gute Ernten, eine langsamer wachsende Nachfrage und reichlich gefüllte Lagerbestände. Letztere sollen sich nach dem jüngst beendeten Aufkaufprogramm auf nahezu 70 Mio. Tonnen belaufen und schrittweise freigegeben werden. China dürfte damit als potenzieller Preistreiber für Getreide wegfallen.

http://goldseiten.de/artikel/207021...hfrage-erreichte-2013-Rekordhoch.html?seite=2

 

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15.05.2014 08:03 | Thomas May
Aktuelle Markteinschätzung zu Silber

Nach einer Konsolidierungsphase im Bereich der Unterstützung bei 18,98 $ stieg der Silberpreis in den letzten Tagen wieder an die Barriere bei 19,80 $ an. Innerhalb dieses Anstiegs wurde auch eine kurzfristige Abwärtstrendlinie durchbrochen und damit ein kleines Kaufsignal gebildet. Ein Ausbruch über die Hürde gelang bisher noch nicht.


Charttechnischer Ausblick:

Die Konsolidierungsphase seit Mitte April weist mittlerweile die Züge einer bullischen Schulter-Kopf-Schulter-Formation auf, die für eine Trendwende sprechen würde. Ein Ausbruch über 19,85 $ würde die Formation aktivieren und zu Kurssteigerungen bis 20,50 $ führen. Darüber könnte das Edelmetall bis 20,95 $ anstiegen.

Bei einem Scheitern an der Hürde käme es dagegen zu einem Rücksetzer bis 19,40 $. Doch erst der Bruch dieser Unterstützung würde die Chancen der Bullen begraben und einen Einbruch bis 18,62 $ und darunter auf 18,18 $ nach sich ziehen.

Kursverlauf vom 16.04.2014 bis 15.05.2014 (log. Kerzenchartdarstellung/ 1 Kerze = 1 Stunde)

Kursverlauf vom 18.12.2013 bis 15.05.2014 (log. Kerzenchartdarstellung/ 1 Kerze = 1 Tag)

© Thomas May

 

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15.05.2014 14:50 | Redaktion
Prognose unverändert: Goldman Sachs sieht Gold zum Jahresende bei 1.050 $

Die Analysten von Goldman Sachs haben ihren bärischen Standpunkt mit Blick auf Gold und Silber erneut bekräftigt. Wie BullionStreet heute meldet, sieht die Investmentbank den Goldpreis zum Jahresende nach wie vor bei 1.050 USD. Auch die Silberpreisprognose bleibt mit 17,50 USD je Feinunze unverändert.

Die Verbesserung der wirtschaftlichen Lage der USA wirke sich nach Meinung der Analysten negativ auf den Goldpreis aus, obgleich der Konflikt in der Ukraine schwächere Preise vorerst hinauszögern könnte.

An der Vorhersage von Goldman Sachs wurde in den vergangenen Wochen und Monaten allerdings wiederholt Kritik geübt, darunter etwa vom Edelmetallexperten Andrew Maguire oder auch dem Trendforscher Gerald Celente. © Redaktion GoldSeiten.de

 

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GOLD UND ROHÖL
Gold: Marke von 1.300 Dollar unterschritten

Der starke Dollar bremst derzeit die Ambitionen des gelben Edelmetalls - trotz weiterhin angespannter Lage in der Ostukraine.

von Jörg Bernhard

Innerhalb von sechs Handelstagen kletterte der Dollarindex - der die US-Währung mit sechs anderen wichtigen Devisen vergleicht - von 79,0 auf 80,325 Punkte was im Forex-Bereich eine "Menge Holz" darstellt. Angesichts der jüngsten Konjunkturdaten stellt dies keine große Überraschung dar. Während die Daten zur US-Wirtschaft ausgesprochen robust und häufig besser als erwartet ausfallen, kommen aus Europa eher enttäuschende Zahlen. So auch heute, fiel doch das BIP-Wachstum für die Eurozone im ersten Quartal mit 0,9 Prozent p.a. schwächer als erwartet aus. In dieses Bild passten auch die am Nachmittag veröffentlichten Daten vom US-Arbeitsmarkt. Mit 297.000 Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe entwickelte sich die US-Wirtschaft deutlich besser als prognostiziert und generierte dadurch zusätzliches Verkaufsinteresse.
Am Donnerstagnachmittag präsentierte sich der Goldpreis mit fallenden Notierungen. Bis gegen 14.45 Uhr (MESZ) ermäßigte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Gold (Juni) um 11,90 auf 1.294,00 Dollar pro Feinunze.

Rohöl: Brent mit relativer Stärke

Die geopolitischen Risiken sorgen weiterhin vor allem bei der Nordseemarke Brent für relativ hohe Preise. Der Anstieg der in den USA gelagerten Ölmengen in Richtung Rekordhoch ließ hingegen leichten Verkaufsdruck aufkommen. Die positiven Arbeitsmarkten verhinderten einen deutlicheren Absacker. In Kürze werden mit der US-Industrieproduktion (15.15 Uhr) und dem Konjunkturausblick der Philadelphia Fed (16.00 Uhr) zwei weitere wichtige Konjunkturindikatoren veröffentlicht. Letzterer soll laut einer Bloomberg-Umfrage unter Analysten für Mai einen Wert von 14,3 Zählern ausweisen.
Am Donnerstagnachmittag präsentierte sich der Ölpreis mit erholten Notierungen. Bis gegen 14.45 Uhr (MESZ) verteuerte sich der nächstfällige WTI-Kontrakt um 0,30 auf 102,07 Dollar, während sein Pendant auf Brent um 0,30 auf 110,49 Dollar anzog.

 

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Nichols: Gold May Not Move Into Higher Range Until Summer Or Autumn

Friday May 16, 2014 8:26 AM

Gold may not move into a higher trading range until summer or autumn, says Jeffrey Nichols, managing director of American Precious Metals Advisors and publisher of NicholsOnGold.com. Lately, the market has been trapped in a $50 range, with incremental physical demand below but fund and institutional selling of exchange-traded funds and other “paper” proxies limiting rallies, he says. For now, Nichols says, the market is focused on U.S. economic data and the implications for monetary policy, along with geopolitical tensions surrounding Ukraine. Over the longer term, however, Nichols lists expectations for firm physical demand from China and India, as well as more central-bank buying, as influences that offer promise of higher prices. “Barring a significant and lasting deterioration in Ukraine-related tensions, we think it more likely that gold’s boost into a new and higher trading range may have to wait until this summer or autumn, when we expect to see a deterioration in the economic indicators and a reassessment of Fed policy prospects,” Nichols says. “In my view, the economy remains anemic – and will continue to underperform for a very long time to come, suffering from what some economists have labeled ‘secular stagnation.’ The latest economic data show a bounce back from the harsh winter interruption in activity – not an improvement in the underlying fundamentals as wishful thinkers believe.” Further, he adds, a correction lower in equities would offer still more juice for a bull market in gold.
By Allen Sykora of Kitco News

http://www.kitco.com/news/2014-05-16/KitcoNewsMarketNuggets-May-16.html

 

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Barrick Invests In Exploration, Development At Midway's Spring Valley Project

Friday May 16, 2014 8:38 AM

Barrick Gold Corp. (TSX:ABX)(NYSE:ABX) abr has budgeted $13.3 million for exploration and development at the Spring Valley project, located in Pershing County, Nevada. It is a joint-venture with Midway Gold Corp. (TSX:MDW)(NYSE MKT:MDW) where Barrick will act as manager with a 70% interest in the project and Midway will hold the option to be carried into production, where they would own a 25% interest. The amount is split with $8.3 million going towards project development and $5 million towards exploration. “This budget reflects an approval to advance the project to the prefeasibility stage and to advance more studies related to development,” says Ken Brunk, president and chief executive officer of Midway. “Barrick has mobilized one R/C drill rig as well as two core rigs to Spring Valley for further in-fill drilling primarily focused on upgrading the categories of the resource. We are committed to realizing Spring Valley’s value for our shareholders and plan to provide an update on the resource this quarter.”By Alex Létourneau of Kitco News

http://www.kitco.com/news/2014-05-16/KitcoNews-kitco-mining-minutes-May-16-2014.html

 

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A.M. Kitco Metals Roundup: Gold Near Steady; U.S. Treasury Market Sensing Trouble Ahead

Friday May 16, 2014 8:15 AM

(Kitco News) - Gold futures prices are slightly higher and spot gold prices are slightly lower in early U.S. trading Friday. Trading has been choppy this week but the gold bulls have taken away the near-term technical advantage from the bears. June gold was last up $1.50 at $1,295.00 an ounce. Spot gold was last quoted down $1.30 at $1,296.00. July Comex silver last traded down $0.089 at $19.395 an ounce.

The talk of the market place—but not yet pervasive in the general business media--late this week has been the rally in the U.S. Treasury market prices. T-Bond and T-Note futures prices are at multi-month highs (yields at multi-month lows). There’s an ages-old debate on which group—bond traders or stock market traders--is “right” about the direction of the U.S. economy and the major world economies. At present, the stock market traders, with two major indexes hitting record highs this week, apparently reckon the U.S. economy is on a path of significant recovery.

Meantime, U.S. Treasury bond and note prices have rallied sharply this week, which suggests something is amiss either in the U.S. economy or regarding other major world economies, or geopolitical fears. I’m siding with the bond market traders. Something is askew in the market place at present—and the bond market senses it. The reason the U.S. Treasury markets are rallying is “flight to quality” buying due to some fear. That’s got to be the reason because Treasury yields well below 3% presently don’t match up with what the stock market has been offering on return on investment. The recent sharp reversal up in the U.S. dollar index and reversal down in the Euro currency are also indicative of changes afoot in the structure of the markets.

It’s my bias that in the coming weeks, or sooner, it will become clearer just why the U.S. Treasury market prices are presently and inexplicably rallying.

As far as the gold market goes regarding the matter mentioned above, the yellow metal should at least see limited selling pressure, if not outright buying support, due to the keener uncertainty in the market place at present that should prompt safe-haven demand. But that’s not a certainty when looking at daily price action for gold. During the peak of the European Union sovereign debt crisis, gold on some days would be selling off when most market watchers figured it should be rallying, and on other days would be rallying when most thought it would be selling off. Stay tuned.

U.S. economic data due for release Friday includes new residential construction and the University of Michigan consumer sentiment survey.

Wyckoff’s Daily Risk Rating: 7.0 (The Russia-Ukraine tensions are still elevated and U.S. Treasuries are rallying on safe-haven buying.)

(Wyckoff’s Daily Risk Rating is your way to quickly gauge investor risk appetite in the world market place each day. Each day I assess the “risk-on” or “risk-off” trader mentality in the market place with a numerical reading of 1 to 10, with 1 being least risk-averse (most risk-on) and 10 being the most risk-averse (risk-off), and 5 being neutral.

The London A.M. gold fix is $1,293.75 versus the previous P.M. fixing of $1,299.00.

Technically, June gold futures bulls and bears are on a level near-term technical playing field. That suggests this market could continue to trade sideways and choppy, in a range. The gold bulls’ next upside near-term price breakout objective is to produce a close above solid technical resistance at the May high of $1,315.80. Bears' next near-term downside breakout price objective is closing prices below solid technical support at this week’s low of $1,277.70. First resistance is seen at $1,300.00 and then at this week’s high of $1,309.20. First support is seen at Thursday’s low of $1,290.90 and then at $1,285.00.

July silver futures bears still have the overall near-term technical advantage. However, prices are “basing” at lower price levels, to begin to suggest a market bottom is in place. Silver bulls’ next upside price breakout objective is closing prices above solid technical resistance at this week’s high of $20.005 an ounce. The next downside price breakout objective for the bears is closing prices below solid technical support at this week’s low of $19.045. First resistance is seen at the overnight high of $19.53 and then at $19.77. Next support is seen at the overnight low of $19.33 and then at $19.045.

 

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Cerium – Turning Sun Light Into Fuel

Thursday May 15, 2014 15:27

The future of fossil energy resources, their exploitation and geo-political importance, have been a focal point since mankind invented automobiles and airplanes. A new invention promises independence from geological availability by creating kerosene from sunlight.

Explaining the technology to Tech Metals Insider were Valentin Batteiger and Christoph Falter, researchers at Bauhaus Luftfahrt (BHL) of Germany. BHL was founded in 2005 as a think tank on future technologies and the ecology of aviation by Airbus Industries, IABG, MTU, Liebherr and the Bavarian Ministry of Ecology and Transportation. Together with prominent partners including the ETH Zurich, the German Center for Air and Space Travel (DLR), Shell and ARTTIC, SOLAR-JET was born to develop a technology for the sustainable production of kerosene.

The SOLAR-JET process consists of two stages: naturally occurring carbon dioxide and water are converted into a hydrogen/carbon monoxide mixture using sunlight and a reactor. The center piece of the reactor is made of cerium dioxide, allowing the cerium to be part of the reaction while preventing it from melting or evaporating at the high reaction temperatures that occur.
In a second stage, the gas is converted to kerosene using the Fischer-Tropsch process that is already in use.

At this point, “proof of concept” was achieved after the SOLAR-JET successfully produced kerosene using a laboratory reactor of 10cm diameter (pictured) absorbing 4kW of solar power. The next stage of testing, expected to be around 2017, will absorb 50kW of solar power under actual operating conditions using “real” sunlight, explained Batteiger. It would also integrate the two production steps into one functional unit. A full scale rollout of the process will take much longer. The researchers expect that this will happen around the year 2040.

To achieve industrial viability, the system would have to be able to produce at least 1,000 barrels of fuel per day. “At this point it is not clear whether an array of reactors mounted to solar dish concentrators or a tower-like structure will be used”, said Batteiger.

The main advantage of the alternative fuel is that it can be used interchangeably with conventional kerosene meaning that already approved propulsion systems can be used. And while it does not remove the issue of fuel burning turbine engines it will contribute to more sustainability, and a reduction of greenhouse gases.

“The availability of ceria is an issue”, Batteiger added. “If we assume that our technology will completely replace conventional kerosene in the future, which will not happen soon but which is possible, then we will need considerable amounts of cerium oxide. In this scenario of a large scale rollout ceria in the amount of the current annual production volume would be required.”

Luckily, the ceria is not consumed or lost in the reaction so this would be a temporary event. By Bodo Albrecht

 

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Where are the Stops? Friday, May 16: Gold and Silver

Friday May 16, 2014 08:39

June Gold Buy Stops Sell Stops
$1,300.00 $1,289.10
**$1,309.20 **$1,280.00
$1,315.80 $1,277.70
$1,320.00 $1,275.00
July Silver Buy Stops Sell Stops
$19.53 $19.33
$19.77 **$19.045
**$20.005 $18.95
$20.25 $18.685

 

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Metals Treading Water

Friday May 16, 2014 08:52

The precious markets continues to tread water with this morning’s housing start number for April up 13.2%, giving further evidence that the U.S. economic recovery is not dead. This may simply be a snap-back from the harsh winter, but signs continue to indicate growth. The market sold off on the data, as traders are again playing headlines and any economic strength suggests the Fed stays on course. But the equity markets are beginning to look frothy again, which may create an underlying bid for the metals. Remember, its Friday and Ukraine story remains active. The $1,287 level should again create some minor support, but if a breach occurs the $1,278 level will find bidders into the weekend.

I have spent the past few days in Mexico City, where I was asked to speak on precious metal trends, price forecasts and product observations. The event was the XXVIII Mint Directors Conference, bringing together over 300 delegates representing every National Mint, some private Mints and a slew of companies that provide secure packaging, logistics, manufacturing innovations, and promotional products using legal tender precious metal coins.

As you are aware, I rarely suggest a specific product. I approach the market from the viewpoint of a trader and as such I am very sensitive to net spreads when I trade. I also appreciate that a sizable portion of the market is interested in physical product. In the context of precious metal coins, I have certain rules of thumb. The coins must be legal tender, issued by a globally recognized Mint and must trade at relatively tight premiums between bid/offer. From a North American context, for silver coins, I rank the Royal Canadian Mint maple on top of the list, followed closely by the American Eagle. I give the Maple the advantage mostly because international demand, especially in Hong Kong out sells the Eagle and has a higher bid on re-sell, in Europe and the Far East.

But clients ask me, what about the myriad of other coins on the market, especially the 1 oz limited edition coins produced by a number of Mints. I probably didn’t make a lot of friends at the conference, when I suggested that dealer premiums on these new releases, take them out of my target zone. Many of these releases are priced at $4-$5 premiums to silver, on the “hype” that they are limited edition. Now in fairness, some of these releases actually do well in the aftermarket, but this is more on the appeal of the design as opposed to the limited edition distinction. But, if these coins are offered at what I would consider a “bullion” coin premium, in the $2.50-$3.00 range, they may be a good investment, subject to the appeal of the design. So, a fair premium gives you the delta factor of increased value, in the aftermarket, because of the limited production feature. It will be your decision as to whether the “creature” or “ theme” represented will have a wide audience appeal. So, don’t pay up for the limited feature: consider the product if priced as bullion and then decide whether your tastes are representative of the market, as a whole, for aftermarket demand.

I hope the foregoing helps in your future decisions. By Peter Hug

 

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GOLD UND ROHÖL
Gold: Nach Absacker stabil

Gold rutschte nach der Bekanntgabe der seit sieben Jahren niedrigsten wöchentlichen Erstanträge auf US-Arbeitslosenhilfe deutlich ab und weist mittlerweile aber wieder eine stabile Tendenz auf.

von Jörg Bernhard

Erstmals seit vier Wochen meldete der weltgrößte Gold-ETF SPDR Gold Shares leichte Zuflüsse. Am gestrigen Donnerstag nahm dessen gehaltene Goldmenge von 780,46 auf 782,25 Tonnen zu. Milliardär John Paulson veränderte seine Position auf Basis der Daten vom 31. März nicht und gilt mit 10,23 Millionen Anteilen weiterhin als größter Einzelinvestor des Gold-ETFs. Goldman Sachs wird indes nicht müde, Gold schlecht zu reden. In dieses Bild passt aber ganz und gar nicht, dass die US-Investmentbank ihre eigene Position im SPDR Gold Shares gegenüber dem Vorquartal um 20,8 Prozent auf 2,07 Millionen Anteile ausgebaut hat. Damit hält man als ausgewiesener "Goldbär" die neuntgrößte Einzelposition innerhalb des Gold-ETFs. Reden und Handeln sind bei der mit der US-Regierung bestens verdrahteten Bank offensichtlich zwei verschiedene Paar (Cowboy)-Stiefel.
Am Freitagvormittag präsentierte sich der Goldpreis mit leicht erholten Notierungen. Bis gegen 8.00 Uhr (MESZ) verteuerte sich der am aktivsten gehandelte Future auf Gold (Juni) um 2,50 auf 1.296,10 Dollar pro Feinunze.

Rohöl: Positive Vorzeichen

Vor dem Wochenende wiesen die Ölpreise positive Vorzeichen aus. Sorgen bereitet den Marktakteuren weiterhin die Lage in der Ukraine. Sollte das für diesen Monat terminierte landesweite Referendum nicht zur Befriedung des Landes führen, befürchten sie weitere Sanktionen gegen Russland. Wie stark diese die Energieversorgung der Europäer beeinträchtigen würde, muss abgewartet werden. Am Nachmittag stehen in den USA noch zwei Konjunkturindikatoren zur Bekanntgabe an: die Zahl der Baubeginne/Baugenehmigungen sowie der von der Uni Michigan ermittelte Index zum Konsumentenvertrauen. Letzterer soll sich laut einer Bloomberg-Umfrage unter Analysten 84,1 auf 84,5 Zähler verbessert haben.
Am Freitagvormittag präsentierte sich der Ölpreis mit erholten Notierungen. Bis gegen 8.00 Uhr (MESZ) verteuerte sich der nächstfällige WTI-Kontrakt (Juni) um 0,36 auf 101,86 Dollar, während sein Pendant auf Brent (Juli) um 0,14 auf 109,23 Dollar anzog.

 

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UKRAINE STÜTZT WEITER
Ölpreise gestiegen

Der Aufwärtstrend der Ölpreise setzte sich auch am Freitag fort.

Ein Barrel (159 Liter) der Nordseesorte Brent zur Lieferung im Juli wurde mit 109,29 US-Dollar gehandelt. Das waren 20 Cent mehr als am Vortag. Der Preis für ein Barrel der US-Sorte WTI zur Auslieferung im Juni kletterte um 41 Cent auf 101,91 Dollar. Die anhaltende Krise in der Ukraine stütze die Ölpreise weiter, sagten Händler. Im Nachmittagshandel könnten noch US-Konjunkturdaten zum Verbrauchervertrauen und vom Immobilienmarkt die Ölpreise bewegen./jsl/zb

 

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RBS-KOLUMNE
Hält die Hausse an?

Weshalb Nickel immer noch Luft nach oben haben könnte.

Der Nickelkurs steigt und steigt und steigt. Trotz der jüngsten Kurskorrektur legte der Preis des Industriemetalls seit Jahresbeginn bereits um rund 40 Prozent zu. Und: Nach wie vor gibt es gute Gründe, weshalb Nickel sich noch weiter verteuern könnte.

Mögliche Kursbeschleuniger

Schließlich ist der Markt weiterhin von Angebotssorgen gekennzeichnet, zumal zu den bisherigen Kursbeschleunigern nun noch ein weiterer möglicher Treiber hinzugekommen ist. Der Reihe nach: Kursstützend wirkt womöglich nicht nur das nach wie vor bestehende Exportverbot Indonesiens. Auch die weiterhin kritische Lage in der Russland-Ukraine-Krise könnte den Kurs weiter beflügeln. Sowohl Indonesien als auch Russland zählen zu den weltweit größten Nickelproduzenten. Dass der brasilianische Rohstoffkonzern Vale jüngst ein Nickelwerk vorübergehend stilllegen musste, bringt nun zusätzliche Fantasie in den Kurs.

Nickel: Kurzfristige Korrektur nicht auszuschließen

Nickel ist eines der erfolgreichsten Industriemetalle des laufenden Jahres. Einen langjährigen Abwärtstrend beendete das Industriemetall so klar und deutlich, dass derzeit kein Zweifel an einer nachhaltigen Trendwende bei Nickel besteht. Dennoch sollten Anleger gerade in der jetzigen Situation vorsichtig sein. Nickel wirkt klar überkauft.

Langfristig lukrativ?

Wer auf den fahrenden Zug aufspringen möchte, sollte wohl eine Kurskorrektur abwarten. Ein erstes Korrekturziel kann im Bereich von 19.300 Dollar identifiziert werden. Selbst eine Korrektur bis auf 18.000 Dollar würde aber womöglich an der langfristig bullishen Ausrichtung nichts ändern.

 

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ERDGAS UND ROHÖL
US-Erdgas: Schulbuchmäßig nach oben gedreht

Wieder einmal sorgte der EIA-Wochenbericht zur Lage am Gasmarkt für eine massive Bewegung bei Henry-Hub-Erdgas - diesmal nach oben.

von Jörg Bernhard

Obwohl der Aufbau der gelagerten Gasmengen mit 105 Milliarden Kubikfuß üppiger als erwartet ausfiel, erzielte der Future auf Henry-Hub-Erdgas am gestrigen Donnerstag einen Tagesgewinn in Höhe von 2,3 Prozent. Charttechnisches Faktoren dürften dabei ebenfalls eine Rolle gespielt haben, drehte doch der Kontrakt nach dem Test der im Bereich von 4,30 Dollar verlaufenden Unterstützungszone wieder deutlich nach oben. Wie sich die Stimmung unter den Terminmarktspekulanten in der Woche zum 13. Mai entwickelt hat, dürfte der anstehende Commitments of Traders-Report der CFTC an den Tag bringen. Dessen Veröffentlichung steht am Abend noch an.
Am Freitagnachmittag präsentierte sich der Gaspreis mit fallenden Notierungen. Bis gegen 15.00 Uhr (MESZ) ermäßigte sich der nächstfällige Future auf Henry-Hub-Erdgas um 0,046 auf 4,423 Dollar pro mmBtu.

Rohöl: Positiver Wochenausklang

Vor dem Wochenende bewegte sich der Ölpreis in einer relativ moderaten Tradingrange knapp über dem Niveau des Vortags. Die am Nachmittag gemeldeten Aprilzahlen zu den Baubeginnen und Baugenehmigungen bei US-Wohnbauten fielen mit 1,072 bzw. 1,08 Millionen besser als erwartet aus. Laut einer Bloomberg-Umfrage rechneten die befragten Analysten im Durchschnitt mit Werten von 0,98 bzw. 1,02 Millionen. Als letzte Bewährungsprobe vor dem Gang ins Wochenende steht nun noch der von der Uni Michigan ermittelte Index zum Konsumentenvertrauen (15.55 Uhr) zur Bekanntgabe an. Dieser soll sich Umfragen zufolge von 84,1 auf 84,5 Punkte verbessert haben und würde damit einmal mehr die starke Tendenz der US-Wirtschaft belegen.
Am Freitagnachmittag präsentierte sich der Ölpreis mit erholten Notierungen. Bis gegen 15.00 Uhr (MESZ) verteuerte sich der nächstfällige WTI-Kontrakt (Juni) um 0,34 auf 101,84 Dollar, während sein Pendant auf Brent (Juli) um 0,46 auf 109,55 Dollar anzog.

 

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GOLDPREIS
COT-Report: Skepsis der Goldspekulanten wächst

Der am Freitag veröffentlichte Commitments of Traders-Report der CFTC war von einem nachlassenden Optimismus großer und kleiner Goldspekulanten gekennzeichnet.

von Jörg Bernhard

Bei der Zahl offener Kontrakte (Open Interest) war ebenfalls ein Rückgang registriert worden. Mit ihr ging es in der Woche zum 13. Mai von 404.700 auf 397.029 Futures (-1,9 Prozent) bergab. Bei der kumulierten Netto-Long-Position (optimistische Markterwartung) großer und kleiner Spekulanten war ein deutlich stärkerer Rücksetzer zu beobachten. Sie reduzierte sich nämlich im Berichtszeitraum von 110.471 auf 102.321 Kontrakte (-7,4 Prozent). Bei den Großspekulanten (Non-Commercials) kam es zu einem Rückgang der Netto-Long-Position von 97.956 auf 91.634 Futures (-6,5 Prozent). Noch deutlicher bergab ging es mit dem Optimismus der Kleinspekulanten. Deren Netto-Long-Position sank von 12.515 auf 10.687 Kontrakte (-14,6 Prozent).

Goldpreis: Marke von 1.300 Dollar bleibt umkämpft

Das gelbe Edelmetall zeigt sich derzeit relativ unentschlossen und pendelte in der vergangenen Handelswoche mehr oder weniger stark um die Marke von 1.300 Dollar. Zum Wochenstart bekräftigte einmal mehr die US-Investmentbank Goldman Sachs ihre negative Einschätzung gegenüber Gold. Als Kursziel nannten die "Goldmänner" 1.050 Dollar. Ob die Analysten damit ihre wahre Meinung über Gold kundtun, darf allerdings bezweifelt werden, schließlich wird der Bank selbst eine extreme Nähe zur US-Regierung und zur Fed nachgesagt. Beide haben ein existenzielles Interesse daran, dass Anleger nicht ihr Vertrauen in Papiergeld verlieren. Pikant dabei: Im weiteren Wochenverlauf wurde dem "gemeinen Volk" mitgeteilt, wer am weltgrößten Gold-ETF SPDR Gold Shares die umfangreichsten Einzelpositionen hält. Und siehe da, Goldman Sachs hat die Zahl seiner Anteile im ersten Quartal um 20,8 Prozent auf 2,07 Millionen erhöht. Ganz so schlecht scheint die Idee eines Gold-Investments offensichtlich doch nicht zu sein.

 

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Long Term Gold Traders: Avoid Getting Caught Up In The Chop

Friday May 16, 2014 14:04

Markets move in three trends —up (bullish), down (bearish) or sideways (neutral).

Yes, sideways is a trend too, and a tradable one at that. The past several weeks have seen the gold market shift into a sideways or neutral trend. While this may be a time when longer-term gold investors or traders take a rest on the sidelines, it does offer short-term traders the opportunity to play the range.

A range trading play is a fairly common technical strategy that short-term traders employ when choppy or sideways conditions are seen. This strategy can be utilized across very short-term timeframes —say trading off an hourly chart, or longer-term swing trading off a daily chart. Here's how it works.

Traders look to sell a market as it approaches the top of a recent range (setting their stop just above the range-top), with a target at the range bottom. Then, profits are taken on an approach of the range bottom. Another range play can be taken as a buy near the range bottom (with a stop just below the range bottom) and a target at the range top.

Recent action in gold hasn't formed in a perfect range play; in fact the action could be "coiling" activity within a potential triangle formation. Nonetheless, the triangle trendlines offer resistance and support, currently. There is an old saying in the marketplace —the longer market coils, the longer and stronger the breakout will be once that occurs. Simply put, sideways market action builds up and stores market energy for a big and strong breakout.

According to traditional technical theory, triangle formations are generally "continuation" patterns, which implies a resumption of the preceding trend. Sometimes, however, triangles do form tops or bottoms, as well.

What are the key levels for short-term gold traders to monitor near term? Triangle support and resistance, seen on Figure 1 below. The range top and bottom areas have been narrowing in recent days. Resistance points are seen at the May 7 daily high at $1,315 and then the May 14 daily high at $1,309.20. Support points are seen at the May 2 low at $1,272 and then May 12 low at $1,277.70.

Each time gold pivots back toward the range top or bottom, the range is actually narrowing. That can suggest a breakout point is coming soon.

Watch the trendline support and resistance. A sustained breakout below support would be bearish and a sustained breakout above the triangle resistance would be bullish.

For now, it's just a bunch of short-term noise —day traders and swing traders pushing the market back and forth. Longer-term buyers might not be attracted back into the market unless a drop is seen toward the $1,200 range. Conversely, longer-term sellers have shown interest around the $1,400 zone. See Figure 2.

Are you a longer-term investor or a short-term trader? Know your investment goals and time horizons. Avoid getting caught up in the chop.

Kira Brecht is managing editor at TraderPlanet.